Lãi suất thực (REAL INTEREST RATE) là gì ?

Lãi suất thực (REAL INTEREST RATE) là gì ?
1. Lãi suất thực (Real interest rate) được hiểu như thế nào?
Lãi suất thực (Real interest rate) là một khái niệm trong lĩnh vực tài chính và
kinh tế, được sử dụng để đo đạc giá trị thực của lãi suất. Nó đo lường mức
tăng trưởng của giá trị tài sản hoặc số tiền vốn mà người đầu tư nhận được
sau khi điều chỉnh cho tác động của lạm phát.
Lãi suất thực được tính toán bằng cách trừ tỷ lệ lạm phát (tỷ lệ tăng giá) từ lãi
suất thực tế (nominal interest rate). Điều này nhằm điều chỉnh cho tác động
của lạm phát lên giá trị tiền tệ trong thời gian vay hoặc đầu tư. Công thức để
tính lãi suất thực như sau: Lãi suất thực = Lãi suất thực tế - Tỷ lệ lạm phát
Ví dụ, nếu lãi suất thực tế là 5% và tỷ lệ lạm phát trong cùng một khoảng thời
gian là 2%, thì lãi suất thực sẽ là 3% (5% - 2% = 3%). Điều này có nghĩa là
giá trị tiền tệ sau khi điều chỉnh cho lạm phát dự kiến sẽ tăng 3%. Lãi suất
thực là một chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị thực của lợi nhuận hoặc chi
phí tài chính. Nó cũng thể hiện khả năng tạo ra giá trị gia tăng thực cho người
đầu tư hoặc cho một nền kinh tế
Lãi suất thực (REAL INTEREST RATE) là lãi suất được tính bằng lãi suất
phát biểu danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát. Lãi suất thực, một công cụ quan
trọng trong việc so sánh các lợi suất hiệu quả trên các khoản đầu tư khác
nhau, có thể được tính trong thời kỳ hiện tại, hay trong thời kỳ tương lai, bằng
cách ước tính tỷ lệ lạm phát trong tương lai. Do vậy, một trái phiếu hay chứng
chỉ tiền gửi (CD) của ngân hàng sinh lợi 11% khi tỷ lệ lạm phát là 5% có lãi
suất thực (trước thuế) là 6%. Khi tỷ lệ lạm phát tăng trên 5%, khoản đầu tư
bắt đầu mất giá trị vì tiền lãi kiếm được không bắt kịp mức tăng giá chung.
2. Lãi suất thực có ảnh hưởng như thế nào?
Lãi suất thực có ảnh hưởng quan trọng đến nền kinh tế và các quyết định tài
chính của người dân, doanh nghiệp và chính phủ. Dưới đây là một số ảnh
hưởng chính của lãi suất thực:
- Đầu tư và tiêu dùng: Lãi suất thực ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của
các doanh nghiệp và tiêu dùng của người dân. Khi lãi suất thực tăng, chi phí
vay tăng, dẫn đến giảm đầu tư và tiêu dùng. Ngược lại, khi lãi suất thực giảm,
đầu tư và tiêu dùng có xu hướng tăng.
- Tái cấu trúc nợ: Lãi suất thực cũng ảnh hưởng đến việc tái cấu trúc nợ của
các cá nhân và doanh nghiệp. Khi lãi suất thực giảm, người vay có cơ hội tái
cấu trúc nợ với lãi suất thấp hơn, giúp giảm gánh nặng tài chính và khuyến
khích sự đầu tư và tiêu dùng.
- Chính sách tiền tệ: Lãi suất thực có ảnh hưởng đến quyết định chính sách
tiền tệ của ngân hàng trung ương. Khi lãi suất thực tăng, ngân hàng trung
ương có thể tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát và khuyến khích tiết kiệm.
Ngược lại, khi lãi suất thực giảm, ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất
để kích thích tăng trưởng kinh tế.
- Đánh giá giá trị tài sản: Lãi suất thực ảnh hưởng đến đánh giá giá trị tài sản
như bất động sản và cổ phiếu. Khi lãi suất thực giảm, giá trị tài sản có xu
hướng tăng lên vì đầu tư vào các tài sản trả lãi suất thấp hơn. Ngược lại, khi
lãi suất thực tăng, giá trị tài sản có thể giảm xuống.
- Mức lạm phát: Lãi suất thực có thể ảnh hưởng đến mức lạm phát. Khi lãi
suất thực tăng, chi phí vay tăng, từ đó làm giảm tiêu dùng và đầu tư, đồng
thời kiềm chế lạm phát. Ngược lại, khi lãi suất thực giảm, tiêu dùng và đầu tư
tăng, có thể gây áp lực lên mức lạm phát.
- Tác động đến đầu tư và phát triển kinh tế: Lãi suất thực có tác động đáng kể
đến quyết định đầu tư và phát triển kinh tế của một quốc gia. Khi lãi suất thực
tăng, việc vay vốn để đầu tư trở nên đắt đỏ hơn, điều này có thể ảnh hưởng
đến các dự án đầu tư lớn và làm giảm khả năng phát triển kinh tế. Ngược lại,
khi lãi suất thực giảm, việc vay vốn trở nên hấp dẫn hơn, khuyến khích đầu tư
và thúc đẩy phát triển kinh tế.
- Tác động đến chi tiêu và tiết kiệm của người dân: Lãi suất thực ảnh hưởng
đến quyết định chi tiêu và tiết kiệm của người dân. Khi lãi suất thực tăng, lợi
ích từ việc tiết kiệm tăng lên, khuyến khích người dân tiết kiệm hơn và giảm
chi tiêu. Ngược lại, khi lãi suất thực giảm, lợi ích từ việc tiết kiệm giảm xuống
và người dân có xu hướng tiêu dùng nhiều hơn.
- Tác động đến ngân hàng và lĩnh vực tài chính: Lãi suất thực ảnh hưởng trực
tiếp đến hoạt động của các ngân hàng và lĩnh vực tài chính. Khi lãi suất thực
tăng, lợi nhuận từ việc cho vay của ngân hàng có thể tăng lên, tuy nhiên,
cũng có thể làm giảm nhu cầu vay của khách hàng. Ngược lại, khi lãi suất
thực giảm, nhu cầu vay có thể tăng, nhưng lợi nhuận từ việc cho vay có thể giảm.
- Tác động đến tỷ giá hối đoái: Lãi suất thực cũng có ảnh hưởng đến tỷ giá
hối đoái. Khi lãi suất thực tăng, đồng tiền của một quốc gia trở nên hấp dẫn
hơn, do đó có thể dẫn đến tăng giá trị của đồng tiền đó trên thị trường quốc tế.
Ngược lại, khi lãi suất thực giảm, đồng tiền có thể trở nên ít hấp dẫn hơn và
giảm giá trị trên thị trường quốc tế.
Tổng quan, lãi suất thực có ảnh hưởng sâu sắc đến quyết định tài chính của
cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ, cũng như tác động đến nền kinh tế và
các chỉ số kinh tế quan trọng khác
3. Một số yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất thực
Có một số yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lãi suất thực. Dưới đây là một số yếu tố chính:
- Tỷ lệ lạm phát: Tỷ lệ lạm phát có tác động mạnh đến lãi suất thực. Khi tỷ lệ
lạm phát tăng cao, ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất thực để kiềm
chế lạm phát và bảo vệ giá trị tiền tệ. Ngược lại, khi tỷ lệ lạm phát thấp, ngân
hàng trung ương có thể giảm lãi suất thực để kích thích hoạt động kinh tế.
- Sự cân đối giữa cung và cầu vốn: Sự cân đối giữa cung và cầu vốn trên thị
trường cũng ảnh hưởng đến lãi suất thực. Khi cầu vốn cao hơn cung vốn, lãi
suất thực có xu hướng tăng để cân đối. Ngược lại, khi cung vốn cao hơn cầu
vốn, lãi suất thực có thể giảm.
- Chính sách tiền tệ: Chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương có tác
động trực tiếp đến lãi suất thực. Ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất
thực để kiềm chế tăng trưởng kinh tế, kiềm chế lạm phát hoặc bảo vệ giá trị
tiền tệ. Ngược lại, ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất thực để kích
thích hoạt động kinh tế hoặc khuyến khích đầu tư và tiêu dùng.
- Tình hình kinh tế: Tình hình kinh tế tổng thể của một quốc gia cũng ảnh
hưởng đến lãi suất thực. Nếu nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ và có triển
vọng tốt, lãi suất thực có thể tăng để kiềm chế tăng trưởng và kiềm chế lạm
phát. Ngược lại, khi kinh tế đang chậm lại hoặc suy thoái, lãi suất thực có thể
giảm để kích thích hoạt động kinh tế.
- Rủi ro và ổn định tài chính: Rủi ro và ổn định tài chính cũng có ảnh hưởng
đến lãi suất thực. Khi có biến động lớn và không ổn định trong thị trường tài
chính, lãi suất thực có thể tăng lên để phản ánh mức độ rủi ro. Ngược lại, khi
thị trường ổn định và tin cậy, lãi suất thực có thể giảm.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất thực có thể khác
nhau trong từng quốc gia và thời điểm cụ thể. Các yếu tố trên chỉ là một số ví
dụ phổ biến và không đầy đủ.
Document Outline

• Lãi suất thực (REAL INTEREST RATE) là gì ?
  • 1. Lãi suất thực (Real interest rate) được hiểu nh
  • 2. Lãi suất thực có ảnh hưởng như thế nào?
  • 3. Một số yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất thực