Niên khoản, khoản niên kim (ANNUITY) là gì?

Niên khoản, khoản niên kim (ANNUITY) là gì?
1. Niên khoản, niên kim là gì?
Niên khoản, khoản niên kim là hợp đồng đầu tư được mua từ một công ty
bảo hiểm nhân thọ, bảo đảm thanh toán tại một thời điểm nào đó trong tương
lai, thường sau khi về hưu. Niên khoản cố định chi trả thu nhập bằng đồng
dol ar cố định cho số năm được xác định trước, hoặc cho những năm còn lại
của người nhận trợ cấp hàng năm. Niên khoản khả biến thanh toán lợi nhuận
đầu tư tùy theo giá trị thị trường của chứng khoán sở hữu (cổ phiếu, trái
phiếu, hay chứng khoán thị trường tiền tệ), và được thiết kế để bảo toàn sức mua.
Vốn đầu tư vào các niên khoản được miễn thuế, và các khoản tiền rút chỉ bị
đánh thuế theo lãi suất thuế thu nhập thông thường. Khả năng tài chính của
công ty bảo hiểm, thành quả đầu tư trước đây, và hoa hống môi giới là những
cân nhắc quan trọng khi mua niên khoản. Khác với các tài khoản gửi tiền
ngân hàng, niên khoản không được bảo vệ bằng bảo hiểm tiền gửi.
Trái phiếu đồng niên hay niên kim (annuity) là trái phiếu có đặc điểm là
mỗi năm người nắm giữ nó được thanh toán một số tiền như nhau. Nếu trái
phiếu loại này có thời hạn cố định, người ta gọi nó là trái phiếu đồng niên cố
định. Nếu trái phiếu hàng năm không có thời hạn, người ta gọi đó là trái phiếu
vĩnh viễn. Người mua trái phiếu vĩnh viễn chỉ được người phát hành trả lợi
tức hàng năm, chứ không mua lại. Vì vậy, nó thường được bán ra thị trường với giá P=r/i
Trong đó r là lợi tức hàng năm (tức lãi suất ghi trên trái phiếu), i là lãi suất thị
trường hiện hành (được dùng để tính giá trị hiện tại của trái phiếu) và P là giá trái phiếu.
(Tài liệu tham khảo: Nguyễn Văn Ngọc, Từ điển Kinh tế học, Đại học Kinh tế Quốc dân)
Dòng niên kim cố định (Fix Annuity): Đối với loại niên kim này, các công ty
phát hành phải thực hiện các khoản thanh toán cố định cho người nắm giữ
trong suốt thời hạn của hợp đồng. Việc này thường kết thúc khi người thụ
hưởng dòng niên kim qua đời. Công ty bảo hiểm sẽ đảm bảo chi trả cả gốc
lẫn lãi. Đây là một công cụ tài chính tương đối đảm bảo cho những người tìm
kiếm nguồn thu nhập cố định.
Dòng niên kim thả nổi (Variable Annuity): Vào cuối giai đoạn tích lũy, các
công ty phát hành sẽ chỉ đảm bảo một khoản thanh toán tối thiểu, và phần
còn lại có thể thay đổi phụ thuộc vào lợi nhuận của danh mục đầu tư được tài
trợ bởi những khoản tiền đóng hàng năm của bạn. Dòng niên kim cho phép
bạn đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng được quản lý bao gồm cổ
phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ thị trường tiền tệ (money market funds), hoặc
bất kỳ sự kết hợp nào mà bạn muốn. Lợi nhuận của danh mục đầu tư này sẽ
quyết định khoản thanh toán hàng năm mà bạn nhận được.
2. Annuity – Dòng Niên Kim là gì?
Annuity – Dòng niên kim – Dòng tiền là chuỗi “các khoản thanh toán
hàng năm”. Dòng niên kim là một chuỗi các khoản thanh toán cố định,
được trả đều đặn qua các kỳ.
Ví dụ thường gặp nhất về dòng niên kim là các hợp đồng bảo hiểm. Từ một
thời điểm nhất định hay theo định kỳ, người mua bảo hiểm nhận được một
khoản tiền chi trả từ doanh nghiệp bảo hiểm (niên kim).
3. Các Loại Niên Kim(Ordinary Annuities)
Niên kim cuối kỳ – Ordinary annuities (Niên Kim Thông Thường) có các
khoản thanh toán được thực hiện vào cuối mỗi kỳ thanh toán. Nếu các tiêu
thức so sánh là như nhau thì niên kim đầu kỳ có mức phí cao hơn niên kim cuối kỳ.
Ví dụ điển hình của Ordinary annuities là hình thức trả trái tức của trái phiếu.
Trái Tức được trả sau 3 tháng, hoặc 6 tháng, hoặc 1 năm tùy vào các loại trái phiếu.
Cách Tính Giá Trị Tương Lai của Ordinary Annuity
Giá trị tương lai của dòng tiền (Future Value – FV) là thước đo xem một loạt
các khoản thanh toán thường xuyên sẽ có giá trị tại một thời điểm nào đó
trong tương lai, với một mức lãi suất được chỉ định.
Vì vậy, ví dụ, nếu bạn dự định đầu tư một số tiền nhất định mỗi tháng hoặc
mỗi năm, nó sẽ cho bạn biết bạn sẽ tích lũy được bao nhiêu vào một ngày
trong tương lai. Nếu bạn đang thực hiện thanh toán thường xuyên cho khoản
vay, giá trị tương lai sẽ hữu ích trong việc xác định tổng chi phí của khoản vay.
3.1 Deferred Annuity – Dòng Niên Kim Trả Chậm
Dòng niên kim “trả chậm” (Deferred Annuity) là một chuỗi các khoản thanh
toán hàng năm với khoản thanh toán đầu tiên được trả sau một thời điểm xác
định. Những người đã về hưu thích dòng niên kim “trả chậm” bởi họ có thể trì
hoãn việc trả thuế cho đến khi nhận được các khoản thanh toán.
3.2 Dòng Niên Kim Trả Ngay
Dòng niên kim “trả ngay” đồng nghĩa với việc các khoản thanh toán thu nhập
được trả ngay lập tức. Một số hợp đồng niên kim có lợi khi bạn còn sống bởi
các công ty bảo hiểm vẫn phải tiếp tục thanh toán cho bạn.
Về cơ bản, các công ty bảo hiểm đang đánh cược rằng bạn sẽ qua đời trước
khi nhận được toàn bộ giá trị của các dòng niên kim.
3.3 Dòng Niên Kim Cố Định – Fix Annuity
Dòng niên kim cố định (Fix Annuity): Đối với loại niên kim này, các công ty
bảo hiểm phải thực hiện các khoản thanh toán cố định cho người nắm giữ
trong suốt thời hạn của hợp đồng.
Việc này thường kết thúc khi người thụ hưởng dòng niên kim qua đời.
Công ty bảo hiểm sẽ đảm bảo chi trả cả gốc lẫn lãi.
Đây là một công cụ tài chính tương đối đảm bảo cho những người tìm kiếm
nguồn thu nhập cố định.
3.4 Dòng Niên Kim Thả Nổi – Variable Annuity
Dòng niên kim thả nổi (Variable Annuity): Vào cuối giai đoạn tích lũy, các
công ty bảo hiểm đảm bảo một khoản thanh toán tối thiểu, và phần còn lại có
thể thay đổi phụ thuộc vào lợi nhuận của danh mục đầu tư được tài trợ bởi
những khoản tiền đóng hàng năm của bạn.
Dòng niên kim cho phép bạn đầu tư vào một danh mục đầu tư được quản lý
bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ thị trường tiền tệ (money market
funds), hoặc bất kỳ sự kết hợp nào mà bạn muốn.
Lợi nhuận của danh mục đầu tư này sẽ quyết định khoản thanh toán hàng
năm mà bạn nhận được.
4. Niên Kim Trả Có Thời Hạn
Theo hợp đồng này, số lần trả niên kim được xác định cụ thể bằng một số
năm trong hợp đồng bảo hiểm.
Việc trả tiền của doanh nghiệp bảo hiểm sẽ chấm dứt vào thời điểm người
được bảo hiểm bị chết hoặc thời điểm cuối cùng được nhận niên kim đã qui
định trong hợp đồng, tùy thuộc vào thời điểm nào đến trước.
5. Niên kim trọn đời (Niên kim vĩnh cữu)
Khác vơi niên kim có thời hạn, việc trả trợ cấp cho người được bảo hiểm
trong niên kim trọn đời không bị giới hạn về thời gian.
Người được bảo hiểm sẽ nhận niên kim từ khi bắt đầu nhân được niên kim
cho đến khi chết. Như vậy khi tham gia bảo hiểm dạng này cả người được
bảo hiểm và doanh nghiệp bảo hiểm điều không biết chính xác sẽ có bao nhieu lần niên kim.
6. Mục Tiêu Và Rủi Ro của Annuity
Các nhà đầu tư cá nhân thường không để ý đến các dòng niên kim, một phần
vì họ không biết tới những lợi ích của chúng.
Dòng niên kim đặc biệt có lợi cho những người đang tìm kiếm những khoản
đầu tư có rủi ro thấp nhưng vẫn tăng trưởng tốt. Dòng niên kim “trả chậm”
cho phép bạn được hưởng lãi kép mà không phải lo lắng về các vấn đề thuế suất.
Rủi ro liên quan tới dòng niên kim là không đáng kể so với các công cụ đầu
tư khác vì chúng được Chính phủ quản lý rất chặt chẽ.
Bạn nên hỏi trước liệu công ty cung cấp dịch vụ đầu tư dòng niên kim
cho bạn có được bảo hiểm hay không bởi không phải công ty nào cũng được bảo hiểm.
Lưu ý: Dòng niên kim cho phép bạn rút khoản vốn đã đầu tư, nhưng khi làm
vậy bạn sẽ bị phạt một khoản phí nhất định.
7. Cách Mua Và Bán Annuity
Các dòng niên kim được cung cấp bởi hầu hết các công ty bảo hiểm, ngân
hàng và các công ty môi giới.
Khoản đầu tư niên kim tối thiểu thường là 1.000 USD (23.200.000VND) cộng
thêm các chi phí mua bán Annuity. Mức phí này có thể dao động từ khoản
phí khá thấp cho tới những chi phí quản lý đầu tư hàng năm, tối đa lên đến
1,5% tổng giá trị đầu tư của bạn.
8. Ưu Điểm của Annuity
• Dòng niên kim trả chậm cho phép tất cả các khoản tiền lãi, cổ tức và các
khoản thặng dư vốn không bị đánh thuế cho tới khi bạn bắt đầu nhận các khoản thanh toán.
• Rủi ro mất vốn đầu tư là rất thấp. Dòng niên kim được cho là rất an toàn.
9. Hạn Chế Của Annuity
• Dòng niên kim cố định thường phải chịu rủi ro lạm phát vì nó không được
điều chỉnh theo lạm phát. Ngược lại, dòng niên kim thả nổi đầu tư vào cổ
phiếu và trái phiếu sẽ cho bạn một số biện pháp bảo vệ đối với loại rủi ro này.
• Nếu qua đời sớm, bạn sẽ không có cơ hội nhận lại toàn bộ giá trị khoản đầu tư.
10. Ba Lợi Ích Chính Của Dòng Niên Kim
Dưới đây là Ba lợi ích chính mà Annuity – Dòng Niên Kim mang lại: • Tăng trị giá vốn
• Lợi ích thuế trả chậm
• Tính an toàn khi đầu tư Chuỗi niên kim là gì?
Chuỗi niên kim là tập hợp các niên kim mà trong đó khoảng cách thời gian
thực hiện hai niên kim kế tiếp nhau là không đổi, khoảng thời gian đó được
gọi là thời kỳ của chuỗi niên kim.
Vậy mỗi chuỗi niên kim được xác định bởi các yếu tố: Số lượng các niên kim,
giá trị mỗi niên kim, thời kỳ chuỗi niên kim và thời điểm xuất hiện niên kim.
Thời điểm gốc của một chuỗi niên kim là thời điểm nằm trước thời điểm thực
hiện niên kim đầu tiên đúng một thời kỳ niên kim Phân loại chuỗi niêm kim
Dựa trên tiêu chí giá trị chuỗi niên kim, có thể phân loại:
Chuỗi niên kim cố định: Là chuỗi niên kim mà giá trị các niên kim là không đổi trong
suốt thời gian tồn tại.
Chuỗi niên kim biến đổi: Là chuỗi niên kim mà giá trị các niên kim biến đổi
ngẫu nhiên hoặc tuân theo quy luật toán học (cấp số cộng hoặc cấp số nhân).
Document Outline

• Niên khoản, khoản niên kim (ANNUITY) là gì?
  • 1. Niên khoản, niên kim là gì?
  • 2. Annuity – Dòng Niên Kim là gì?
  • 3. Các Loại Niên Kim(Ordinary Annuities)
    • 3.1 Deferred Annuity – Dòng Niên Kim Trả Chậm
    • 3.2 Dòng Niên Kim Trả Ngay
    • 3.3 Dòng Niên Kim Cố Định – Fix Annuity
    • 3.4 Dòng Niên Kim Thả Nổi – Variable Annuity
  • 4. Niên Kim Trả Có Thời Hạn
  • 5. Niên kim trọn đời (Niên kim vĩnh cữu)
  • 6. Mục Tiêu Và Rủi Ro của Annuity
  • 7. Cách Mua Và Bán Annuity
  • 8. Ưu Điểm của Annuity
  • 9. Hạn Chế Của Annuity
  • 10. Ba Lợi Ích Chính Của Dòng Niên Kim