Tách rời (STRIP) là gì ?

Tách rời (STRIP) là gì ?
1. Tách rời là gì? Có những loại tách rời nào?
Tách rời là một thuật ngữ trong lĩnh vực tài chính và đầu tư thường được sử
dụng để chỉ một phương pháp cách riêng các thành phần tài sản hoặc quyền
sở hữu của một công ty hoặc khoản đầu tư. STRIP là một cụm từ có nghĩa là
tách riêng việc giao dịch lãi suất vào gốc của các chứng khoán đã đăng ký.
Phương pháp tách rời thường được áp dụng cho các loại trái phiếu hoặc
chứng chỉ nợ có sẵn trên thị trường. Trong quá trình tách Rời lãi suất và gốc
của một trái phiếu hoặc chứng chỉ nợ được tách ra và giao dịch một cách độc
lập. Khi đó các nhà đầu tư có thể mua bán và giao dịch lãi suất và gốc một
cách riêng lẻ tuỳ theo mục tiêu và quan điểm đầu tư của họ. Phương pháp
tách rời cho phép các nhà đầu tư có khả năng tùy chỉnh danh mục đầu tư
theo nhu cầu của mình. Họ có thể mua các STRIP lãi suất để hưởng lợi từ sự
thay đổi lãi suất hoặc mua các STRIP gốc để tận dụng sự biến động giá trị
gốc của tài sản. Tuy nhiên phương pháp tách rời cũng có thể mang đến mức
độ rủi ro cao hơn trong các nhà đầu tư đặc biệt là khi giao dịch các phần tử
tách rời một cách riêng lẻ. Điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải có kiến thức
và kinh nghiệm để đánh giá quản lý rủi ro một cách hiệu quả.
Cách rời có hai loại chính đó là: 
STRIPS: Đây là hình thức tách rời được áp dụng trong các trái phiếu có gốc
và lãi suất cố định trong. Trường hợp này gốc và lãi suất trái phiếu được
cách riêng và giao dịch một cách độc lập trên thị trường. STRIPS gốc tập
trung vào giá trị gốc của trái phiếu trong khi STRIPS lãi suất tập trung vào
phần lãi suất của trái phiếu. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua và bán
các phần tử này một cách độc lập về tận dụng biến động giá trị gốc và lãi suất của trái phiếu. 
STRIDES là một dạng tách rời tương tự như STRIPS được áp dụng cho các
cổ phiếu chia cổ tức. Trong trường hợp này cổ phiếu được tách riêng thành
phần và phần chia cổ tức. STRIDES lợi tức được tập trung vào phần lợi tức
trong khi chia cho cổ tức. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua và bán
các phần tử này độc lập nhằm tận dụng biến động giá trị lợi tức và chia cổ tức của cổ phiếu.
2. Đặc điểm và vai trò của tách rời
Dưới đây là những đặc điểm chính của phương pháp tách rời 
Tách rời thành phần: STRIP cho phép tách riêng các thành phần của tài sản
như gốc, lãi suất, lợi tức hoặc chia cổ tức. Điều này cho phép các nhà đầu
tư mua và bán các thành phần này một cách độc lập để tận dụng biến động
giá trị và cơ hội đầu tư. 
Tính thanh khoản: STRIP cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho các nhà
đầu tư. Bằng cách tách rời thành phần các nhà đầu tư có thể mua và bán
phần tử này trên thị trường một cách độc lập tạo ra sự linh hoạt và dễ dàng
chuyển đổi giữa các khoản đầu tư khác nhau. 
Tùy chỉnh danh mục đầu tư: STRIP cho phép nhà đầu tư tùy chỉnh danh
mục đầu tư theo nhu cầu và mục tiêu của mình. Bằng cách mua và bán các
phần tử tách rời nhà đầu tư có thể xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng
và tận dụng các cơ hội đầu tư khác nhau 
Quản lý rủi ro: STRIP cung cấp khả năng quản lý rủi ro cho các nhà đầu tư.
Bằng cách mua và bán các phần tử tách rời nhà đầu tư có thể tập trung vào
các yếu tố cụ thể của tài sản mà họ quan tâm và kiểm soát rủi ro liên quan đến những yếu tố đó 
Phù hợp với mục tiêu đầu tư: STRIP có thể phù hợp với các mục tiêu đầu tư
khác nhau của nhà đầu tư. Với STRIP gốc nhà đầu tư có thể tập trung vào
tạo lợi suất từ biến động giá trị gốc.
Tách rời có vai trò quan trọng trong các lĩnh vực tài chính và đầu tư và đóng vai trò như sau 
Tạo ra cơ hội đầu tư: tách rời cho phép nhà đầu tư tận dụng các cơ hội đầu
tư khác nhau. Bằng cách mua và bán các phần tử tách rời nhà đầu tư có thể
chọn các thành phần tài sản cụ thể và họ quan tâm và có tiền năng sinh lợi cao hơn. 
Tăng tính thanh khoản: tách rời cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho các
tài sản chính bằng cách tách riêng các thành phần như gốc, lãi suất, lợi tức
và chia cổ tức. Các nhà đầu tư có thể mua và bán các phần tử này một cách
độc lập trên thị trường một cách dễ dàng và nhanh chóng. 
Đa dạng hóa đầu tư: STRIP cho phép nhà đầu tư xây dựng một danh mục
đầu tư đa dạng. Bằng cách kết nối các thành phần tài sản nhà đầu tư có thể
tạo ra một danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu đầu tư và phân bổ rủi ro 
Quản lý rủi ro: tách rời cho phép nhà đầu tư tập trung vào các yếu tố cụ thể
của tài sản và họ quan tâm và kiểm soát rủi ro. Bằng cách mua và bán các
phần tử tách rời nhà đầu tư có thể định rõ rủi ro từng thành phần và áp dụng
các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp 
Đáp ứng nhu cầu đầu tư đa dạng: tách rời cho phép nhà đầu tư tùy chỉnh
danh mục đầu tư theo nhu cầu và mục tiêu của mình. Với sự linh hoạt của
tách rời nhà đầu tư có thể tùy chỉnh các thành phần tài sản để phù hợp với
mục tiêu đầu tư kỳ hạn và tỷ lệ lợi tức mong muốn
3. Ưu điểm và nhược điểm của tách rời
Một số ưu điểm quan trọng bao gồm: 
Đa dạng hóa danh mục đầu tư: tách rời cho phép nhà đầu tư xây dựng một
danh mục đầu tư đa dạng bằng cách tách rời các thành phần tài sản. Điều
này giúp giảm rủi ro bằng cách phân bổ đầu tư và nhiều loại tài sản khác
nhau và tận dụng các cơ hội sinh lợi từ một thành phần riêng lẻ. 
Tăng tính thanh khoản: STRIP cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho các
tài sản chính. Bằng cách tách rời thành phần nhà đầu tư có thể mua và bán
các phần tử này một cách độc lập trên thị trường, giúp tăng khả năng
chuyển đổi và nhanh chóng tiếp cận vốn. 
Tùy chỉnh danh mục đầu tư: tách rời cho phép nhà đầu tư tùy chỉnh danh
mục đầu tư theo nhu cầu và mục tiêu cá nhân. Bằng cách mua và bán các
thành phần tách rời nhà đầu tư có thể xây dựng một danh mục đầu tư phù
hợp với mục tiêu tài chính kỳ hạn và tỷ lệ nợ thức mong muốn 
Quản lý rủi ro: STRIP cho phép nhà đầu tư tập trung vào quản lý rủi ro theo
từng thành phần tài sản. 
Tạo cơ hội đầu tư: tách rời mang lại cơ hội đầu tư sự độc đáo linh hoạt.
Bằng cách tách rời các thành phần tài sản nhà đầu tư có thể tận dụng các
biến động giá trị và lợi tức từng thành phần đơn lẻ để tạo ra thu nhập và sinh lợi 
Linh hoạt trong việc tận dụng cơ hội thị trường: STRIP cho phép nhà đầu tư
tận dụng cơ hội đầu tư và biến động thị trường. Bằng cách mua và bán các
phần tử tách rời nhà đầu tư có thể phản ứng nhanh chóng với thay đổi trong
điều kiện thị trường và tận dụng cơ hội mua vào hoặc bán ra một cách linh hoạt.
Nhược điểm của tách rời: 
Phức tạp trong quản lý: tách rời tạo ra sự phân cách và phân tán các thành
phần tài sản. Điều này có thể làm cho việc quản lý danh mục đầu tư phức tạp hơn. 
Chi phí giao dịch mua và bán: các phần tử tách rời có thể gây ra chi phí giao
dịch cao hơn so với việc giao dịch các tài sản quyên góp 
Rủi ro thị trường: tách rời có thể mang lại rủi ro thị trường cao hơn. Khi các
thành phần tài sản được tách rời giá trị của chúng có thể chịu ảnh hưởng
bởi các biến động thị trường, nguy cơ không tương xứng và không đồng
nhất giữa các thành phần. 
Yêu cầu về kiến thức và kỹ năng: tách rời yêu cầu kiến thức và kỹ năng đầu
tư cao để hiểu và đánh giá các thành phần tài sản cụ thể và áp dụng chiến lược đầu tư phù hợp 
Rủi ro liên quan đến sự phụ thuộc vào nguồn phân tích kỹ thuật tách rời:
nhà đầu tư có thể phụ thuộc vào các nguồn phân tích và dự báo tài chính bên ngoài
Document Outline

• Tách rời (STRIP) là gì ?
  • 1. Tách rời là gì? Có những loại tách rời nào?
  • 2. Đặc điểm và vai trò của tách rời
  • 3. Ưu điểm và nhược điểm của tách rời