Tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL-PURPOSE VEHICLE - SPV) là gì ?

Tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL-PURPOSE VEHICLE - SPV) là gì ?
1. Tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL-PURPOSE VEHICLE - SPV) là gì ?
Tổ chức mục đích đặc thù (SPV) là một loại tổ chức có mục đích giới hạn,
thường được sử dụng làm trung gian trong việc phát hành các chứng khoán
được bảo đảm chắc chắn bằng cầm cố, thẻ tín dụng, vay tiền để mua ô tô,
hợp đồng thuê mua và các tài sản chính khác. SPV có thể được thành lập
dưới hình thức công ty, chế độ ủy thác, liên doanh hoặc Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn.
Vai trò chính của SPV là xác định quyền sở hữu hợp pháp của các tài sản
được chuyển từ bên cho vay ban đầu và có mối liên hệ ngang bằng với đơn
vị phát. Nhờ vào tính chất này, các tài sản do SPV giữ sẽ được miễn các
quyền trái của chủ nợ nếu đơn vị phát yêu cầu sản phẩm phát hiện. Với khả
năng này, SPV được coi là một công cụ hữu hiệu để bảo vệ khỏi rủi ro phát
hiện sản phẩm, đôi khi được gọi là "công ty đơn vị phát hiện sản phẩm".
Thông qua việc thành lập SPV, các tổ chức có thể tách rời rủi ro khỏi các
hoạt động kinh doanh chính của mình và giảm thiểu rủi ro rủi ro tài chính.
Tổ chức mục đích thù địch đặc biệt (SPV) được thành lập để tạo ra các
chứng khoán được đảm bảo chắc chắn bằng cầm cố, thẻ tín dụng, tiền vay
mua ô tô, hợp đồng thuê mua và các tài sản tài chính khác. SPV có thể là
công ty, chế độ ủy thác, liên doanh hoặc công ty chịu trách nhiệm hữu hạn,
thường được thiết lập như một đơn vị ủy thác. SPV có quyền sở hữu hợp
pháp các tài sản được chuyển từ bên phát tài khoản cho vay, và được coi là
ngang bằng với đơn vị phát tài khoản cho vay hoặc tổ chức tài trợ.
Tài sản do SPV nắm giữ được miễn trừ quyền trái của chủ nợ, nếu tổ chức
tài trợ thiết lập hồ sơ xin phát hiện sản phẩm. SPV được xem là một công cụ
quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro và tăng tính linh hoạt trong việc quản lý
tài sản. Ở Canada, các SPV thường được thành lập dưới dạng tổ chức từ
thiện, trong khi đó ở Mỹ thường là công ty trách nhiệm hữu hạn. Ở châu Âu,
mô hình tổ chức SPV điển hình nhất là một công ty chịu trách nhiệm có thời
hạn theo luật trong nước hoặc nước ngoài, có chủ sở hữu là các tổ chức từ
thiện. Lựa chọn lựa chọn loại SPV phù hợp với mục đích kinh doanh cụ thể là
rất quan trọng để tối ưu hóa lợi ích và giảm thiểu rủi ro.
2. Mục đích hoạt động của tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL- PURPOSE VEHICLE - SPV)
Mục đích hoạt động của SPV là tạo ra một đơn vị trung gian để phục vụ việc
phát hành các chứng khoán được đảm bảo chắc chắn bằng các tài sản như
cầm cố, thẻ tín dụng và tiền vay mua ô tô, hợp đồng thuê mua hay các loại
hợp đồng khác. SPV thường được thành lập với tư cách là một công ty, chế
độ ủy thác, liên doanh hoặc công ty chịu trách nhiệm hữu hạn.
SPV có quyền sở hữu hợp pháp các tài sản được chuyển từ bên phát tài
khoản cho vay, và có quan hệ ngang bằng với đơn vị phát tài khoản cho vay
hoặc tổ chức tài trợ. Điều này đồng nghĩa với việc các tài sản do SPV nắm
giữ được miễn các quyền của chủ nợ, nếu tổ chức tài trợ lập hồ sơ xin khám
phá sản phẩm. SPV cũng được sử dụng để bảo vệ các tài sản và quản lý rủi
ro trong các giao dịch tài chính phức tạp.
Với đặc tính bảo vệ sự phát triển sản phẩm này, SPV double when được gọi
là công ty đơn vị tại xa khám phá sản phẩm. Mục đích cuối cùng của SPV là
giúp các tổ chức tài chính hỗ trợ và đơn vị phát tài khoản cho vay tối đa hóa
lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong các giao dịch tài chính.
Tất cả các hoạt động của SPV đều xoay quanh việc phát hành và quản lý các
chứng khoán được đảm bảo chắc chắn bằng tài sản. Tuy nhiên, SPV vẫn có
một số mục đích hoạt động khác nhau tùy thuộc vào mục đích cụ thể của tổ
chức đó. Một trong những mục tiêu phổ biến đích của SPV là cung cấp tài
liệu hỗ trợ cho các công ty hoặc các dự án đang trong quá trình phát triển.
Các công ty này có thể có khả năng hạn chế tài chính hoặc không thể đảm
bảo các khoản vay truyền thống có rủi ro rủi ro cao. SPV được tạo ra để giải
quyết vấn đề này bằng cách tạo ra các chứng khoán được đảm bảo bằng tài
sản từ các khoản vay này và phân phối chúng đến các nhà đầu tư. Một mục
đích khác của SPV là giúp các công ty giảm thiểu rủi ro trong quá trình phát triển hoặc đầu tư.
SPV có thể được sử dụng để phân tán rủi ro bằng cách chia nhỏ các khoản
vay thành các phần nhỏ hơn và phân phối chúng cho nhiều nhà đầu tư khác
nhau. Điều này giúp giảm thiểu tác động của bất kỳ sự cố nào đối với một số
lượng nhà đầu tư nhất định. Ngoài ra, SPV còn có thể được sử dụng để giúp
các công ty hoặc tổ chức giảm thiểu các khoản nợ và tăng cường nguồn vốn.
Các khoản nợ được chuyển đến SPV và được đảm bảo chắc chắn bằng tài
sản, giúp giảm bớt các khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của công ty. Điều
này giúp tăng cường sức khỏe tài chính và giúp các công ty có thể tiếp cận
các khoản vay mới một cách dễ dàng hơn. Cuối cùng, một trong những mục
đích của SPV là tạo ra các cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư. Các chứng
khoán SPV được đảm bảo chắc chắn bằng tài sản có thể được phân phối
cho nhiều nhà đầu tư khác nhau và được xem là một cách đầu tư rủi ro thấp
nhưng sinh lãi cao. Điều này hấp dẫn nhà đầu tư muốn đầu tư vào đó.
3. Ví dụ về hoạt động của tổ chức mục đích đặc thù
Một ví dụ về hoạt động của SPV có thể là khi một ngân hàng muốn giảm thiểu
rủi ro trong công việc cho vay bằng cách chuyển giảm các khoản vay đó sang
một SPV. SPV sau đó sẽ phát hành các chứng khoán bảo đảm bằng các
khoản vay đó để thu hồi vốn và trả lãi từ các nhà đầu tư. Như vậy, Ngân hàng
sẽ không phải chịu trách nhiệm trực tiếp đối với các khoản vay đó nữa, và rủi
ro của Ngân hàng sẽ được phân tán ra các nhà đầu tư tham gia mua chứng khoán SPV.
Một ví dụ khác có thể là khi một công ty muốn tài trợ cho một dự án lớn
nhưng không muốn bị ảnh hưởng do rủi ro đối với tài chính của dự án đó.
Công ty có thể thiết lập một SPV riêng để quản lý dự án và phát hành các
chứng khoán đảm bảo chắc chắn bằng các dòng tiền thu được từ dự án đó.
Công ty sẽ giữ lại một phần vốn trong SPV và phân phối phần còn lại cho các
nhà đầu tư khác thông qua các chứng khoán SPV. Như vậy, công ty sẽ
không phải chịu trách nhiệm trực tiếp đối với rủi ro về tài chính của dự án và
các nhà đầu tư sẽ phải chịu trách nhiệm tương ứng với số vốn họ đầu tư vào SPV.
Một ví dụ khác về hoạt động của SPV là khi một tập đoàn muốn giảm thiểu rủi
ro trong công việc để vay cho một công ty con hoặc một dự án đầu tư lớn.
Thay vì cho vay trực tiếp cho công ty con hoặc dự án, tập đoàn có thể thiết
lập một SPV để chắc chắn nhận việc cho vay. SPV này sẽ phát hành các
chứng khoán được đảm bảo chắc chắn bằng các khoản cho vay này để huy
động vốn từ các nhà đầu tư. Các khoản cho vay này được đảm bảo bằng tài
sản chính của công ty con hoặc dự án, chẳng hạn như bất động sản, thiết bị
hoặc quyền tài sản trí tuệ. Nếu công ty con hoặc dự án không thể trả nợ, SPV
sẽ được sử dụng để thu hồi các khoản nợ này và bán các tài sản bảo đảm
chắc chắn để trả lại vốn cho các nhà đầu tư.
Một ví dụ khác là khi một tổ chức phi lợi nhuận cần vốn để thực hiện một dự
án từ thiện, nhưng không muốn phải chịu rủi ro về tài chính. Tổ chức này có
thể thành lập một SPV để huy động vốn từ các nhà đầu tư bằng cách phát
hành các chứng khoán được đảm bảo chắc chắn bằng quyền tài sản trí tuệ trí
tuệ hoặc các khoản tài trợ từ các nhà tài trợ. SPV sẽ đảm bảo rằng các
khoản vay này sẽ được sử dụng đúng mục đích và sẽ được trả lại với tỷ lệ cố
định. Nếu tổ chức phi lợi nhuận không thể trả nợ, SPV sẽ được sử dụng để
thu hồi các khoản nợ này và bán các tài sản đảm bảo chắc chắn để trả lại vốn cho các nhà đầu tư.
Document Outline

• Tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL-PURPOSE VEHICLE
  • 1. Tổ chức mục đích đặc thù (SPECIAL-PURPOSE VEHIC
  • 2. Mục đích hoạt động của tổ chức mục đích đặc thù
  • 3. Ví dụ về hoạt động của tổ chức mục đích đặc thù