Lý thuyết PPP cho rằng nếu mức giá của một quốc gia tăng tương đối so với mức giá của quốc gia khác thì đồng tiền của nước này sẽ: 

Lý thuyết PPP cho rằng tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ sẽ cân bằng khi sức mua tương đương của hai loại tiền tệ đó là như nhau. Khi mức giá của một quốc gia tăng tương đối so với mức giá của quốc gia khác, thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ mất giá so với đồng tiền của quốc gia khác. Điều này là do hàng hóa và dịch vụ của quốc gia đó trở nên đắt hơn so với hàng hóa và dịch vụ của quốc gia khác.

Ví dụ, giả sử một chiếc bánh mì ở Việt Nam có giá 20.000 đồng và một chiếc bánh mì ở Hoa Kỳ có giá 1 USD. Theo lý thuyết PPP, tỷ giá hối đoái giữa đồng Việt Nam (VND) và đồng đô la Mỹ (USD) sẽ là 20.000 VND/USD.

Nếu mức giá của bánh mì ở Việt Nam tăng lên thành 30.000 đồng, thì tỷ giá hối đoái mới cần phải là 30.000 VND/USD để duy trì sức mua tương đương. Điều này có nghĩa là đồng VND sẽ mất giá so với đồng USD.