Quản Lý Vốn Doanh Nghiệp: Tầm Quan Trọng và Phương Pháp Hiệu Quả | Quản lý tài chính công | Trường Đại Học Lâm Nghiệp

1
1. Quản lý nguồn vốn là gì?
- Quản lý vốn là một khái niệm khá quen thuộc trong ngành tài chính và trong
nền kinh tế nói chung. Hiện nay có rất nhiều định nghĩa về nó, điều nào cũng
đúng, vì mỗi khía cạnh sẽ có một cái nhìn chính xác và dễ hiểu về việc quản lý vốn trong hoàn cảnh đó.
- Quản lý vốn được đề cập đến việc giữ cho tài khoản của bạn9không bị tổn hại
hoặc giảm lỗ9cũng như duy trì được mức lợi nhuận khi giao dịch.
- Quản lý vốn là kiểm soát hiệu quả cho các khoản chi tiêu vốn. Từ đó đưa ra
những quyết định kinh doanh tốt nhất cho kế hoạch đầu tư và phát triển lâu dài.
2. Vì sao cần quản lý nguồn vốn đầu tư?
- Quản lý vốn doanh nghiệp rất quan trọng đối với một doanh nghiệp nếu việc
quản lý vốn doanh nghiệp không hiệu quả sẽ dẫn đến nhiều vấn đề mà chủ
doanh nghiệp không lường trước được và ứng phó kịp thời.
Ví dụ, khi tạo ra một sản phẩm, bạn cần biết được doanh thu quay trở lại
doanh nghiệp của bạn có kịp thời và phù hợp với hoạt động của doanh nghiệp
hay là không. Vì đến một lúc nào đó doanh nghiệp sẽ phải giải quyết đồng
thời các khoản chi phí như tiền lương, nguyên vật liệu mới, công nợ,…
- Quản lý vốn kinh doanh hiệu quả tức là bạn cần phải kiểm soát được dòng
tiền hai chiều của công ty, từ đó có được kế hoạch phân bổ chi tiết hợp lý thì
tất nhiên sẽ không có vấn đề gì, và nếu có thì bạn đã có trong tay được dự án của mình rồi.
- Chủ doanh nghiệp cần phải duy trì tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp tốt.
- Hầu hết mọi người đều nói rằng mỗi hình thức giao dịch thường sẽ có một
phương pháp quản lý vốn khác nhau. + Bảo toàn số dư (Vốn)
+ Bảo vệ được lợi nhuận và kiểm soát vốn
+ Bảo toàn số dư: Ở đây tôi muốn nói đến thế nào là stoploss và
takeprofit hợp lý và xem xét tỷ lệ này là phù hợp hay không. Tôi lấy ví dụ 10
giao dịch nếu bạn thua 6 lần liên tiếp, nhưng chỉ cần bạn thắng được 4 lần là
chúng ta có thể kiếm lời.
+ Bảo vệ lợi nhuận và kiểm soát được “nỗi sợ hãi và lòng tham” khi giao
dịch mà chúng ta đang kiếm lời (thực hiện lệnh) điều nên làm không phải là
nhìn vào lệnh và khớp lệnh, mà là ngồi rung đùi, mà di chuyển stoploss của
bạn gần hơn với đầu vào điểm, giúp giảm thiểu lỗ hoặc có lãi một phần.
3. Nguyên tắc và phương pháp quản lý nguồn vốn hiệu quả
3.1. Sử dụng vốn có mục đích, kế hoạch rõ ràng
- Nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ được huy động từ nhiều nguồn khác nhau,
có thể là từ các cổ đông, đối tác hoặc vay ngân hàng. Chính vì vậy mà họ phải
có mục đích sử dụng vốn đó như thế nào để đem lại hiệu quả.
- Việc đặt ra mục đích, mục tiêu sẽ giúp cho công ty đi đúng hướng, đầu tư có
hiệu quả. Bên cạnh đó, mục đích này phải phù hợp với phương châm hoạt
động và được ban lãnh đạo công ty thống nhất và đồng ý.
- Doanh nghiệp nên lưu ý một số vấn đề sau khi lập kế hoạch xác định nhu cầu vốn lưu động:
+ cần phải được căn cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh. 2
+ khi đảm bảo đã phân tích, tính toán chính xác các chỉ tiêu về tài chính,
kinh tế, doanh thu của các kỳ, các quý trước.
+ phải được lập khi đã có dự đoán chính xác về tình hình kinh doanh cũng
như biến động và khả năng tăng trưởng của thị trường trong năm tới.
Ví dụ: từ năm 2022 – 2025, PC1 dự kiến sẽ khởi công và đầu tư nhiều dự án
năng lượng điện gió, điện mặt trời với tổng công suất dự kiến khoảng 300 MW.
Tỷ lệ sở hữu của PC1 tại mỗi dự án tối thiểu 51%.
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/dhdcd-xay-lap-dien-1-pc1-doi-ten-thanh-
tap-doan-pc1-dat-muc-tieu-von-hoa-1-ty-usd-den-nam-2028-2029- post267614.html
3.2. Sử dụng vốn tiết kiệm, có lợi
- Nguồn vốn không phải là vô hạn, vì vậy mà doanh nghiệp cần sử dụng nó
thật tiết kiệm và có thể sinh lợi nhuận lớn để đem lại hiệu quả sử dụng vốn
cho doanh nghiệp. Công ty cần tránh đầu tư vào các dự án, công trình không
thực dụng, không có khả năng phát triển. Họ cần phải nghiên cứu, tìm hiểu và
đưa ra danh sách các mục cần dùng đến vốn.
3.3. Sử dụng vốn hợp pháp
- Toàn bộ các doanh nghiệp đang đứng trước sự cạnh tranh lớn từ thị trường.
Tuy nhiên điều đó không có nghĩa là họ được phép sử dụng vốn vào những
mục đích trái pháp luật, cạnh tranh không lành mạnh. Hành động như vậy sẽ
khiến cho công ty tụt dốc không phanh và đứng trước nguy cơ phá sản, thậm
chí là phải đối mặt với pháp luật.
- Dưới đây là một số nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài:
+ Vay ngân hàng: Đây là nguồn vốn doanh nghiệp có thể vay bổ sung chứ
không phải là nguồn vốn hình thành nên nguồn vốn lưu động của doanh
nghiệp. Tuy nhiên, trong một vài trường hợp cần thiết thì đây lại là một giải
pháp hàng đầu được nhiều doanh nghiệp lựa chọn.
+ Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây là hình thức hợp tác mà qua đó
doanh nghiệp không chỉ tăng được nguồn vốn lưu động cho hoạt động kinh
doanh. Mà thông qua đó còn được học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu được
những tiến độ khoa học kỹ thuật và chuyển giao công nghệ.
Ví dụ: Cụm dự án điện gió của PCC1 được cấp khoản vay chứng nhận ‘xanh’
Lễ ký kết khoản vay trị giá 173 triệu USD để xây dựng các nhà máy điện
gió có tổng công suất 144MW tại huyện Hướng Hóa, tỉnh Quảng Trị của Công
ty CP Xây lắp điện 1 (PCC1) được Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB), Tổ chức
Tín dụng xuất khẩu Úc (EFA), Cơ quan Hợp tác Quốc tế Nhật Bản (JICA) và các
đơn vị thành viên của PCC1 thực hiện cuối tháng 5/2021 theo hình thức trực
tuyến. Khi đi vào vận hành, hàng năm cụm 3 nhà máy sẽ góp phần cắt giảm
phát thải 162.430 tấn CO2.9Ngoài ra, trong quá trính xây dựng và vận hành,
các nhà máy tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế về môi trường và xã hội, đồng
thời, góp phần tích cực vào việc nâng cao sinh kế và bình đẳng giới, cũng như
phát triển kinh tế – xã hội của địa phương.9
https://baodauthau.vn/cong-ty-cp-tap-doan-xay-lap-1-petrolimex-chao-gia-
thap-de-canh-tranh-hieu-qua-kinh-doanh-kho-cai-thien-post144724.html
+ Vốn chiếm dụng: Đây không phải là nguồn vốn huy động mà là về bản
chất thì vốn chiếm dụng chính là các khoản nợ mà doanh nghiệp cần phải trả
cho người bán hay là người mua phải trả tiền trước.
3.4. Sử dụng vốn phải có sự tính toán kỹ lưỡng 3
- Rủi ro trên thị trường đầu tư, kinh doanh là vô cùng nhiều. Chỉ cần một sai
sót nhỏ cũng có thể làm cho cả công ty rơi vào khủng hoảng tài chính. Trước
khi ra quyết định chi tiền cho một vấn đề nào đó thì doanh nghiệp phải có tính
toán thật kỹ càng và lường trước mọi vấn đề không may và đưa ra phương án
xử lý thích hợp. Với những hành động được chuẩn bị chu đáo, tỉ mỉ sẽ giúp bạn
đi đến thành công nhanh và an toàn hơn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. - Ví dụ:
Trong giai đoạn 2018 - 2022, biên lợi nhuận gộp của PCC-1 Group có xu hướng
giảm dần. Đây cũng là nguyên nhân khiến lợi nhuận trước thuế của doanh
nghiệp này giảm mạnh thời gian qua. Công ty chỉ ra, các dự án được đấu thầu
qua mạng, dẫn đến cạnh tranh khốc liệt. Vì vậy, việc bỏ giá thấp để cạnh
tranh đã ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của PCC-1 Group và các công ty con kinh doanh xây lắp.
Ngoài hiệu quả kinh doanh có chiều hướng đi xuống, nợ phải thu khó đòi (nợ
xấu) của PCC-1 Group có dấu hiệu gia tăng.
Theo Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2022, quy mô tổng tài sản của PCC-1
Group ở mức 1.023 tỷ đồng. Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản
(28,85%) là các khoản phải thu ngắn hạn với giá trị lên đến 295,25 tỷ đồng.
Trong đó, nợ xấu của Công ty tính đến cuối năm 2022 ở mức 46,8 tỷ đồng,
tăng 25,1% so với thời điểm cuối năm 2021 (37,4 tỷ đồng). Cuối năm 2019,
con số này là 19,2 tỷ đồng, đã tăng 90,7% lên 30,9 tỷ đồng vào cuối năm
2020 và sau đó tăng thêm 21% vào cuối năm 2021.
Một số khoản nợ xấu lâu năm của PCC-1 Group là Công ty CP Vận tải biển và
Bất động sản Việt Hải (2,788 tỷ đồng), Công ty CP Máy - Thiết bị Dầu khí
(2,789 tỷ đồng), Trường Cao đẳng Du lịch và Thương mại (2,405 tỷ đồng),…
https://baodauthau.vn/cong-ty-cp-tap-doan-xay-lap-1-petrolimex-
chao-gia-thap-de-canh-tranh-hieu-qua-kinh-doanh-kho-cai-thien- post144724.html
3.5. Kiểm soát tốt vốn để duy trì hoạt động
- Doanh nghiệp muốn phát triển, mở rộng quy mô thì họ cần phải đầu tư và
duy trì hiệu quả sử dụng vốn cố định vào hoạt động trước đó. Nguồn vốn ban
đầu tuy cao nhưng có thể giảm từ từ để đảm bảo được ổn định.
- Có thể thấy, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là điều vô cùng quan trọng.
Bởi doanh nghiệp cần tiền để sản xuất, tạo ra sản phẩm, mở rộng quy mô cho
công ty mình. Bên cạnh đó, họ cũng cần phải xây dựng cho mình những
nguyên tắc, những chiến thuật sử dụng vốn sao cho hiệu quả.
3.6. Quản lý hàng tồn kho và giảm thiểu chi phí lưu kho
- Một trong những cách quản lý vốn hiệu quả đó chính là quản lý tốt hàng tồn
kho để giảm thiểu chi phí lưu kho không cần thiết. Và để quản lý tốt hàng tồn
kho, doanh nghiệp cần lưu ý đến một số vấn đề sau:
+ Kiểm tra kỹ hàng hóa trước khi vào kho để loại bỏ ngay từ đầu những
hàng hóa kém chất lượng, tránh để gây những thiệt hại không đáng có cho công ty.
+ Thường xuyên kiểm tra sổ sách và có biện pháp giải phóng hàng tồn
kho ngay lập tức. Tránh trường hợp hàng hóa bị hỏng hóc, hết hạn tránh gây thiệt hại cho công ty.
+ Điều chỉnh kịp thời số lượng nhập hàng dựa vào sự biến động của thị
trường cũng như sự thay đổi trong xu hướng của người tiêu dùng.
+ Cũng giống như quản lý công nợ, doanh nghiệp cần phải thường xuyên
theo dõi hàng tồn kho để biết được số lượng hàng thực tế đang có tại kho. Nếu
như vượt quá thì cần phải có những biện pháp xử lý ngay lập tức. 4
4. Những hạn chế của Luật Quản lý, sử dụng vốn Nhà nước đầu tư vào
sản xuất, kinh doanh tạidoanh nghiệp
- Về tên, phạm vi điều chỉnh của Luật bao gồm “sử dụng vốn”, “vào sản xuất,
kinh doanh tại doanh nghiệp”, dẫn đến chưa tách bạch, phân định rõ chức
năng quản lý nhà nước với chức năng chủ sở hữu vốn của Nhà nước đầu tư tại
doanh nghiệp và chức năng quản trị hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp,
can thiệp trực tiếp vào hoạt động và quản trị của doanh nghiệp; còn có các
quy định làm hạn chế quyền của doanh nghiệp, chưa tạo hành lang pháp lý
thống nhất để doanh nghiệp chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh,
chưa bảo đảm tính chất “lợi ích thì hài hòa, rủi ro thì chia sẻ”, công bằng, thị
trường. Phạm vi điều chỉnh còn thiếu nội dung cơ cấu lại vốn Nhà nước tại doanh nghiệp.
- Đối tượng áp dụng chưa bao gồm các doanh nghiệp có vốn Nhà nước góp
dưới 100% vốn điều lệ, các doanh nghiệp do doanh nghiệp góp vốn Nhà nước
chưa gồm là các doanh nghiệp có vốn góp của các tổ chức chính trị, tổ chức
chính trị - xã hội, tổ chức xã hội - nghề nghiệp và các doanh nghiệp có vốn
góp của các doanh nghiệp có vốn Nhà nước9đầu tư trực tiếp dẫn đến khoảng
trống về pháp lý, việc tổ chức thực hiện không bảo đảm thống nhất.
- Việc xác định nội hàm quản lý đối với vốn Nhà nước đã đầu tư vào doanh
nghiệp chưa được xuyên suốt, còn có quan điểm đồng nhất vốn, tài sản của
doanh nghiệp có vốn Nhà nước đầu tư là vốn, tài sản của Nhà nước dẫn tới
còn cách hiểu khác nhau, hoạt động can thiệp trực tiếp vào quản trị sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp mà chưa bảo đảm thống nhất thông qua cơ
quan đại diện chủ sở hữu vốn...
- Một số chính sách liên quan đến quản lý vốn Nhà nước đầu tư tại doanh
nghiệp còn phân tán, chưa tập trung như: chính sách đặc thù đối với các
doanh nghiệp quốc phòng an ninh; chính sách đối với các nông lâm trường quốc doanh...
- Việc đổi mới căn bản, toàn diện trong công tác quản lý vốn Nhà nước đầu tư
tại doanh nghiệp theo Nghị quyết số 12-NQ/TW ngày 03/6/2017 của Hội nghị
lần thứ năm Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII chưa được thể hiện đầy
đủ; việc xác định vai trò của cơ quan quản lý nhà nước với9vai trò của cơ quan
đại diện chủ sở hữu vốn Nhà nước tại doanh nghiệp chưa rõ, các quy định
mang tính hành chính can thiệp vào hoạt động quản trị doanh nghiệp; việc sử
dụng vốn sau khi Nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp chưa bảo đảm tính công
bằng, chưa tiếp cận theo thông lệ quản trị thế giới.
- Việc đầu tư vốn (bao gồm cả việc bổ sung và rút vốn) Nhà nước tại doanh
nghiệp chưa được quy định cụ thể, chưa tạo tính chủ động, kịp thời, linh hoạt.
Lĩnh vực, ngành nghề đầu tư vốn Nhà nước đã cụ thể hóa theo Văn kiện Đại
hội Đại biểu toàn quốc lần thứ XIII của Đảng, tuy nhiên, thực tế còn bị bó hẹp,
chưa phù hợp với tình hình kinh tế - xã hội, cần được nghiên cứu và thể chế hóa cho phù hợp.
- Một số quy định liên quan đến quản trị tại doanh nghiệp do Nhà nước đầu tư
trực tiếp còn bất cập trong thực tiễn như việc cho vay đối với các doanh
nghiệp có vốn góp của mình; thẩm quyền quyết định việc đầu tư, xây dựng,
mua, bán tài sản cố định của doanh nghiệp dựa vào giá trị vốn chủ sở hữu
trên báo cáo tài chính và tham chiếu mức vốn của dự án theo Luật Đầu tư công để phân cấp...
- Về quyền, trách nhiệm của các cơ quan liên quan trong thực9hiện quyền của
chủ sở hữu vốn do Thủ tướng Chính phủ, cơ quan đại diện chủ sở hữu vốn, hội
đồng thành viên, chủ tịch công ty, người đại diện phần vốn Nhà nước thực
hiện đối với doanh nghiệp do mình quyết định thành lập hoặc được giao quản
lý vốn cần được rà soát điều chỉnh cho thống nhất, phù hợp và bảo đảm phân
cấp mạnh cho cơ quan đại diện chủ sở hữu vốn... 5
https://baodauthau.vn/cong-ty-cp-tap-doan-xay-lap-1-petrolimex-
chao-gia-thap-de-canh-tranh-hieu-qua-kinh-doanh-kho-cai-thien- post144724.html
https://evn.com.vn/d6/news/Cum-du-an-dien-gio-cua-PCC1-duoc-cap-
khoan-vay-chung-nhan-xanh-0-17-28195.aspx
https://cafef.vn/kinh-doanh-nang-luong-lai-lon-xay-lap-dien-1-pc1-
bao-lai-sau-thue-764-ty-dong-ca-nam-vuot-50-ke-hoach- 20220214111056199.chn
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/pcc1-luon-no-luc-vi-gia-tri-dai- han-post208806.html
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/dhdcd-xay-lap-dien-1-pc1-doi-
ten-thanh-tap-doan-pc1-dat-muc-tieu-von-hoa-1-ty-usd-den-nam-
2028-2029-post267614.html