Mô Hình Vai Đầu Vai Trong Phân Tích Kỹ Thuật Chứng Khoán | Đại học Hoa Sen

lOMoAR cPSD| 47206417
Mô hình vai đầu vai là mẫu hình rất phổ biến trong phân tích kỹ thuật chứng
khoán, và thị trường tài chính khác như chỉ số hàng hoá, tiền tệ. Nhưng nhiều
nhà đầu tư không hiểu kỹ về mô hình vai đầu vai, nên dễ bị kẹp hàng dẫn đến
thua lỗ lớn. Hoặc không biết tận dụng mô hình vai đầu vai đảo ngược để gia tăng lợi nhuận.
Mô hình vai đầu vai thuận là gì?
 Trong chứng khoán hay forex, mô hình vai đầu vai (head & shoulders
pattern) xuất hiện báo hiệu tín hiệu đảo chiều, từ xu hướng tăng sang
xu hướng giảm. Và nếu bạn quan tâm đến mô hình vai đầu vai, bắt
buộc bạn phải bán ra khi mô hình này xuất hiện nhằm hạn chế tổn
thất, đặc biệt là khi giá phá vỡ đường viền cổ, khối lượng càng cao thì
tính xác nhận đảo chiều càng lớn.
Đặc điểm của mô hình vai đầu vai thuận
• Mô hình vai đầu vai (head & shoulders – một số NĐT gọi là mô hình
đầu và vai) là mô hình đồ thị đảo chiều từ xu hướng tăng (uptrend) sang
xu hướng giảm (downtrend), khi mô hình này hoàn thành xong bạn nên lOMoAR cPSD| 47206417
chuẩn bị tâm thế bán hay bán khống đi là vừa. Tức là nếu bạn nắm giữ
cổ phiếu thì bạn nên bán ra để hạn chế thua lỗ, còn trong forex bạn có
thể bán khống với kỳ vọng giá sẽ tiếp tục xuống và bạn sẽ kiếm được lợi nhuận.
• Mô hình vai đầu vai bao gồm 3 đỉnh liên tiếp nhau trong đó đỉnh
giữa (phần đầu – head) là đỉnh cao nhất và 2 đỉnh ở hai bên (vai trái
và vai phải – shoulders) thì thấp hơn. Các mức giá thấp (low) xen
giữa 2 đỉnh có thể được nối với nhau thành đường viền cổ (neckline) ,
và chính đường viền cổ là phòng tuyến hỗ trợ trong mô hình này.
• Mô hình Vai Đầu Vai giúp tìm điểm Bán và Stoploss khá chính xác khi
một hệ thống các tín hiệu được xác nhận.
Lưu ý: Mô hình Vai đầu vai chỉ được hình thành và xuất hiện khi giá phá vỡ
và nằm dưới đường viền cổ!
Một số đặc điểm nhận biết mô hình vai đầu vai:
• Xu hướng trước khi hình thành mô hình vai đầu vai: Xu hướng tăng giá.
• Vai trái: là điểm cao nhất trong xu hướng tăng tại thời điểm nó được
hình thành. Vì khi đó đầu chưa xuất hiện nên đỉnh này sẽ là đỉnh cao
nhất trong xu hướng tăng. lOMoAR cPSD| 47206417
• Điểm Low 1 (left valley – thung lũng trái), là điểm thấp nhất trong nằm giữa đầu và vai trái.
• Đầu: Phải là một đỉnh cao mới trong xu hướng tăng và phải cao hơn vai
trái. Đây sẽ là đỉnh cao nhất trong mô hình vai đầu vai.
• Điểm Low 2 (right valley – thung lũng phải), là điểm thấp nhất trong
nằm giữa đầu và vai phải.
• Phần vai phải: Vai phải thấp hơn với đầu, thường cho chiều cao xấp xỉ
với vai trái, tuy nhiên đôi khi có sự lệch nhau, vai phải càng thấp thì khả
năng giảm giá lớn càng xảy ra nhiều hơn.
• Đường viền cổ: Đường viền cổ tạo thành khi ta nối các điểm thấp Low
1 và Low 2. Thường thì Low 1 và Low 2 xấp xỉ nhau nên đường viền cổ
nằm ngang. Tuy nhiên nhiều khi Low 1 và Low 2 sẽ lệch nhau dẫn đến
đường viền cổ sẽ dốc lên (nếu low 1< low 2) hoặc sẽ dốc xuống (low 1 > low 2).
• Sự phá vỡ đường viền cổ: Mô hình vai đầu vai chỉ được hình thành và
xác nhận khi phòng tuyến hỗ trợ tại đường viền cổ bị phá vỡ. Thuyết
phục hơn, nếu khối lượng giao dịch tăng mạnh tại điểm phá vỡ
(breakout) tại điểm viền cổ
Cách giao dịch khi mô hình vai đầu vai thuận hình thành
• Khi mô hình vai đầu vai hình thành tinh thần sẽ là BÁN
• Trên thị trường cơ sở chứng khoán Việt Nam, khi cổ phiếu xuất hiện mô hình vai đầu vai:
• Nếu không nắm giữ cổ phiếu, thì nên đứng ngoài, chờ đợi dịp khác hoặc tìm cổ phiếu khác.
Nếu bạn nắm cổ phiếu đó thì tốt nhất nên bán đi
Đối với thị trường chứng khoán phái sinh hoăc forex, option, thì bạn
có sự lựa chọn bán khống. Thường thì bán khống sẽ khó hơn xíu vì
phải tuân thủ kỷ luật triệt để, nếu không có kinh nghiệm bạn nên đứng ngoài.
• Điểm bán tốt nhất: Khi giá phá vỡ đường viền cổ. lOMoAR cPSD| 47206417
Yếu tố khối lượng giao dịch trong mô hình vai đầu vai thuận
• Nếu khối lượng đợt tăng vai trái > khối lượng đợt tăng phần đầu (head),
tức là có sự giảm dần về khối lượng khi tăng lên mức cao mới.
• Ở phần đầu (head) trong mô hình vai đầu vai: khối lượng gia tăng khi giá giảm
• Khối lượng giao dịch tăng thêm trong đợt giảm giá đi xuống ở phần vai phải.
• Khối lượng tại thời điểm phá vỡ (breakout) ở đường viền cổ tăng mạnh.
Đây là thời điểm rất tốt để bạn bán hoặc bán khống nhằm hạ chế thua lỗ,
phòng ngừa rủi ro hoặc bán không để kiếm tiền
• Khi càng nhiều dấu hiệu cảnh báo trên thì khả năng cổ phiếu giảm
giá càng gia tăng và cổ phiếu sẽ chuyển sang giai đoạn xu hướng xuống.
Mục tiêu giá xuống khi mô hình vai đầu vai thuận xuất hiện
• Điểm bán ở trong mô hình vai đầu vai là điểm breakout – tức là giá phá vỡ đường viền cổ
Giá sẽ xuống tiếp tục bằng khoảng cách từ đỉnh tời viền cổ H. Ví dụ đỉnh giá là lOMoAR cPSD| 47206417
100, đường viền cổ ở mức giá 85 thì giá mục tiêu sẽ xuống thêm H = 100 – 85
= 15 điểm. Khi ấy giá mục tiêu mới là 85 -15 = 70. Trong ảnh tức được ký hiệu là H
• Giá sẽ giảm 22% theo nghiên cứu của Bulkowski năm 2005
• Giá sẽ giảm đến khu vực hỗ trợ khác. Ví dụ đường tích lũy lâu dài, vùng
hỗ trợ ngang hay mức hoàn lại theo tỷ lệ Fibonacci.
Mô hình vai đầu vai đảo ngược
• Mô hình vai đầu vai đảo ngược, là sự ngược chiều so với vai đầu vai.
Bạn có thể thấy ở ảnh ngay phía trên.
• Khi mô hình vai đầu vai chuyển từ uptrend sang downtren; thì mô hình
vai đầu vai đảo ngược sẽ chuyển từ downtrend sang uptrend.
• Để hiểu về mô hình vai đầu vai đảo ngược này, bạn cần hiểu kỹ về mô
hình vai đầu vai; và chỉ cần xoay lai 180 độ.
• Khi mô hình này xuất hiện, bạn nên chú ý để tận dụng thời điểm mua
vào nhằm tối ưu lợi nhuận lớn nhất.
Một số mô hình tương ứng khác: Mô hình 2 đỉnh, hay mô hình 3 đỉnh 3 đáy. Ở
đây đỉnh và đáy có xu hướng ngang bằng nhau. lOMoAR cPSD| 47206417
Lưu ý quan trọng của mô hình vai đầu vai:
• Mô hình vai đầu vai cũng như nhiều mô hình phân tích kỹ thuật khác, nó
mang tính xác suất. Tức là không đúng 100%, điều đó có nghĩa là khả
năng bạn bán sau đó giá tăng lại, hay tệ hơn là bạn bán khống nhưng giá
sẽ sẽ tăng lại và tăng mạnh. Do đó nhà đầu tư nên chú ý điểm cắt lỗ của
mình. Trong thị trường chứng khoán điểm cắt lỗ là 7-10%.