05/09/2018
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Biến động Biểu đồ Chỉ số tài chính
Phân tích tài chính doanh nghiệp B Phân tích tăng trọng và so sánh, Tính, đọc, hiểu các trưởng & tỷ trọng: đánh giá chất lượng chỉ số tài chính CĐKT & KQKD TCDN
Thực hành & ứng dụng biểu mẫu trực tiếp 1 05/09/2018
Phân tích tài chính doanh nghiệp B Phân tích tăng trọng và so sánh, Tính, đọc, hiểu các trưởng & tỷ trọng: đánh giá chất lượng chỉ số tài chính CĐKT & KQKD TCDN
Thực hành & ứng dụng biểu mẫu trực tiếp
Phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tăng trưởng & tỷ trọng: CĐKT & KQKD •
Bảng kết quả kinh doanh với số liệu đầu kỳ, cuối kỳ •
Bảng cân đối kế toán với số liệu đầu kỳ, cuối kỳ •
Đã kiểm tra khớp đúng và logic giữa các báo cáo 2 05/09/2018
Phân tích bảng cân đối kế toán PHÂN TÍCH NGANG P(ÂN TÍC( DỌC Biến động Tỷ trọng ha DC Đánh giá tỷ trọng, cơ cấu PHÂN TÍCH NGANG & so sánh Biến động đồng thời + 3 05/09/2018
VD: Phân tích mục 3 của tài sản ngắn hạn - Biến động Tăng / Giảm
Giữa 2 kỳ – PT chiều ngang
VD: Phân tích mục 3 của tài sản ngắn hạn - Biến động Tăng / Giảm
Giữa 2 kỳ – PT chiều ngang 4 05/09/2018
VD: Phân tích mục 3 của tài sản ngắn hạn
Tương tự như vậy, chúng ta 24.014.475.382 ____________
lần lượt tính tỷ trọng để so 51.286.906.382
sánh cho từng chỉ tiêu so với
số tổng, so sánh với tổng tài
sản, tổng nguồn vốn … đồng
thời đánh giá số liệu đó giữa Tỷ trọng phải thu
2 kỳ ta sẽ thấy bộ số liệu ngắn hạn K( trong phân tích rất thú vị. tổng các khoản phải thu ngắn hạn Thuyết minh: 1.
Tiền & tương đương tiền tăng 6,8 tỷ so với đầu kỳ, tương ứng tỷ lệ tăng đến 91% 2.
Các khoản phải thu ngắn hạn biến đổi từ 45 tỷ lên 51 tỷ, tăng ~ 6,1 tỷ khiến tỷ trọng của nó so với tổng tài sản
biến động từ 40% lên 50%. Phải thu của khách hàng không biến động nhiều giữa hai kỳ, tuy nhiên công ty tăng
cường việc trả trước cho nhà cung cấp hoặc tiến độ giao hàng từ nhà cung cấp chậm làm cho khoản mục trả
trước NCC biến động từ 22% lên 26% so với tổng tài sản, tức là từ 21 tỷ ở kỳ trước lên 26,7 tỷ cuối kỳ này.
Các bạn hãy tùy thuộc vào hiểu biết thực tế ở công ty mình mà đưa ra các nhận dịnh, phân tích xác đáng, hay và ý nghĩa hơn. 5 05/09/2018
Thực hiện phân tích tương tự với báo cáo KQSXKD So sánh cơ cấu giữa 2 kỳ •
Phân tích ngang – TĂNG TRƯỞNG, B)ẾN ĐỘNG G)ỮA CÁC KỲ •
Phân tích dọc – Đánh giá tỷ trọng, tuy nhiên ở BC này chọn so sánh với 2 chỉ tiêu quan
trọng là: DOAN( T(U T(UẦN, TỔNG C() P(Í. 6 05/09/2018 Ứng dụng biểu đồ trong phân tích BCTC
Trực quan hơn, dễ đánh giá và nhìn ra xu hướng
số liệu phân tích hơn! 7 05/09/2018 BIUăĐ 2020 ảả 35% 28% 2019 28% 28% 28% 2016 2017 2018 2019 2020 2018 65% 72% 72% 72% 72% 2017 2016 Tổ g phải t ả LN sau thuế Tổ g chi phí Doa h thu thuầ Do ảả ắ ạ ố ủở ữ 24% 31% 36% 35% , Lợi Q1 Q2 Q3 Q4 ận, Tỷ % 4% 5% ất LN % 5.06% 1.40% 3.83% 1.75% Khănĕngăthanhătoánă Khănĕngăthanhătoánă VòngăquayăhƠngătnă VòngăquayătổngătƠiă VòngăquayăvnăCSHă Chăsătinăm ặt snă(Tổngăvn) (VnăCP)
Soàs nhàt iàsảnàgiữaàhaiàkỳàph nàtích
Biếnàđộngàc càchỉàtiêuàt iàsảnàquaàc càkỳ Q1|2016 Q1|201 1,000,000,000 900,000,000 1,200,000,000 800,000,000 1,000,000,000 700,000,000 800,000,000 600,000,000 500,000,000 600,000,000 400,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 200,000,000 100,000,000 - Tổng tài sản Tiền &
Đầu tư tài Nợ phải thu Hàng tồn TSCĐ & - tương BĐS đầu tư Q1 Q2 Q3 Q4 0 đương tiền Tổng tài sản
Tiền & tương đương tiền Đầu tư tài chính Nợ phải thu Hàng tồn kho TSCĐ & BĐS đầu tư
Nên ứng dụng 3 loại biểu đồ
Diễn tả xu hướng số liệu,
Biểu thị cơ cấu / tỷ trọng
So sánh chỉ tiêu giữa các
phối hợp nhiều xu hướng
trong một tổng số. VD:
kỳ, các bộ phận, các năm.
với nhiều chỉ tiêu. Ví dụ: Chi phí bán hàng trong VD: Biểu đồ so sánh nợ đường xu hương doanh tổng chi phí. Doanh thu A phải trả trong 2 năm… thu và chi phí trong 5 trong tổng doanh thu… năm… 8 05/09/2018
Chỉ nên phân tích dưới 6 chỉ tiêu trong biểu đồ Ứng dụng biểu đồ Pie
Biểu thị cơ cấu / tỷ trọng
trong một tổng số. VD: Chi phí bán hàng trong tổng chi phí. Doanh thu A trong tổng doanh thu…
Ứng dụng biểu đồ Pie
Chỉ nên phân tích dưới 6 chỉ tiêu trong biểu đồ
Biểu thị cơ cấu / tỷ trọng
trong một tổng số. VD: Chi phí bán hàng trong tổng chi phí. Doanh thu A trong tổng doanh thu… 9 05/09/2018 CUăTRÚCăVN
Giáătră2ăkỳăsoăsá nhă|ă1000ăđ 22,498,300 , 5%
ChătiêuăcuăthƠnhăngunăvn 11,931,214 , 1% 4,933,836 , 1% 5,235,788 , 1% Tổngăngunăvn Nợ phải trả ngắn hạn Nợ phải trả dài hạn Vốn chủ sở hữu (410) Q3|2016 Q4|2016 … Doanh thu thuần LN sau thuế (Ròng)
Đồng thời phản ánh c cấu trong 1 kỳ và so sánh
giữa hai kỳ phân tích Nợ phải trả ngắn hạn Nợ phải trả dài hạn Vốn chủ sở hữu (410)
Ứng dụng biểu đồ cột để so sánh
Diễn tả xu hướng số liệu,
Biểu thị cơ cấu / tỷ trọng
So sánh chỉ tiêu giữa các
phối hợp nhiều xu hướng
trong một tổng số. VD:
kỳ, các bộ phận, các năm.
với nhiều chỉ tiêu. Ví dụ: Chi phí bán hàng trong VD: Biểu đồ so sánh nợ đường xu hương doanh tổng chi phí. Doanh thu A phải trả trong 2 năm… thu và chi phí trong 5 trong tổng doanh thu… năm… 10 05/09/2018
Ứng dụng biểu đồ cột để so sánh
So sánh chỉ tiêu giữa các
kỳ, các bộ phận, các năm. VD: Biểu đồ so sánh nợ phải trả trong 2 năm…
DOANHăTHUă&ăLIăNHUN
Giáătră2ăkỳăsoăsánhă|ă1000ăđ
DOANHăTHUă&ăLIăNHUN
CÁCăQUụăTRONGăNĔMă|ă1000ăđ Chătiêuăphơnătích Chătiêuăphơnătích Doanhăthuăthuần Doanhăthuăthuần LN gộp LN gộp LN trước thuế LN trước thuế LN sau thuế (Ròng) LN sau thuế (Ròng)
So sá h kết uả ki h doa h 2 kỳ: Liănhuăquaăcácăkỳ 1,000,000,000 900,000,000 800,000,000 800,000,000 700,000,000 600,000,000 600,000,000 500,000,000 400,000,000 400,000,000 200,000,000 300,000,000 - 200,000,000 Q1 Q2 Q3 Q4 0 100,000,000 (200,000,000) - LN gộp LN trước LN sau thuế Doa h thu thuầ LN kinh doanh LN s au thuế Rò g thuần thuế
Biếnăđngădoanhăthuă Liănhunăquaăcácăkỳ 22,498,300 , 5% 11,931,214 , 1% 1,200,000,000 4,933,836 , 1% 5,235,788 , 1% 1,000,000,000 800,000,000 600,000,000 400,000,000 200,000,000 … - Q1 Q2 Q3 Q4 0 (200,000,000) Doanh thu thuần LN gộp LN trước thuế LN sau thuế (Ròng) Doanh thu thuần LN sau thuế (Ròng) 11 05/09/2018 CHăSăTÀIă Giamdoc.net • Khả năng trả • Chất lượng của nợ & Thanh lợi nhuận trong khoản tài sản quan hệ nguồn lực DN Thanh Chỉ số toán biên 4 Rủi ro tài Hiệu suất chính & lãi vốn & hiệu Nhóm chỉ vay quả tài sản số quan • Đánh giá rủi ro • Đánh giá hiệu tài chính & khả suất sử dụng trọng năng thanh vốn & khai thác toán lãi vay tài sản 12 05/09/2018 Tin kh mi Tin Đầu  ngắn sn ngắn N ngắn N ngắn N ngắn Chỉ số TT Khả năng thanh Khả năng thanh T)ỀN MẶT toán NHANH
toán hiện hành
(TT - Tức thời)
Khả năng thanh toán nợ ngắn & đến hạn Giamdoc.net Tiền + Đầu t ngắn + Phải thu … Vnăchăsởăhữu Chuyển TƠiăsnăngắnă hóa sang hn tiền Hàng tồn Nguồn kho (NVL, ((… N phi N phi tr TƠiăsnădƠiă tr ngắn hn Mô hình hóa theo hn hn C đnh
cân đối kế toán 13 05/09/2018 Tin kh mi Tin Đầu  ngắn sn ngắn N ngắn N ngắn N ngắn u và
Chỉ tính tiền, t ương nhợc Loại bỏ hàng tồn
đơng tiền và chứng Khả năng dùng tài điểm kho và nợ phải
khoán khả mại (Có khả sản để trả nợ năng thu bán ngay)
Nợ ngắn đợc tính đến 1 năm (hoặc nămTC) nên không thể hiện rõ ràng khả
năng chi trả thờng xuyên trong bối cảnh hiện nay Tin ng  đng ậ đ tin tn  đng N ngắn N ngắn N ngắn đ cp đến gm c n Kh nĕng sử đim chng kh phi dng sn  mi kh nĕng tr đng tr n cũ  N phi
vn dĩ đư cha đựng ri hi c n phi ch s cha nhiu ri  14 05/09/2018 Tin Đầu  ngắn N phi Tin Đầu  ngắn N phi đến hn đến hn sut hi sut hi tn kh mi
---------------------------------------
---------------------------------------- Nợ ngắn Nợ ngắn
Chỉ số thanh toán nhanh
Chỉ số thanh toán hiện hành
VNăDNGăLINHăHOTă NăVIăNăPHIăTHUăTRONGăCÁNăCỂNăTHANHăTOÁN •  vi kh nĕng hi n phi tĕng tin tr n
• Loi b nh ởng ca tr trc ngắn hn sn ngắn
Giá trị chỉ số thế nào là tốt? ? ? ? Khả năng Khả năng Chỉ số TT thanh thanh T)ỀN MẶT toán toán hiện nhanh hành 15 05/09/2018
Giá trị chỉ số thế nào là tốt? 0.8-1.2 1.2-1.5 1.8-2.5 Khả năng Khả năng Chỉ số TT thanh thanh T)ỀN MẶT toán toán hiện nhanh hành ng thế dng tt 
Tină&ătngăđngătină+ăĐầuătătƠiăchínhăn
+ăNăphiăthuăđếnăhnă*ăxácăsutăthuăhi CHỈàSỐàTHáNHàTOÁ NHáNHàCÁàBIỆT = [Thá g / Quý / Nă ]
Năquáăhnă+ăNăđếnăhnătrongăk
Tină&ătngăđngătină+ăNăphiăthuăđếnăh CHỈàSỐàTHáNHàTOÁ *ăxácăsutăthuăhi NGáYàCÁàBIỆT = [Thá g / Quý / Nă ]
Năquáăhnă+ăNăđếnăhnătrongăk • về chất khả năng trả • định đúng ơ
cầu tiền loại bỏ rủi rủi nợ phải • Hỗ trợ tốt việc hoạch định điều phối tiền 16 05/09/2018
DoanhăthuăthuầnăhƠngănĕm Chăsăvòngăquayă cácăkhonăphiăthu
Cácăkhonăphiăthuătrungăbình • tr
SăngƠyăBQăthuăhiă = khonăphiăthu ch s mt đ lẻ
Chiăsăvòngăquayăkhonăphiăthu
Doanhăsămuaăthờngăniên • Thực hin đng Chăsăvòngăquayă = khonăphiătr
Cácăkhonăphiătrătrungăbình cần thiết đ ch s v trng tt  SăngƠyăbìnhăquơnă = thanhătoánăphiătr
Chăsăvòngăquayăkhonăphiătr • Thời hi phi GiáăvnăhƠngăbán Chăsăvòngăquayă ngắn  thời hƠngătnăkho
HƠngătnăkhoăbìnhăquơn phi tr SăngƠyăbìnhăquơnă = hƠngătnăkho
ChăsăvòngăquayăhƠngătnăkho • Chất lượng của lợi nhuận trong quan hệ nguồn EBIT: Ear a n r i n n i g n s g s Bef o Bef r o e r e In I t n e t r e es e t s t& T a T x lực DN • Lợi nhuậ n trước rước thuế ế và và lãi ãi vay Biên lợi nhuận EBT: Earn r i n n i g n s g s Befor o e r e Ta T x • Lợi nhuậ n trước ước thuế • BIÊN N EBT = = Lợi Lợi nhuận ận tr t ước ớ c ớ thuế huế / /Doanh anh thu thu thu h ầ u n ầ • BIÊN ÊN LN RÒN RÒ G N G = = Lợi Lợi nhuậ n sau sau thuế huế / /Doanh anh th u thu h ầ u n ầ • BIÊN ÊN LN THU TH Ầ U N Ầ N = = Lợi Lợi nhuận ận thuần/ Doanh / Doanh thu thu th t u h ầ u n ầ 17 05/09/2018 • ơn quan ch ph với doan thu Có C ó thể ể vận ận dụn g tươ ng tự t thuần để đ ể kiểm m soát soát Biên ên chi phí Biên chi phí • TỶ TỶ S U S ẤT Ấ T G I G Á Á V Ố V N Ố N = = Giá á vốn/ Doanh / Doanh thu thu thuần • TỶ SU S Ấ U T T CP P BÁ N BÁ N H À H N À G N G = CP bán = CP bán = CP hà ng / /Doa nh thu thu thuần • TỶ SU S Ấ U T T CP P … … = Ch i phí … / Doanh anh t hu th t u h ầ u n ầ
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản • Return on Assets •
ROA= Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản BQ Tỷ sut li vn CP thờng • Return On Capital Employed •
Li nhun ST Cổ tc uăđưi Vn cổ phần thờng BQ
Tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn cổ phần • Return On Equity •
ROE= Lợi nhuận sau thuế / Tổng vốn cổ phần BQ
Tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn • Return on Total Capital •
ROTC= (Lợi nhuận sau thuế + Chi phí lãi vay)/ Tổng vốn BQ nhp cổ phiếu • Earnings Per Share • ậ Cổ tc u đưi phổ  • Price-Earnings Ratio • Th cổ phiếu 18 05/09/2018 Ch C ỉ số s ố rủi rủi ro r o tài ichính ính & & tha nh toá n lãi lãi vay
Chỉ số này cho thấy tỷ lệ nợ được sử dụng trong tổng cấu trúc vốn của Tỷ s n N tổng vn Tổng n Tổng vn
công ty. Tỷ số nợ trên vốn lớn ám chỉ rằng các cổ đông đang thực hiện tổng vn
chính sách thâm dụng nợ và và do đó làm cho công ty trở nên rủi ro hơn. Tỷ s n Chỉ biết
giữa tổng nợ phải trả với vốn N vn cổ phần Tổng n Tổng vn cổ phần vốn của nghiệp Giả sử nghĩa vn cổ phần
trong cơ cấu tổng nguồn vốn của nghiệp đồng đồngđi hoặc chiếm dụng nợ phải trả Hoặc hiểu tổng nợ của
nghiệp gấp mấy lần vốn cổ phần vốn của chủ sở hữu Chỉ số biết với mỗi đồng đồng Ch s kh nĕng đảm bảo Nếu chỉ số lớn hơn 1 tức Kh nĕng trả nghiệp vẫn lợi nhuận để hoặc để lại
đầu tư. Nếu nhỏ hơn 1 tức
nghiệp bị lỗ đến mức độ đủ khả năng trả Chỉ số lớn thấy nghiệp nhiều trả Độ lớn của đòn
Tĕngă/ gim tỷ sut li nhun vn ch sở hữu bẩy tài chính - = DFL
Tĕngă/ gim li nhun trc thuế (EBIT) DFL = EBIT/(EBIT-Interest) biết mỗi đổi của sử dng vn sẽ đổi tăng hoặc giảm hoặc cổ tc u đưi thuế sut thuế 19 05/09/2018 Dash-Board trng cm  dangky@startup.edu.vn 20