3 trang 5 lượt tải

Thực hành tính toán VaR cho danh mục đầu tư | Thực hành tính toán | Trường Đại học Khoa học Tự nhiên, Đại học Quốc gia Hà Nội

10

Có 1 danh mục đầu tư vào cổ phiếu A trị giá 10 tỷ VND và CP B là 7 tỷ VND . Biến động CP A trung bình là 1.5%/ngày của B là 2%/ngày. Tính VAR trong 3 tháng (13 tuần) của từng CP và của cả danh mục với độ tin cậy 95% mối tương quan p(AB)=0.4. Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư là bao nhiêu? Tài liệu được sưu tầm và soạn thảo dưới dạng file PDF để gửi tới các bạn cùng tham khảo, ôn tập đầy đủ kiến thức, chuẩn bị cho các buổi học thật tốt. Mời bạn đọc đón xem!

Môn: Thực hành tính toán (HUS) 10 tài liệu

Trường: Trường Đại học Khoa học tự nhiên, Đại học Quốc gia Hà Nội 687 tài liệu

Tác giả:

Profile

Mai Nguyệt

1 tuần trước
Danh sách Quiz
/3
Họ tên: Phạm Minh Hằng
MSSV: 31211026989
Có 1 danh mục đầu tư vào cổ phiếu A trị giá 10 tỷ VND và CP B là 7 tỷ VND . Biến
động CP A trung bình là 1.5%/ngày của B là 2%/ngày. Tính VAR trong 3 tháng (13
tuần) của từng CP và của cả danh mục với độ tin cậy 95% mối tương quan
p(AB)=0.4. Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư là bao nhiêu?
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu A trong 1 ngày:
σ
A
= 1.5% x 10,000,000,000 = 150,000,000 VND
VaR
A
= 10,000,000,000x0.12x
91
365
+ 1.96xσ
A
√
91
= 3,103,759,334 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu B trong 1 ngày:
σ
B
= 2% x 7,000,000,000 = 140,000,000 VND
VaR
B
= 7,000,000,000x0.15x
91
365
+ 1.96xσ
B
√
91
= 2,879,389,991 VND
Độ lệch chuẩn của danh mục gồm cổ phiếu A và B trong 1 ngày:
σ
AB
= 242,693,222 VND
Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của danh mục gồm cổ phiếu A và B:
(
10
17
x12% +
7
17
x15%) x
91
365
= 3.3%
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của danh mục gồm cổ phiếu A và B:
VaR
AB
= 17,000,000,000x0.033 + 1.96xσ
AB
√
91
= 5,098,685,736 VND
Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư so với 1 CP là:
(3,103,759,334 + 2,879,389,991) - 5,098,685,736 = 884,463,589 VND
Nếu bớt từ A 5 tỷ để đầu tư vào CP C (biến động TB là 2.5%/ngày), p(AC) = 0.6 và
P(AB) = 0.3, thì tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư là bao nhiêu? Tỷ suất sinh lợi
kỳ vọng của A la 12%nam B la 15%nam C la 14%
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu A trong 1 ngày:
σ
A
= 1.5% x 5,000,000,000 = 75,000,000 VND
VaR
A
= 5,000,000,000x0.12x
91
365
+ 1.96xσ
A
√
91
= 1,551,879,667 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu B trong 1 ngày:
σ
B
= 2% x 7,000,000,000 = 140,000,000 VND
VaR
B
= 7,000,000,000x0.15x
91
365
+ 1.96xσ
B
√
91
= 2,879,389,991 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu C trong 1 ngày:
σ
C
= 2.5% x 5,000,000,000 = 125,000,000 VND
VaR
C
= 5,000,000,000x0.14x
91
365
+ 1.96xσ
C
√
91
= 2,511,671,591 VND
ρ
(
BC
)
=
ρ
(
AC
)
– ρ
(
AB
)
xρ
(
BC
)
√
¿ ¿¿
⇒
ρ
(
BC
)
= 0.56
Độ lệch chuẩn của danh mục gồm cổ phiếu A, B và C trong 1 ngày:
σ
ABC
=
√
σ
A
2
+σ
B
2
+σ
C
2
+2 ρ
(
AB
)
σ
A
σ
B
+2 ρ
(
AC
)
σ
A
σ
C
+2ρ
(
BC
)
σ
B
σ
C
❑
= 279,284,800.9
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục trên:
(
5
17
x12% +
7
17
x15% +
5
17
x14%) x
91
365
= 3.45%
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của danh mục gồm cổ phiếu A, B và
C:
VaR
ABC
= 17,000,000,000x3.45% + 1.96xσ
ABC
√
91
= 5,779,575,390 VND
Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư so với 1 CP là:
(1,551,879,667+2,879,389,991+2,511,671,591) - 5,779,575,390 = 1,163,365,859 VND

Tài liệu khác của Trường Đại học Khoa học tự nhiên, Đại học Quốc gia Hà Nội

Preview text:

Họ tên: Phạm Minh Hằng MSSV: 31211026989
Có 1 danh mục đầu tư vào cổ phiếu A trị giá 10 tỷ VND và CP B là 7 tỷ VND . Biến
động CP A trung bình là 1.5%/ngày của B là 2%/ngày. Tính VAR trong 3 tháng (13
tuần) của từng CP và của cả danh mục với độ tin cậy 95% mối tương quan
p(AB)=0.4. Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư là bao nhiêu?
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu A trong 1 ngày:
σA = 1.5% x 10,000,000,000 = 150,000,000 VND
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của cổ phiếu A: 91 VaRA = 10,000,000,000x0.12x + 1.96xσ 365 A√91 = 3,103,759,334 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu B trong 1 ngày:
σB = 2% x 7,000,000,000 = 140,000,000 VND
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của cổ phiếu B: 91 VaRB = 7,000,000,000x0.15x + 1.96xσ 365 B√ 91 = 2,879,389,991 VND
Độ lệch chuẩn của danh mục gồm cổ phiếu A và B trong 1 ngày: σAB = 242,693,222 VND
Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của danh mục gồm cổ phiếu A và B: 10 7 91 ( x12% + x15%) x = 3.3% 17 17 365
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của danh mục gồm cổ phiếu A và B:
VaRAB = 17,000,000,000x0.033 + 1.96xσAB√91 = 5,098,685,736 VND
Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư so với 1 CP là:
(3,103,759,334 + 2,879,389,991) - 5,098,685,736 = 884,463,589 VND
Nếu bớt từ A 5 tỷ để đầu tư vào CP C (biến động TB là 2.5%/ngày), p(AC) = 0.6 và
P(AB) = 0.3, thì tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư là bao nhiêu? Tỷ suất sinh lợi
kỳ vọng của A la 12%nam B la 15%nam C la 14%
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu A trong 1 ngày:
σA = 1.5% x 5,000,000,000 = 75,000,000 VND
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của cổ phiếu A: 91 VaRA = 5,000,000,000x0.12x + 1.96xσ 365 A√ 91 = 1,551,879,667 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu B trong 1 ngày:
σB = 2% x 7,000,000,000 = 140,000,000 VND
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của cổ phiếu B: 91 VaRB = 7,000,000,000x0.15x + 1.96xσ 365 B√ 91 = 2,879,389,991 VND
Độ lệch chuẩn của cổ phiếu C trong 1 ngày:
σC = 2.5% x 5,000,000,000 = 125,000,000 VND
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của cổ phiếu B: 91 VaRC = 5,000,000,000x0.14x + 1.96xσ 365 C√ 91 = 2,511,671,591 VND
ρ( BC) = ρ (AC)– ρ( AB) xρ(BC) ⇒ ρ (BC ) = 0.56 √¿ ¿ ¿
Độ lệch chuẩn của danh mục gồm cổ phiếu A, B và C trong 1 ngày: σ 2 2 2 ❑
ABC = √σ + σ +σ +2 ρ (AB)σ σ +2 ρ( AC) σ σ + 2 ρ(BC)σ σ A B C A B A C B C = 279,284,800.9
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục trên:
( 5 x12% + 7 x15% + 5 x14%) x 91 = 3.45% 17 17 17 365
Cho N(-1.96) = 0.05 hay với độ tin cậy 95%, VaR của danh mục gồm cổ phiếu A, B và C:
VaRABC = 17,000,000,000x3.45% + 1.96xσABC√91 = 5,779,575,390 VND
Tác dụng của việc đa dạng hóa đầu tư so với 1 CP là:
(1,551,879,667+2,879,389,991+2,511,671,591) - 5,779,575,390 = 1,163,365,859 VND

Tài liệu liên quan: