Bài tập tiểu luận 3: Phân tích xu hướng giá vàng và chỉ số Vnindex Môn Phân tích dữ liệu trong kinh doanh | Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh

Bài tập tiểu luận 3
Anh chị nhận định xu hướng của 2 trong số các tài sản sau : giá vàng, chỉ số Vnindex, cổ
phiếu HPG, cổ phiếu SSI.
Bài làm tốt cần vận dụng tất cả các chỉ báo kỹ thuật mà anh chị biết để nhận định xu hướng
và xác định vùng giá mục tiêu của tài sản. Bài Làm Chỉ số Vnindex
1. Phân tích Kênh Giá Tăng
• Định nghĩa: Kênh giá tăng là một mẫu hình xu hướng được hình thành bởi hai đường
thẳng song song dốc lên, giới hạn biến động giá. Đường dưới đóng vai trò là đường
hỗ trợ động, nơi lực mua có xu hướng mạnh lên, đẩy giá lên cao hơn. Đường trên
đóng vai trò là đường kháng cự động, nơi lực bán có xu hướng xuất hiện, ngăn chặn
đà tăng và có thể gây ra các nhịp điều chỉnh.
• Quan sát trên đồ thị: Đường màu xanh xác định một kênh giá tăng kéo dài. Điều này
cho thấy xu hướng tăng chủ đạo vẫn đang chi phối thị trường trong khung thời gian
này. Các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn liên tục được thiết lập, củng cố xu hướng này.
• Ý nghĩa: Việc giá giao dịch ổn định bên trong kênh giá tăng cho thấy sự cân bằng
tương đối giữa lực mua và lực bán, nhưng với ưu thế nghiêng về bên mua trong dài hạn.
Mức hỗ trợ và kháng cự
• Vùng hỗ trợ quan trọng của VN-Index nằm tại khoảng 900 điểm (đáy của kênh giá).
Mức này đã nhiều lần kiểm tra và phục hồi, cho thấy sự mạnh mẽ của lực mua tại
đây. Nếu VN-Index giảm xuống vùng hỗ trợ này và giữ vững, có thể kỳ vọng vào một
đợt phục hồi mạnh mẽ.
• Mức kháng cự: Vùng kháng cự mạnh hiện tại của VN-Index nằm trong khoảng 1,200
- 1,300 điểm (đỉnh của kênh giá). Trong những lần thử nghiệm trước, VN-Index đã
không thể vượt qua vùng này, cho thấy rằng đây là một mức giá quan trọng mà chỉ số
có thể gặp khó khăn khi tiếp cận. Nếu VN-Index vượt qua được mức kháng cự này, có
thể kỳ vọng vào một đột phá và chỉ số sẽ tiếp tục tăng mạnh.
2. Phân tích Mẫu Hình Vai - Đầu - Vai Ngược
• Định nghĩa: Đây là một mẫu hình đảo chiều tăng giá xuất hiện sau một xu hướng
giảm. Nó bao gồm ba đáy liên tiếp: hai đáy ở hai bên (vai trái và vai phải) có độ cao
tương đương nhau và một đáy ở giữa (đầu) thấp hơn hai đáy còn lại. Một đường
thẳng nối các đỉnh của hai vai tạo thành đường viền cổ (neckline).
• Quan sát trên đồ thị: Mẫu hình Vai - Đầu - Vai Ngược vẽ được hình thành và hoàn
tất quanh năm 2020 khi giá vượt qua đường viền cổ (vùng kháng cự ngang).
• Ý nghĩa: Sự phá vỡ đường viền cổ với khối lượng tăng mạnh là tín hiệu cho mẫu hình
đảo chiều tăng giá . Mục tiêu giá tiềm năng sau khi phá vỡ thường được ước tính
bằng khoảng cách từ đáy đầu đến đường viền cổ, cộng vào điểm phá vỡ. Mẫu hình
này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường từ bi quan (xu hướng giảm trước đó)
sang lạc quan (xu hướng tăng mới).
• Ảnh hưởng hiện tại: Mẫu hình Vai - Đầu - Vai Ngược này đã đóng vai trò quan trọng
trong việc thiết lập xu hướng tăng trung và dài hạn mà chúng ta đang quan sát.
4. Phân tích Đường Trung Bình Động:
• Định nghĩa: Đường trung bình động là một chỉ báo trễ, được tính bằng cách lấy giá
trung bình của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Chúng giúp làm
mượt dữ liệu giá và xác định xu hướng. Các đường MA phổ biến bao gồm MA 15, MA
35 (cho xu hướng ngắn và trung hạn) và MA 200 (cho xu hướng dài hạn).
• Quan sát trên đồ thị:
o Vị trí tương quan: MA 15 và MA 35 đang nằm trên MA 200. Theo nguyên tắc,
khi các đường MA ngắn hạn nằm trên đường MA dài hạn, nó cho thấy xu
hướng tăng đang chiếm ưu thế.
o Giao cắt: Các giao cắt lên của MA ngắn hạn qua MA dài hạn (ví dụ, quanh năm
2020) thường được xem là tín hiệu mua, báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng mới.
o Hỗ trợ động: Các đường MA, đặc biệt là MA 35 và MA 200, có thể đóng vai
trò là các mức hỗ trợ động. Khi giá điều chỉnh giảm, chúng có xu hướng tim
thấy lực mua tại các vùng này.
• Ý nghĩa hiện tại: Việc MA 15 và MA 35 vẫn duy trì vị thế trên MA 200 củng cố quan
điểm về một xu hướng tăng trung và dài hạn. Tuy nhiên, khoảng cách giữa các đường
MA có thể cho thấy động lực của xu hướng. Khoảng cách rộng thường cho thấy xu
hướng mạnh, trong khi khoảng cách thu hẹp có thể báo hiệu sự suy yếu hoặc chuẩn
bị cho một sự điều chỉnh.
5. Phân tích Chỉ Báo MACD:
• Định nghĩa: MACD là một chỉ báo động lượng theo xu hướng, hiển thị mối quan hệ
giữa hai đường trung bình động hàm mũ (EMA). Nó bao gồm đường MACD (hiệu số
giữa EMA 12 kỳ và EMA 26 kỳ), đường tín hiệu (EMA 9 kỳ của đường MACD) và biểu
đồ histogram (hiển thị sự khác biệt giữa đường MACD và đường tín hiệu).
• Quan sát trên đồ thị:
o Vị trí trên đường Zero: Đường MACD và đường tín hiệu đang nằm trên
đường zero, cho thấy động lượng tăng giá đang chiếm ưu thế trong trung hạn.
o Phân kỳ âm tiềm ẩn: Bạn nhận thấy khả năng hình thành phân kỳ âm. Phân kỳ
âm xảy ra khi giá tạo đỉnh cao hơn, nhưng đường MACD (hoặc đường tín
hiệu) lại tạo đỉnh thấp hơn. Đây là một tín hiệu cảnh báo về khả năng đảo
chiều giảm hoặc một nhịp điều chỉnh . Để xác nhận phân kỳ âm, cần có sự xác
nhận từ hành động giá (ví dụ: phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng).
o Histogram: Các cột histogram đang có xu hướng thu hẹp lại và có thể chuyển
sang âm. Điều này cho thấy đà tăng đang suy yếu dần.
• Ý nghĩa hiện tại: Mặc dù MACD vẫn nằm trong vùng tích cực, sự hình thành phân kỳ
âm tiềm ẩn và sự thu hẹp của histogram là những dấu hiệu cần được theo dõi sát.
Chúng cho thấy áp lực mua có thể đang giảm bớt và rủi ro điều chỉnh đang gia tăng.
Tổng kết và Kết luận (dựa trên phân tích kỹ thuật):
Dựa trên các chỉ báo và mẫu hình bạn đã vẽ, VN-Index đang cho thấy một bức tranh kỹ thuật phức tạp:
• Xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì bởi kênh giá tăng và sự xác nhận từ mẫu
hình Vai - Đầu - Vai Ngược.
• Xu hướng trung hạn vẫn tích cực với các đường MA cho thấy sự ủng hộ cho phe mua.
• Tuy nhiên, có những dấu hiệu cảnh báo về khả năng điều chỉnh hoặc suy yếu đà tăng:
o Giá đang ở gần vùng kháng cự trên của kênh giá.
o Mẫu hình Cốc và Tay Cầm vẫn chưa được xác nhận và có nguy cơ bị phủ nhận.
o Tiềm ẩn phân kỳ âm trên MACD và sự suy yếu của động lượng tăng. Cổ phiếu HPG
Xu hướng chính của cổ phiếu Hòa Phát là tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định, được thể hiện
qua mô hình kênh giá tăng. Đường kênh này cho thấy cổ phiếu di chuyển giữa hai đường
biên, với đường trên của kênh là mức kháng cự và đường dưới là mức hỗ trợ. Việc cổ phiếu
di chuyển trong phạm vi này phản ánh một xu hướng dài hạn với các đỉnh và đáy cao dần,
cho thấy sự gia tăng giá trị trong suốt giai đoạn phân tích.
Tuy nhiên, trong giai đoạn gần đây, cổ phiếu HPG đã có sự điều chỉnh và đang thử thách lại
mức hỗ trợ của kênh giá. Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng nếu
mức hỗ trợ dưới 20,000 đồng giữ vững, khả năng tiếp tục xu hướng tăng sẽ rất cao Nhận xét : Kháng cự:
Về mức kháng cự. Mức giá này đã chứng kiến nhiều lần cổ phiếu gặp phải sự bán ra mạnh,
cho thấy tâm lý thị trường không sẵn sàng đẩy giá lên cao hơn ở khu vực này. Điều này cho
thấy, nếu cổ phiếu muốn tiếp tục tăng trưởng và phá vỡ được ngưỡng này, cần có một lực
mua mạnh mẽ, đồng thời cũng cần một tín hiệu rõ ràng từ các yếu tố bên ngoài hoặc các chỉ
báo kỹ thuật để xác nhận sự thay đổi của xu hướng. Khi cổ phiếu vượt qua kháng cự này,
chúng ta có thể kỳ vọng vào một đợt tăng mạnh, bởi đây sẽ là tín hiệu cho thấy giá đã phá vỡ
khu vực tích lũy và có thể tiếp tục xu hướng tăng dài hạn. Hỗ trợ:
mức hỗ trợ ở khoảng 22,000 đồng đang đóng vai trò rất quan trọng trong việc xác định xu
hướng ngắn hạn của cổ phiếu. Đây là mức giá mà cổ phiếu đã kiểm tra nhiều lần và cho thấy
khả năng phục hồi khi chạm vào vùng này. Mức hỗ trợ này còn nằm gần đường MA 200. Việc
duy trì trên vùng hỗ trợ này sẽ là một tín hiệu tích cực, cho thấy cổ phiếu vẫn giữ được đà
tăng và không gặp phải sự điều chỉnh quá mạnh.
Đường MA (Moving Average):
Khi nhìn vào đường MA, đặc biệt là đường MA 50 và MA 200, ta có thể thấy một sự giao cắt
khá quan trọng giữa các đường này. Đường MA 50 đang vượt qua MA 200 từ dưới lên, tạo
ra tín hiệu bullish (tăng giá). Tuy nhiên, nếu giá không thể duy trì trên mức hỗ trợ của MA 50
và tiếp tục giảm xuống dưới mức MA 200, sẽ xuất hiện một tín hiệu bearish (giảm giá). Sự hỗ
trợ từ MA 200 ở mức giá khoảng 25,860 đồng đang rất quan trọng và sẽ quyết định đến việc
cổ phiếu có duy trì xu hướng tăng trong dài hạn hay không. Chỉ báo MACD:
Chỉ báo MACD hiện tại cho thấy một tinh trạng khá yếu khi MACD line đang nằm dưới Signal
line, điều này báo hiệu xu hướng giảm trong ngắn hạn. Sự yếu kém này càng trở nên rõ ràng
khi nhìn vào Histogram, nơi mà các cột histogram đang nằm ở dưới mức 0, thể hiện một áp
lực bán mạnh mẽ và khả năng tiếp tục xu hướng giảm. MACD hiện tại chưa cho tín hiệu rõ
ràng về sự đảo chiều tăng trở lại, mặc dù nó có thể vẫn tiềm ẩn khi giá điều chỉnh xuống các mức hỗ trợ mạnh hơn.
Mẫu hình chữ nhật (Rectangle pattern):
Cổ phiếu đã di chuyển trong một phạm vi giá hẹp giữa 22,000 đồng (hỗ trợ) và 30,000 đồng
(kháng cự) trong suốt một thời gian dài. Mẫu hình này cho thấy sự thiếu quyết đoán của thị
trường và khả năng chờ đợi một động lực lớn hơn để quyết định xu hướng. Nếu cổ phiếu
phá vỡ 30,000 đồng, giá mục tiêu sẽ được xác định theo chiều rộng của mẫu hình này, tức là
cổ phiếu có thể đạt mức khoảng 32,000-34,000 đồng.
Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm và phá vỡ 22,000 đồng, một sự điều chỉnh mạnh có thể kéo cổ
phiếu về mức 20,000 đồng.
Mẫu hình tam giác (Triangle pattern):
Mẫu hình này thể hiện sự hội tụ dần lại của các đỉnh và đáy, cho thấy rằng thị trường đang
có sự điều chỉnh và chờ đợi một đột phá. Việc giá cổ phiếu di chuyển trong một phạm vi hẹp,
giữa mức kháng cự tại 30,000-32,000 đồng và hỗ trợ tại 22,000 đồng, tạo nên một nền tảng
tích lũy. Giá mục tiêu từ mẫu hình tam giác có thể được tính toán bằng cách đo khoảng cách
từ đáy đến đỉnh của tam giác, sau đó kéo dài khoảng cách này từ điểm phá vỡ. Nếu cổ phiếu
Hòa Phát phá vỡ lên trên mức kháng cự 32,000 đồng, mục tiêu giá có thể đạt mức 34,000
đồng hoặc cao hơn, tùy thuộc vào lực kéo mạnh mẽ của đợt tăng giá. Tuy nhiên, nếu giá phá
vỡ xuống dưới mức hỗ trợ 22,000 đồng, một đợt giảm mạnh về mức 20,000 đồng hoặc thấp hơn có thể xảy ra.