Bài tập về luật chứng khoán | Trường Đại học Luật - Đại học Quốc gia Hà Nội

lOMoAR cPSD| 45936918 Câu 2:
Trình bày địa vị pháp lý của Công ty chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán năm 2019.
Dựa vào kiến thức đã tiếp thu được trong thời gian qua, anh (chị) hãy phân tích,
làm rõ khoản 1 điều 72 về nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán theo quy
định của Luật chứng khoán năm 2019.
“Điều 72. Nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán
1. Công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện một, một số hoặc toàn bộ
nghiệp vụ kinh doanh sau đây:
a) Môi giới chứng khoán; b) Tự doanh chứng khoán;
c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán;
d) Tư vấn đầu tư chứng khoán..” BÀI LÀM
1, Trình bày địa vị pháp lý của Công ty chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán năm 2019.
1,1 Khái quát về công ty chứng khoán
Tại khoản 1 Điều 2 Thông tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020 quy định vềhoạt
động của công ty chứng khoán có quy định như sau:
“1. Công ty chứng khoán là doanh nghiệp được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
cấp phép thực hiện một, một số nghiệp vụ theo quy định tại Khoản 1 Điều 72,
các Khoản 1, 2, 3, 4, 5 Điều 86 Luật Chứng khoán”
Theo đó, Công ty chứng khoán được phép thực hiện một, một số
hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh gồm môi giới chứng khoán, tự doanh chứng
khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán và các nghiệp
vụ tài chính khác(môi giới chứng khoán phái sinh, chứng quyền có bảo đảm …)
1,2 Địa vị pháp lý của công ty chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán năm 2019.
CTCK là doanh nghiệp thành lập theo quy định pháp luật để thực hiện
cáchoạt động kinh doanh chứng khoán, tức là CTCK là một loại hình doanh đặc thù.
Nội dung của địa vị pháp lý của CTCK bao gồm: điều kiện thành lập, tổchức hoạt
động, quyền và nghĩa vụ của CTCK.
- Về điều kiện thành lập, CTCK phải tuân thủ các quy định pháp luật về vốn,về
nhân sự, về cơ sở vật chất.
+ Công ty chứng khoán có trụ sở làm việc, cơ sở vật chất phục vụ hoạtđ ộng kinh
doanh chứng khoán theo hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà
nước sau khi được Bộ Tài chính chấp thuận lOMoAR cPSD| 45936918
.+ Công ty chứng khoán phải có vốn điều lệ là vốn thực góp, tối thiểu bằng mức
vốn pháp định theo quy định của pháp luật.
+ Giám đốc (Tổng Giám đốc) công ty chứng khoán phải đáp ứng điềukiện theo quy định
+ Có tối thiểu ba (03) người hành nghề chứng khoán cho mỗi nghiệpvụ kinh doanh
đề nghị cấp phép hoạt động.
+ Đáp ứng điều kiện về cơ cấu cổ đông, thành viên góp vốn sở hữucông ty chứng khoán
+ Đáp ứng điều kiện đối với cá nhân tham gia góp vốn thành lập công ty chứng khoán.
-về tổ chức hoạt động,
Tại khoản 1 Điều 2 Thông tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020 quy định về hoạt
động của công ty chứng khoán có quy định như sau: “Công ty chứng khoán là
doanh nghiệp được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thực hiện một, một
số nghiệp vụ như môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát
hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán”
Theo đó, Công ty chứng khoán được phép thực hiện một, một số hoặc toàn bộ
nghiệp vụ kinh doanh như:
Thứ nhất, môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán được hiểu là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng
khoán cho khách hàng như một số hoạt động dưới đây:
+ Nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân;
thực hiện phân phối hoặc làm đại lý phân phối chứng khoán; quản lý tài khoản giao
dịch chứng khoán; cung ứng dịch vụ quản lý danh sách người sở hữu chứng khoán
cho các doanh nghiệp khác;
+ Cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến; cung cấp hoặc phối hợp với
các tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán
hoặc cung cấp dịch vụ cho vay chứng khoán; cung cấp hoặc phối hợp với các tổ
chức tín dụng cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán; lưu ký chứng
khoán; bù trừ và thanh toán chứng khoán; các dịch vụ trên thị trường chứng khoán phái sinh.
Thứ hai, tự doanh chứng khoán lOMoAR cPSD| 45936918
Công ty chứng khoán thực hiện nghiệp vụ tự doanh nhằm mục đích thu lợi hoặc
đôi khi nhằm mục đích can thiệp điều tiết giá trên thị trường. Chứng khoán tự
doanh có thể là chứng khoán niêm yết trên thị trường chứng khoán. Ngoài ra công
ty chứng khoán có thể tự doanh chứng khoán lô lẻ của khách hàng, sau đó tập hợp
lại thành lô chẵn để giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Thứ ba, Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ
chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua
một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số
chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ
chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chứng.
Thứ tư, Tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích,
công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán.
Ngoài ra, Công ty chứng khoán chỉ được cung cấp dịch vụ tài chính khác phù hợp
với quy định của pháp luật sau khi báo cáo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước bằng văn bản.
- về quyền và nghĩa vụ của công ty chứng khoán
*Quyền lợi của công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán có quyền Mở tài khoản lưu ký cho khách hàng tại công ty
chứng khoán và thực hiện quản lý tài khoản lưu ký chứng khoán của khách hàng
theo đúng quy định của pháp luật. đối với Tài khoản lưu ký chứng khoán của
khách hàng phải tách biệt với tài khoản lưu ký chứng khoán của chính công ty theo quy định:
+ Ghi chép chính xác và đầy đủ và cập nhật thông tin về khách hàng mở tài khoản
lưu ký và chứng khoán sở hữu của khách hàng đã lưu ký tại công ty chứng khoán
+ Bảo quản và lưu trữ, thu thập và xử lý số liệu liên quan đến hoạt động lưu ký và
thanh toán bù trừ chứng khoán của khách hàng tham gia lOMoAR cPSD| 45936918
+ Xây dựng các quy trình đăng ký và lưu ký, thanh toán bù trừ, quản lý sổ cổ đông
và các đại lý chuyển nhượng và quy trình kiểm soát nội bộ nhằm quản lý và bảo vệ
quyền lợi của khách hàng hoặc người sở hữu chứng khoán theo quy định
+ Thu phí hoạt động đăng ký và lưu ký chứng khoán và các loại phí khác theo quy
định của pháp luật hiện hành.
* Nghĩa vụ của công ty chứng khoán
Nghĩa vụ của công ty chứng khoán được quy định tại Luật Chứng khoán 2019 như sau:
+ Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và giám sát, ngăn ngừa những
xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với người có liên quan.
+ Quản lý tách biệt chứng khoán của từng nhà đầu tư, tách biệt tiền và chứng
khoán của nhà đầu tư với tiền và chứng khoán của công ty chứng khoán.
+ Ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng;
cung cấp đầy đủ, trung thực thông tin cho khách hàng.
+ Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của công ty.
+ Thu thập, tìm hiểu thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả năng
chấp nhận rủi ro của khách hàng; bảo đảm các khuyến nghị, tư vấn đầu tư của công
ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng đó.
+ Tuân thủ các quy định bảo đảm vốn khả dụng theo quy định của Bộ Tài chính.
+ Mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán
tại công ty hoặc trích lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư để bồi thường thiệt hại cho nhà đầu
tư do sự cố kỹ thuật và sơ suất của nhân viên trong công ty.
+ Lưu giữ đầy đủ các chứng từ và tài khoản phản ánh chi tiết, chính xác các giao
dịch của khách hàng và của công ty.
+ Thực hiện việc bán hoặc cho khách hàng bán chứng khoán khi không sở hữu
chứng khoán và cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định của Bộ Tài chính. lOMoAR cPSD| 45936918
+ Tuân thủ các quy định của Bộ Tài chính về nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán.
+ Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật.
+ Thực hiện công bố thong tin và chế độ báo cáo theo quy định của Bộ Tài chính.
2, Phân tích, làm rõ khoản 1 điều 72 về nghiệp vụ kinh doanh của công ty
chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán năm 2019.
2.1. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán được hiểu là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng.
Công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán
được cung cấp các dịch vụ sau đây:
- Nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân;
thực hiện phân phối hoặc làm đại lý phân phối chứng khoán;
Quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán; cung ứng dịch vụ quản lý danh sách
người sở hữu chứng khoán cho các doanh nghiệp khác;
- Cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến; cung cấp hoặc phối hợp với
các tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán
hoặc cung cấp dịch vụ cho vay chứng khoán;
Cung cấp hoặc phối hợp với các tổ chức tín dụng cung cấp dịch vụ ứng trước tiền
bán chứng khoán; lưu ký chứng khoán; bù trừ và thanh toán chứng khoán; các dịch
vụ trên thị trường chứng khoán phái sinh.
(Khoản 1 Điều 86 Luật Chứng khoán 2019)
2.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình.
Theo khoản 2 Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp
phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán được giao dịch chứng khoán trên
tài khoản tự doanh chứng khoán và được đầu tư, góp vốn, phát hành, chào bán các sản phẩm tài chính.
2.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam kết với tổ chức phát hành thực hiện
các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ
chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại lOMoAR cPSD| 45936918
chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành phân
phối chứng khoán ra công chúng.
Công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành
chứng khoán được cung cấp dịch vụ:
- Tư vấn hồ sơ chào bán chứng khoán, thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán;
- Đại lý lưu ký, thanh toán, chuyển nhượng chứng khoán;
- Tư vấn tái cơ cấu, hợp nhất, sáp nhập, tổ chức lại, mua bán doanh nghiệp;
- Tư vấn quản trị, tư vấn chiến lược doanh nghiệp;
- Tư vấn chào bán, niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán;
- Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp.
(Khoản 3 Điều 86 Luật Chứng khoán 2019)
2.4. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích,
công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán.
Theo khoản 4 Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp
phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán được ký hợp đồng cung cấp
dịch vụ cho khách hàng về kết quả phân tích, báo cáo phân tích và đưa ra khuyến
nghị liên quan đến việc mua, bán, nắm giữ chứng khoán.