Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler | Tiểu luận môn Kinh doanh quốc tế
Tiểu luận môn Kinh doanh quốc tế với đề tài: "Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler" của sinh viên trường Đại học Ngoại Thương giúp bạn tham khảo và hoàn thành tốt bài tập của mình đạt kết quả cao. Mời bạn đọc đón xem!
Preview text:
PHẦN MỞ ĐẦU
Vốn lưu động là một bộ phận lớn cấu thành nên tài sản của doanh nghiệp, nó là
yếu tố bắt đầu và kết thúc của quá trình doanh nghiệp. Số lượng, giá trị tài sản lưu
động phản ánh năng lực sản xuất kinh doanh hiện có của doanh nghiệp. Phân tích hiệu
quả sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng, giúp cho doanh nghiệp thấy được
thực chất của việc sử dụng vốn lưu động, từ đó có biện pháp nâng cao hiệu quả sử
dụng nguồn vốn lưu động trong doanh nghiệp.
Trong quá trình hội nhập kinh tế, các doanh nghiệp luôn đối mặt với sự cạnh
tranh gay gắt và điều này đã tạo những cơ hội cũng như thách thức cho các doanh
nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh. Để có thể nắm bắt được những cơ hội và
vượt qua thách thức, đứng vững trong cạnh tranh, các doanh nghiệp phải đưa ra được
những quyết định đúng đắn về tạo lập và quản lý vốn lưu động sao cho nó có hiệu quả
nhất nhằm đem lại lợi nhuận nhiều nhất cho doanh nghiệp. Ngoài những doanh nghiệp
lớn và chủ động sớm bắt nhịp được với cơ chế thị trường đã sử dụng được nguồn vốn
lưu động hiệu quả thì bên cạnh đó vẫn còn có những doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn
trong việc sử dụng vốn, đặc biệt là những doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Xuất phát từ ý nghĩa và vai trò to lớn của vốn lưu động, nhận thức được tầm
quan trọng của vốn lưu động trong sự tồn tại và phát triển đối với từng doanh nghiệp,
trong thời gian thực tập tại công ty Cổ phần giao nhận vận tải Kepler, tôi đã tìm hiểu
về công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty. Do đó, tôi đã quyết định chọn
đề tài “Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần giao nhận vận tải Kepler”
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO
NHẬN VẬN TẢI KEPLER
1.1. Giới thiệu về Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
1.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- Tên: Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- Tên viết tắt: KEPLER LOGISTICS JSC. Giấy chứng nhận đăng ký kinh
doanh số 0106931418 đăng kí ngày 10/08/2015 do Sở kế hoạch và đầu tư Hà Nội cấp. Lĩnh vực kinh doanh:
- Vận tải quốc tế đường hàng không.
- Vận tải quốc tế đường biển.
- Hàng quá cảnh đường bộ - đường sông.
- Vận chuyển hàng dự án
- Phân phối, xuất khẩu máy móc.
- Các dịch vụ “đại lý” khác.
Trụ sở và các chi nhánh:
1. Trụ sở chính Hà Nội:
Địa chỉ giao dịch: Tầng 6, 169 Nguyễn Ngọc Vũ, Phường Trung Hòa, Quận Cầu Giấy, Hà Nội.
Địa chỉ đăng ký: Số 3, ngõ 111/21, Đường Giáp Bát, Phường Giáp Bát, Quận
Hoàng Mai, Hà Nội, Việt Nam. 2. Chi nhánh Hải Phòng:
Địa chỉ: Số 388 lô 22, Đường Lê Hồng Phong, Quận Ngô Quyền, Hải Phòng. 3. Chi nhánh Đà Nẵng:
Địa chỉ: Số 3, Đường Đống Đa, Quận Hải Châu, Đà Nẵng. 4. Chi nhánh Hồ Chí Minh:
Địa chỉ: Số 158, Đường Đinh Bộ Lĩnh, Phường 26, Quận Bình Thạnh, Tp.Hồ Chí Minh.
- Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler được thành lập vào 10/08/2015 với số
vốn điều lệ là 50 tỷ đồng do bà Cao Thị Thu Hiền là giám đốc. Từ một công ty nhỏ,
sau quá trình nỗ lực hết sức công ty đã thể hiện được năng lực và sự uy tín của mình,
lấy được sự tín nhiệm nơi khách hàng để trở thành một trong số những doanh nghiệp vận tải có uy tín.
Không những thế, quy mô sản xuất kinh doah của công ty cũng được mở rộng
đáng kể. Từ một công ty nhỏ chỉ với vài đầu xe container, hiện nay số đầu xe đã lên tới
con số 20, một sự phát triển vô cùng nhanh, mạnh. Ngoài ra, công ty còn kinh doanh
dịch vụ cho thuê bãi đỗ xe, nhà xưởng với diện tích khoảng hơn 14ha. Cho đến nay
quy mô sản xuất của công ty là rất rộng và khang trang, vững chắc.
Hơn 5 năm, một khoảng thời gian không dài, Công ty cổ phần giao nhận vận tải
Kepler đã đạt được những kết quả đáng khâm phục mà không phải công ty nào cũng
làm được trong thời kỳ kinh tế khó khăn như hiện nay. Điều đó chứng tỏ sự cố gắng,
nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên, tài năng lãnh đạo cũng như tầm nhìn xa
trông rộng của giám đốc Công ty.
1.1.2. Chức năng nhiệm vụ của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
Các chức năng hoạt động chính của công ty bao gồm:
- Hoạt động giao nhận hàng hoá: Công ty nhận vận chuyển và giao hàng hoá
cho tất cả các công ty trong và ngoài nước khi có nhu cầu vận chuyển. Công ty hiện có
đội ngũ liên kết vận chuyển đa quốc gia, ở nhiều nước trên thế giới: Mỹ, Trung Quốc, Đài Loan, Ấn Độ,...
- Hoạt động vận tải đa phương thức: vận tải hàng hoá bằng đường biển, đường
sông, đường bộ, đường sắt trong và ngoài nước:
+ Môi giới thương mại, xúc tiến thương mại.
+ Dịch vụ khai thuê hải quan, uỷ thác xuất nhập khẩu.
+ Thuê và cho thuê kho bãi, nhà xưởng, văn phòng: đây là một hình thức không
thể thiếu trong hoạt động vận chuyển và giao nhận hàng hoá, công ty hiện nay rất chú trọng vấn đề này.
- Đại lý tàu biển: hiện nay công ty đang liên kết với các đội tàu rất mạnh trong
và ngoài nước: APL, PIL, WANHAI, HYUNDAI, ZIM, OOCL, RCL.... Nhiệm vụ của Công ty.
Với các chức năng trên, Công ty phải thực hiê ̣n những nhiê ̣m vụ chủ yếu sau:
- Xây dựng kế hoạch và thực hiê ̣n các dịch vụ kinh doanh của công ty theo quy
chế hiê ̣n hành nhằm thực hiê ̣n các mục đích và chức năng đã nêu.
- Đảm bảo viê ̣c bảo toàn và bổ sung vốn trên cơ sở tự tạo nguồn vốn, bảo đảm
trang trải về tài chính, sử dụng hợp lý, theo đúng chế đô ̣, sử dụng có hiê ̣u quả các
nguồn vốn, làm tròn nghĩa vụ nô ̣p ngân sách Nhà nước.
- Mua sắm, xây dựng, bổ sung và thường xuyên cải tiến, hoàn thiê ̣n, nâng cấp
phương tiê ̣n vâ ̣t chất kỹ thuâ ̣t của công ty.
- Thông qua các liên doanh, liên kết trong và ngoài nước để thực hiê ̣n viê ̣c giao
nhâ ̣n, chuyên chở hàng hóa bằng các phương thức tiên tiến, hợp lý an toàn trên các
luồng, tuyến vâ ̣n tải, cải tiến viê ̣c chuyên chở, chuyển tải, lưu kho, lưu bãi, giao nhâ ̣n
hàng hóa và bảo đảm bảo quản hàng hóa an toàn trong phạm vi trách nhiê ̣m của công ty.
1.2. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler BAN GIÁM ĐỐC PHÒNG PHÒNG KINH PHÒNG PHÒNG XNK DOANH KẾ TOÁN KỸ THUẬT BỘ PHẬN BỘ PHẬN BỘ PHẬN NHÀ CÂN GIAO NHẬN CHỨNG TỪ SỬA CHỮA
: Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Keple
(Nguồn: Phòng kinh doanh của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler)
Như sơ đồ trên ta thấy, cơ cấu tổ chức của công ty là một hệ thống được liên kết
chặt chẽ, khoa học. Đứng đầu công ty là Ban giám đốc gồm Giám đốc và Phó Giám
đốc, dưới Ban giám đốc là các phòng ban.
Theo mô hình quản lý trên thì các vấn đề phát sinh trong các bộ phận chức năng
sẽ do cán bộ phụ trách chức năng quản lý. Đứng đầu công ty là Giám đốc công ty.
Giám đốc là người điều hành hoạt dô ̣ng kinh doanh hàng ngày của công ty, chịu trách
nhiê ̣m trước Hô ̣i đồng thành viên về viê ̣c thực hiê ̣n các quyền và nghĩa vụ của mình.
Giám đốc là người đại diê ̣n theo pháp luâ ̣t của công ty. Đối với các vấn đề chung của
công ty, sẽ có sự bàn bạc giữa giám đốc và phó giám đốc, giám đốc sẽ là người đưa ra
phương hướng giải quyết cuối cùng và hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định của mình.
Phó Giám Đốc: là người thay mặt giám đốc điều hành công việc theo chỉ đạo
trực tiếp của giám đốc, có trách nhiệm đôn đốc thực thi các hoạt động kinh doanh, hỗ
trợ Giám đốc trong quản lí và hoạch định.
Phòng xuất nhập khẩu: bao gồm bộ phận giao nhận và bộ phận chứng từ, đây là
phòng có vị trí quan trọng nhất trong cơ cấu tổ chức của công ty, trực tiếp nhận các
hợp đồng xuất nhập khẩu, hợp đồng ủy thác, phân công cho các nhân viên thực hiện
công việc một cách hiệu quả và nhanh chóng.
- Bộ phận giao nhận: bộ phận này trực tiếp tham gia hoạt động giao nhận, chịu
trách nhiệm hoàn thành mọi thủ tục từ khâu mở tờ khai đến khâu giao hàng cho khách
hàng của công ty. Với đội ngũ nhân viên năng động, được đào tạo thành thạo nghiệp
vụ chuyên môn. Có thể nói phòng giao nhận giữ vai trò trọng yếu trong việc tạo uy tín với khách hàng
- Bộ phận chứng từ: theo dõi, quản lý lưu trữ chứng từ và các công văn. Soạn
thảo bộ hồ sơ hải quan, các công văn cần thiết giúp cho bộ phận giao nhận hoàn thành
tốt công việc được giao. Thường xuyên theo dõi quá trình làm hàng, liên lạc tiếp xúc
với khách hàng để thông báo những thông tin cần thiết cho lô hàng.
Phòng kinh doanh: tổ chức và điều hành các hoạt động kinh doanh của công ty,
đồng thời có nhiệm vụ nghiên cứu, khảo sát thị trường, chủ động tìm kiếm khách hàng
mới. Phòng kinh doanh có vai trò rất quan trong trong hoạt động của công ty, góp phần
mở rộng thị phần, đem lại nhiều hợp đồng có giá trị cho công ty.
Phòng kế toán: chịu trách nhiệm về các khoản chi của công ty và các khoản thu
từ khách hàng. Nhận và kiểm tra chứng từ: tổng phí, giá bán, điều kiện thanh toán, đối
tượng xuất hóa đơn (trong nước hay ngoài nước), hoạch toán đầy đủ các nghiệp vụ kế
toán phát sinh, báo cáo các số liệu chính xác định kỳ, chi tạm ứng cho nhân viên giao
nhận hoàn thành công tác.
Phòng kỹ thuật: bao gồm bô ̣ phâ ̣n sửa chữa và nhà cân. Là mô ̣t Công ty có đô ̣i
ngũ phương tiê ̣n vận tải và lái xe hùng hâ ̣u với 20 xe container, 15 xe vận tải nhẹ,… đang hoạt đô ̣ng.
Bô ̣ phâ ̣n sửa chữa: có vai trò đảm bảo hoạt đô ̣ng liên tục cho đô ̣i xe và hê ̣ thống
máy móc thiết bị của công ty. Công viê ̣c bảo trì, bảo dưỡng phương tiê ̣n luôn được
thực hiê ̣n chu đáo tạo điều kiê ̣n vâ ̣n tải an toàn đạt hiê ̣u quả cao.
Nhà cân: là mô ̣t bô ̣ phâ ̣n quan trọng của công ty. Với viê ̣c đầu tư trang bị cân
trọng tải 120 tấn, nhà cân của Công ty có thể hoạt đô ̣ng liên tục 24/24, phục vụ nhu
cầu của công ty và các bạn hàng, đối tác.
1.3. Tình hình lao động của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
Hiện nay công ty có 80 nhân viên rất năng động và nhiều kinh nghiệm, thích
ứng nhanh với môi trường, có trình độ lao động và tay nghề khá cao, có tinh thần trách
nhiệm cao, đáp ứng mọi yêu cầu của khách hàng. Trong đó:
- 20 nhân viên làm nhiê ̣m vụ quản lý.
- 60 nhân viên làm viê ̣c trực tiếp.
Cơ cấu lao động của công ty tính đến tháng 6 năm 2020 Tháng 6 năm 2020 Chỉ tiêu Số người Tỷ lê ̣ %
Phân loại theo trình đô ̣ Thạc sỹ 2 3% Đại học 18 30% Cao đẳng, trung cấp 40 67% Phân loại theo giới tính Nam 25 31% Nữ 55 69%
( Nguồn: Phòng kinh doanh của công ty)
Tổng số nhân viên nữ chiếm 31% tổng số nhân viên của công ty, tương ứng 25
người làm việc ở phòng kế toán, phòng kinh doanh và nhà cân.
Tổng số nhân viên nam chiếm 69% tổng số nhân viên của công ty, tương ứng
55 người chủ yếu làm việc ở phòng xuất nhập khẩu, phòng kỹ thuật và lái xe.
Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler là một Công ty lớn chuyên về hoạt
động giao nhận vận tải vì vậy nhân viên nam chiếm đa số (gấp 2,2 lần tổng số nhân
viên nữ) để đáp ứng đòi hỏi của công việc có áp lực cao, nhanh nhẹn.
1.4. Kết quả hoạt động sản xuất/kinh doanh của công ty
Bảng 1.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2018-2020 Đơn vị: đồng So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 giá trị tỷ lệ giá trị tỷ lệ 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 78.542.453.564 85.864.545.887 87.213.252.125 7.322.092.323 9,32 1.348.706.238 1,57 4. Giá vốn hàng bán 67.943.466.754 74.812.890.567 75.142.547.515 6.869.423.813 10,11 329.656.948 0,44
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng
và cung cấp dịch vụ (20=10- 11) 10.598.986.810 11.051.655.320 12.070.704.610 452.668.510 4,27 1.019.049.290 9,22
6. Doanh thu hoạt động tài chính 8.764.538 10.564.564 3.245.658 1.800.026 20,54 -7.318.906 -69,28 Chi phí tài chính 496.736.436 756.845.946 985.784.582 260.109.510 52,36 228.938.636 30,25 7. Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.989.458.458 6.045.778.912 6.695.785.458 56.320.454 0,94 650.006.546 10,75
8. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 4.121.556.454 4.259.595.026 4.392.380.228 138.038.572 3,35 132.785.202 3,12 11. Thu nhập khác 67.849.874 56.768.478 60.890.799 -11.081.396 -16,33 4.122.321 7,26 12. Chi phí khác 64.567.182 44.776.987 56.768.667 -19.790.195 -30,65 11.991.680 26,78 Lợi nhuận khác 3.282.692 11.991.491 4.122.132 8.708.799 265,29 -7.869.359 -65,62
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 4.124.839.146 4.271.586.517 4.396.502.360 146.747.371 3,56 124.915.843 2,92 Chi phí thuế TNDN 824.967.829 854.317.303 879.300.472 29.349.474 3,56 24.983.169 2,92
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50 - 51) 3.299.871.317 3.417.269.214 3.517.201.888 117.397.897 3,56 99.932.674 2,92
( Nguồn: Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler)
Doanh thu qua hai năm tăng 7.322.092.323 đồng tương đương tăng 9,32% cho
thấy công ty đang hoạt động rất tốt và thành công trong lĩnh vực của mình dần khẳng
định vị trí của mình trên lĩnh vực xây dựng. Công ty sẽ giữ vững và tiếp tục phát triển trong tương lai.
- Giá vốn qua hai năm tăng 6.869.423.813 đồng tương đương tăng 10,11%, tốc
độ tăng giá vốn khá cao, điều này xuất phát từ nguyên nhân do thị trường biến động,
giá cả xăng dầu, chi phí vận tải tăng kéo theo giá vốn tăng lên.
- Doanh thu hoạt động tài chính qua hai năm tăng 1.800.026 đồng (20,54%)
trong khi chi phí tài chính qua hai năm tăng 260.109.510 đồng tương đương tăng
52,36%. Công ty cần xem xét lại tình hình tài chính của mình bao gồm khả năng trả nợ
vay để có kế hoạnh thanh toán đúng hạn đồng thời xem xét những khả năng huy động
vốn khác đảm bảo đủ vốn kinh doanh để hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường.
- Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2019 đạt 6.045.778.912 đồng, qua hai năm
tăng 56.320.454 đồng tương đương giảm 0,94%.
- Lợi nhuận sau thuế qua hai năm tăng 117.397.897 đồng tương đương tăng
3,56% điều này là tốt cho thấy công ty hoạt động hiệu quả, có lãi. Giai đoạn 2020-2019
Doanh thu của Công ty có sự chuyển biến rõ rệt trong giai đoạn 2019 - 2020.
Năm 2020 doanh thu của công ty là 87.213.252.125 đồng đã tăng 1.348.706.238 đồng
tương ứng với tăng 1,57% so với năm 2019 cho thấy mặc dù tốc độ tăng trong giai
đoạn này thấp hơn giai đoạn trước, nhưng cho thấy công ty đã có biện pháp chính sách
hiệu quả trong việc phòng chống dịch Covit 19, vừa đảm bảo cho hoạt động sản xuất
kinh doanh thể hiện ở kết quả kinh doanh lợi nhuận sau thuế năm 2020 tăng
99.932.674 đồng, tương ứng với tăng 2,92% so với năm 2019
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI KEPLER
2.1. Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.1.1. Vốn lưu động trong doanh nghiệp 2.1.1.1. Khái niệm
Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa – tiền tệ, để hình thành các TSLĐ sản
xuất và TSLĐ lưu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư ban đầu nhất
định. Vì vậy cũng có thể nói vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng
trước để đầu tư mua sắm các tài sản lưu động của doanh nghiệp.
Từ học thuyết giá trị thặng dư, sự lưu thông về mặt hiện vật và giá trị của vốn
lưu động ở các doanh nghiệp sản xuất có thể biểu diễn bằng công thức chung: T–H–SX–H’–T’
(T: Tiền; H: Hàng; SX: Sản xuất)
Những đối tượng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là các
tài sản lưu động, về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm vận
động của vốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động.
Trong các doanh nghiệp người ta chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động
sản xuất và tài sản lưu động lưu thông. TSLĐ sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu
dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu,… và tài sản
ở khâu sản xuất như bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ,… Còn
TSLĐ lưu thông bao gồm các sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các loại vốn bằng
tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả
trước,… Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông
luôn vận động, thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh
doanh được tiến hành liên tục.
Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn lưu động chuyển toàn
bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau khi doanh nghiệp tiêu thụ
sản phẩm thu được tiền bán hàng. Như vậy, vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần
hoàn sau một chu kì kinh doanh.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiều hình thái khác
nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau
mà không tách biệt riêng rẽ. Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn
lưu động có một vai trò quan trọng. Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường
xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất,
đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng
2.1.1.2. Đặc điểm và phân loại vốn lưu động
Đặc điểm của vốn lưu động:
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Trong
quá trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi
kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiều hình thái khác
nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau
mà không tách biệt riêng rẽ. Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn
lưu động có một vai trò quan trọng. Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường
xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất,
đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốn
lưu động được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động. Vòng quay
của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn,
giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh
nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống
của công nhân viên chức của doanh nghiệp.
Phân loại theo hình thái biểu hiện, vốn lưu động được chia thành các loại sau:
- Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
+ Vốn bằng tiền: Bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang
chuyển. Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng
chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh
doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định.
+ Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, thể hiện ở
số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung
ứng dịch vụ bằng hình thức bán trước trả sau. Ngoài ra, trong một số trường hợp mua
sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho
người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng.
- Vốn vật tư hàng hóa: Bao gồm các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện
bằng hiện vật cụ thể như các loại vật tư dự trữ (nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu
phụ, nhiên liệu, công cụ, dụng cụ,…), sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ.
- Vốn lưu động khác: Bao gồm các khoản chi phí trả trước ngắn hạn, cầm cố, ký quỹ, ký cược,…
Phân loại vốn theo tiêu chí này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá
mức tồn kho dự trữ, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Mặt khác, thông
qua cách phân loại này giúp các doanh nghiệp tìm ra biện pháp phát huy chức năng các
thành phần vốn và biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện để định
hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp được diễn ra một cách thường xuyên, liên tục
2.1.1.3. Vai trò của vốn lưu động
Vốn trong các doanh nghiệp có vai trò quyết định đến việc thành lập, hoạt động
và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Nó là điều kiện tiên quyết, quan trọng nhất trong
sự ra đời, tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Vốn lưu động có những vai trò chủ yếu sau:
- Vốn lưu động giúp cho các doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh
doanh một cách liên tục có hiệu quả. Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm
sẽ hạn chế việc thực hiện mua bán hàng hóa, làm cho các doanh nghiệp không thể mở
rộng thị trường hay có thể gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận, gây ảnh
hưởng xấu đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Vốn lưu động có kết cấu phức tạp, do tính chất hoạt động không thuần nhất,
nguồn cấp phát và nguồn vốn bổ sung luôn thay đổi. Để nghiên cứu nhằm nâng cao
hiệu quả sử dụng vốn lưu động trước hết phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưu
động. Kết cấu vốn lưu động thực chất là tỷ trọng từng khoản vốn trong tổng số vốn của
doanh nghiệp. Thông qua kết cấu vốn lưu động cho thấy sự phân bổ vốn trong từng
giai đoạn luân chuyển vốn, từ đó doanh nghiệp xác định phương hướng và trọng điểm
quản lý nhằm đáp ứng kịp thời đối với từng thời kì kinh doanh.
- Vốn lưu động là một công cụ quan trọng nhằm kiểm tra, kiểm soát, phản ánh
tính chất khách quan của hoạt động tài chính thông qua đó giúp các nhà quản trị doanh
nghiệp đánh giá được những mặt mạnh, mặt yếu trong kinh doanh như khả năng thanh
toán, tình hình luân chuyển vật tư, hàng hóa, tiền vốn, từ đó có thể đưa ra những quyết
định đúng đắn, đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất.
- Vốn lưu động là tiền đề cho sự tăng trưởng và phát triển của các doanh nghiệp
đặc biệt là đối với các doanh nghiệp sản xuất, thương mại và các doanh nghiệp nhỏ. Vì
tại các doanh nghiệp này, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số vốn, sự sống
còn của các doanh nghiệp này phụ thuộc rất nhiều vào việc tổ chức, quản lý, sử dụng
vốn lưu động. Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu
tố chứ không phải vì một lý do quản lý vốn lưu động không tốt. Nhưng cũng cần thấy
rằng, sự bất lực của một số công tác trong việc hoạch định và kiểm soát chặt chẽ vốn
lưu động và các khoản nợ ngắn hạn hầu như là nguyên nhân dẫn đến sự thất bại của họ.
2.1.2. Sử dụng vốn lưu động
2.1.2.1. Vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền là một phần của tài sản lưu động trong doanh nghiệp tồn tại dưới
hình thái tiền tệ, có tính thanh khoản cao nhất, bao gồm tiền mặt tại quỹ của doanh
nghiệp, tiền gửi ở các ngân hàng, Kho bạc Nhà nước và các khoản tiền đang chuyển.
Với tính lưu hoạt cao – vốn bằng tiền được dùng để đáp ứng nhu cầu thanh toán của
doanh nghiệp, thực hiện việc mua sắm hoặc chi phí.
Đặc điểm của vốn bằng tiền:
- Sử dụng để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ phát sinh của doanh
nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh nhu cầu thanh toán các khoản nợ nguyên
vật liệu nhà cung cấp, chi phí trả lương công nhân viên,....
- Việc sử dụng vốn bằng tiền phải tuân thủ các quy định nguyên tắc trong pháp
luật của Nhà nước Việt Nam; cần được rõ ràng minh bạch.
2.1.2.2. Các khoản phải thu
Các khoản phải thu là một phần của vốn lưu động của công ty . Quản lý các
khoản phải thu và ngay lập tức theo dõi bất kỳ khách hàng nào chưa thanh toán là rất
quan trọng, bởi vì nó cung cấp thêm vốn để hỗ trợ hoạt động và giảm nợ ròng của
công ty. Để cải thiện dòng tiền, một công ty có thể giảm các điều khoản tín dụng hoặc
mất nhiều thời gian hơn để trả các tài khoản phải trả - được gọi là rút ngắn chu kỳ
chuyển đổi tiền mặt . Nó cũng có thể bán các khoản phải thu với giá chiết khấu cho
một yếu tố , chịu trách nhiệm thu tiền nợ và giảm không thanh toán.
2.1.2.3. Hàng tồn kho
Hàng tồn kho là những mặt hàng sản phẩm được doanh nghiệp giữ để bán ra
sau cùng. Nói cách khác, hàng tồn kho là những mặt hàng dự trữ mà một công ty sản
xuất ra để bán và những thành phần tạo nên sản phẩm. Do đó, hàng tồn kho chính là sự
liên kết giữa việc sản xuất và bán sản phẩm đồng thời là một bộ phận của tài sản ngắn
hạn, chiếm tỉ trọng lớn, có vai trò quan trọng trong việc sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Hàng tồn kho tồn tại trong các công ty sản xuất có thể được phân ra thành ba loại:
Nguyên liệu thô: là những nguyên liệu được bán đi hoặc giữ lại để sản xuất
trong tương lai, được gửi đi gia công chế biến và đã mua đang đi trên đường về.
Bán thành phẩm: là những sản phẩm được phép dùng cho sản xuất nhưng vẫn
chưa hoàn thành và sản phẩm hoàn thành chưa làm thủ tục nhập kho thành phẩm.
Thành phẩm: là sản phẩm hoàn chỉnh hoàn thành sau quá trình sản xuất
2.1.2.4. Đầu tư tài chính ngắn hạn
Đầu tư ngắn hạn có thể hiểu là việc mua cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu,… Thời
gian cho việc đầu tư tài chính ngắn hạn này thường kéo từ vài tháng đến dưới một
năm. Việc đầu tư ngắn hạn này có thể giúp đỡ các nhà đầu tư thu hồi vốn nhanh, đạt
được lợi nhuận nhanh chóng. Tuy nhiên, song song với việc lợi nhuận có được nhanh
thì các nhà đầu tư cũng phải đối mặt với rủi ro cao
2.1.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp
2.1.3.1.Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Điểm xuất phát của quá trình sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp là phải
có một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng, không có vốn sẽ không có bất
kì hoạt động sản xuất kinh doanh nào. Song, việc sử dụng vốn như thế nào cho có hiệu
quả cao mới là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử
dụng và quản lý nguồn vốn, làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm đến mục tiêu cuối
cùng của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận. Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hóa
thông qua hệ thống các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn, tỷ suất doanh lợi, tốc độ luân
chuyển vốn,… nó còn phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất
kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ hay đây chính là mối tương quan giữa kết quả
lợi nhuận thu được và chi phí bỏ ra để thực hiện sản xuất kinh doanh. Kết quả thu
được càng cao so với chi phí bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.
Từ đó có thể thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là chỉ tiêu
phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thể hiện kết quả tối
đa thu được với một chi phí vốn lưu động nhỏ nhất.
2.1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
a. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài chính mà doanh
nghiệp có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân, tổ chức
có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ. Năng lực tài chính đó tồn tại dưới dạng tiền
tệ (tiền mặt, tiền gửi,…), các khoản phải thu từ các cá nhân mắc nợ doanh nghiệp, các tài sản có thể
- Khả năng thanh toán ngắn hạn
Khả năng thanh toán ngắn hạn phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và
các khoản nợ ngắn hạn. Nó là thước đo về khả năng trả nợ ngay, không dựa vào việc
bán các loại vật tư hàng hóa và được xác định theo công thức: Khả năng thanh toán Tổng tài sản ngắn hạn = ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được bù
đắp bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn. Hệ số này càng cao chứng tỏ công ty càng
có nhiều khả năng sẽ hoàn trả được hết các khoản nợ. Hệ số thanh toán ngắn hạn nhỏ
hơn 1 cho thấy công ty đang ở trong tình trạng tài chính tiêu cực, có khả năng không
trả được các khoản nợ khi đáo hạn. Tuy nhiên điều này không có nghĩa là công ty sẽ
phá sản bởi vì có rất nhiều cách để huy động thêm vốn. Mặt khác, nếu hệ số này quá
cao cũng không phải là một dấu hiệu tốt bởi vì nó cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng
tài sản chưa được hiệu quả.
- Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ trong
thời gian ngắn, cho biết liệu công ty có đủ các tài sản ngắn hạn để trả cho các khoản
nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay không. Khả năng thanh toán
nhanh được thể hiện bằng công thức: Khả năng thanh toán
Tổng tài sản ngắn hạn- hàng tồn kho = nhanh Tổng nợ ngắn hạn
Một doanh nghiệp có tỷ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 sẽ khó có khả năng
hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn và phải được xem xét cẩn thận. Ngoài ra, nếu tỷ số
này nhỏ hơn hẳn so với tỷ số thanh toán hiện hành thì điều đó có nghĩa là tài sản ngắn
hạn của doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều và hàng tồn kho
- Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời cho biết một doanh nghiệp có thể trả được các
khoản nợ của mình nhanh đến đâu, vì tiền và các khoản tương đương tiền là những tài
sản có tính thanh khoản cao nhất. Khả năng thanh toán tức thời được thể hiện bằng công thức: Khả năng thanh toán
Tiền và các khoản tương đương tiền = tức thời Tổng nợ ngắn hạn
Nếu hệ số thanh toán tức thời cao phản ánh khả năng thanh toán nợ của doanh
nghiệp là tốt và ngược lại.
Vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn Giá vốn hàng bán = kho Hàng tồn kho bình quân
Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển
trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh số vòng luân chuyển hàng tồn kho trong một thời kỳ
nhất định. Số vòng luân chuyển càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt,
bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu tư cho hàng tồn kho thấp mà vẫn đạt doanh số cao.
Vòng quay các khoản phải thu: Doanh thu
Vòng quay các khoản phải thu =
Số dư bình quân các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu
thành tiền mặt của doanh nghiệp. Vòng quay càng lớn, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản thu là tốt.
Kỳ thu tiền trung bình: 360 Kỳ thu tiền trung bình =
Vòng quay các khoản phải thu
Số dư bình quân các khoản phải thu x 360 = Doanh thu
Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu
(số ngày của một vòng quay các khoản phải thu). Vòng quay các khoản phải thu càng
lớn thì kỳ thu tiền càng nhỏ.
Vòng quay vốn lưu động: Doanh thu thuần Vòng quay vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân
Vòng quay vốn lưu động phản ánh trong kỳ vốn lưu động quay được mấy vòng.
Nếu số vòng quay càng nhiều chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao.
Mức đảm nhiệm vốn lưu động: Vốn lưu động bình quân
Mức đảm nhiệm vốn lưu động = Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thì cần bao nhiêu vốn lưu
động. Chỉ tiêu này càng nhỏ, càng tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động: Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lợi trên vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp phản ánh một đồng
vốn lưu động mang vào sản xuất kinh doanh trong kỳ sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi
nhuận. Tỷ suất này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng tốt và ngược lại
2.2. Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty
2.2.1. Cơ cấu vốn lưu động
Cơ cấu vốn lưu động giai đoạn 2018-2020 Đơn vị: đồng Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 tỷ tỷ tỷ Chỉ tiêu giá trị trọng giá trị trọng giá trị trọng Gía trị tỷ lệ Gía trị tỷ lệ TÀI SẢN NGẮN HẠN 23.621.066.887 100 29.666.639.500 100 28.551.686.559 100 6.045.572.613 25,59 -1.114.952.941 -3,76 I. Tiền và các khoản tương đương - tiền 1.553.217.422 6,58 1.855.123.800 6,25 1.069.994.711 3,75 301.906.378 19,44 -785.129.089 42,32 II. Các khoản phải thu ngắn hạn 19.629.288.874 83,10 25.547.388.175 86,11 24.645.548.382 86,32 5.918.099.301 30,15 -901.839.793 -3,53 1. Phải thu của khách hàng 19.565.557.966 99,68 25.497.647.517 99,81 24.589.758.924 99,77 5.932.089.551 30,32 -907.888.593 -3,56 2. Trả trước cho người - bán 63.730.908 0,32 49.740.658 0,19 55.789.458 0,23 -13.990.250 21,95 6.048.800 12,16 IV. Hàng tồn kho 2.415.478.954 10,23 2.245.124.514 7,57 2.812.452.541 9,85 -170.354.440 -7,05 567.328.027 25,27 V. Tài sản ngắn hạn - khác 23.081.637 0,10 19.003.011 0,06 23.690.925 0,08 -4.078.626 17,67 4.687.914 24,67 ( Nguồn: Công ty)
Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2018 và 2019 chiếm tỉ trọng khá nhỏ
trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty với tỷ trọng lần lượt là 6,58% và 6,25%. Tuy
nhiên đến năm 2020 , con số này giảm rất nhiều, chiếm tương đương với 3,75%. Tiền
và các khoản tương đương tiền trong năm 2020 so với năm 2019 là giảm với con số
tuyệt đối là 785.129.089 đồng, tương ứng giảm 42,32%. Có sự gia giảm mạnh như vậy
bởi vì các khoản tiền thu được từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác của
công ty trong năm 2020 giảm so với năm 2019, tương ứng tăng từ 1.855.123.800 đồng
lên đến 1.069.994.711 đồng. Thêm vào đó, trong năm 2019, công ty cũng không tham
gia đầu tư góp vốn cũng như đầu tư bất động sản và các tài sản dài hạn khác. Như vậy,
tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn sẽ đảm bảo được khả năng
thanh toán nhanh cho công ty.
Trái ngược với tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn
hạn trong năm 2018 và 2019, 2020 lại chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu tài sản ngắn
hạn. Tỷ trọng của các khoản phải thu ngắn hạn trong năm 2018 là 83,10% và năm
2019 là 86,11%. Trong khi đó con số này của năm 2020 chỉ là 86,32%. Các khoản
phải thu ngắn hạn trong năm 2020 giảm 901.839.793 đồng, tương ứng giảm 3,53% so
với năm 2019. Trong đó, phải thu khách hàng trong năm 2019 chiếm tỷ trọng
(99,68)% do trong năm công ty nhận được nhiều khoản trả trước của khách hàng. Con
số này trong năm 2019 và 2020 lần lượt là 99,81% và 99,77%. Nhìn chung, tỷ trọng
của các khoản phải thu khách hàng của công ty cao do công ty tiến hành áp dụng nới
lỏng chính sách tín dụng, giao dịch ký kết với các khách hàng của công ty và cho trả tiền sau khi giao dịch.
Các khoản trả trước cho người bán mỗi năm đều chiếm tỉ trọng rất thấp và có sự
tăng nhẹ trong năm 2020. Khoản trả trước trước cho người bán năm 2018 là
63.730.908 đồng, tương ứng chỉ chiếm 0,32% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. Năm
2019 con số này là 0,19%. Đến năm 2020 con số này đạt 0,23 % trong cơ cấu các
khoản phải thu ngắn hạn của công ty. Trong năm 2020 , các khoản trả trước cho người
bán đã tăng 12,16% so với năm 2019. Trong quá trình mua các nguyên vật liệu, vật tư
phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty đã phải trả trước cho người
bán nhiều hơn so với năm 2019. Điều này cho thấy để đảm bảo giao nguyên vật liệu
đúng hạn thì công ty đã chấp nhận đặt cọc tiền cho nhà cung cấp
Hàng tồn kho có tỷ trọng tăng dần trong năm 2020. Nếu như năm 2019, tỷ trọng
của hàng tồn kho chỉ chiếm 7,57% - một con số rất nhỏ trong cơ cấu tài sản ngắn hạn
thì đến năm 2020, con số này đã tăng lên đến 9,85%, nghĩa là tăng 25,27% so với năm
2019. Doanh thu từ hàng tồn khi là một trong những nguồn cơ bản tạo ra doanh thu và
những khoản thu nhập thêm cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu như hàng tồn kho của
công ty quá lớn, việc quay vòng vốn sẽ trở nên khó khăn hơn, ảnh hưởng đến việc sản
xuất kinh doanh của công ty, có thể dẫn tới ngưng trệ. Vì vậy, công tác quản lý hàng
tồn kho của công ty cần được chú trọng nhiều hơn.
Tài sản ngắn hạn khác ít có sự biến động và chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong cơ
cấu tài sản của doanh nghiệp. Năm 2018, tài sản ngắn hạn đạt0,1% . Đến năm 2019 và
2020 , tỷ trọng tài sản ngắn hạn lần lượt là 0,06% và 0,08%. Sự gia tăng này chủ yếu là
do công ty trích tạm ứng và các khoản ký quỹ, ký cược ngắn hạn hạn tăng lên.
2.2.2. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.2.2.1. Vốn lưu động ròng
Vốn lưu động ròng là khoản chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn
của công ty. Sự biến động của vốn lưu động ròng tại Công ty được thể hiện qua bảng dưới đây:
Vốn lưu động ròng của công ty Đơn vị: đồng So sánh So sánh 2019/2018 2020/2019 Chỉ tỷ tỷ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Gía trị lệ Gía trị lệ Tổng tài - - sảngắ 23.621.066. 29.666.639. 28.551.686. 6.045.572. 25, 1.114.952.9 3,7 n hạn 887 500 559 613 59 41 6 Nợ - - ngắn 16.882.465. 23.141.500. 22.487.813. 6.259.035. 37, 653.686.63 2,8 hạn 277 579 949 302 07 0 2 Vốn lưu - - - - động 6.738.601.6 6.525.138.9 6.063.872.6 213.462.68 3,1 461.266.31 7,0 ròng 10 21 10 9 7 1 7
Có thể thấy rằng vốn lưu động ròng của công ty giảm qua mỗi năm. Năm 2018
– 2019 , vốn lưu động ròng của công ty không có biến động lớn khi VLĐ ròng năm
2019 chỉ giảm 3,17 % so với năm 2018 . Sang đến năm 2020 thì lượng VLĐ ròng của
công ty giảm mạnh và giảm tới 7,07 % so với năm 2019 .Mặc dù VLĐ ròng giảm qua
các năm nhưng VLĐ ròng vẫn luôn dương, có nghĩa là công ty có khả năng chi trả
được các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình. Đây là hiệu quả mà chính sách quản lý VLĐ
thận trọng mà công ty áp dụng mang lại, tuy nhiên khả năng sinh lời của công ty lại giảm
2.2.2.2 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán ngắn hạn
Năm 2018 , khả năng thanh toán ngắn hạn là 1,4 lần. Đến năm 2019 , khả năng
thanh toán ngắn hạn của công ty giảm xuống 1,28 lần. Như vậy có nghĩa là năm 2018 ,
1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,4 đồng tài sản ngắn hạn, còn năm 2019 , 1
đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,28 đồng tài sản ngắn hạn. Trên lý thuyết, hệ
số khả năng thanh toán ngắn hạn càng cao càng tốt. Đến năm 2020 , khả năng thanh
toán ngắn hạn của công ty lại giảm từ 1,28 lần xuống còn 1,27 lần, tương đương với
giảm 0,01 lần so với năm 2019 . Năm 2020 , dù khả năng thanh toán ngắn hạn của
công ty giảm mạnh nhưng hệ số này vẫn ở mức 1,17 lần, nghĩa là không nhỏ hơn 1,
công ty vẫn có khả năng hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ của mình. Tuy nhiên, khi mà
khả năng thanh toán ngắn hạn giảm mạnh như vậy, nếu không kiểm soát tốt sẽ xuất
hiện thêm nhiều rủi ro tài chính, nếu kéo dài, nguy cơ phá sản vẫn có thể xảy ra.
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Gía trị tỷ lệ Gía trị tỷ lệ 1. Nợ ngắn hạn
16.882.465.277 23.141.500.579 22.487.813.949 6.259.035.302 37,07 -653.686.630 -2,82 2. TSLĐ
23.621.066.887 29.666.639.500 28.551.686.559 6.045.572.613 25,59 -1.114.952.941 -3,76 3. Tiền 1.553.217.422 1.855.123.800 1.069.994.711 301.906.378 19,44 -785.129.089 -42,32 4. Hàng tồn kho 2.415.478.954 2.245.124.514 2.812.452.541 -170.354.440 -7,05 567.328.027 25,27 5. Khả năng thanh toán hiện hành =(2)/(1) 1,40 1,28 1,27 -0,12 -8,38 -0,01 -0,96 6.Khả năng thanh toán nhanh =(2-4)/1 1,26 1,18 1,14 -0,07 -5,66 -0,04 -3,41 7. Khả năng thanh toán tức thời =(3)/(1) 0,09 0,08 0,05 -0,01 -12,87 -0,03 -40,65 Khả năng thanh toán nhanh
Năm 2019 , khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm từ 1,26 lần xuống
1,18 lần, tương đương là giảm 0,07 lần so với năm 2018 . Khả năng thanh toán nhanh
là khả năng doanh nghiệp dùng tiền hoặc tài sản có thể chuyển đồi nhanh thành tiền để
trả nợ ngay khi đến hạn và quá hạn. Có thể thấy rằng, khả năng thanh toán nhanh của
công ty trong năm 2019 đã giảm hơn, 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty trong năm 2019
được đảm bảo ít hơn là 1,18 lần so với 1 đồng nợ ngắn ngắn hạn không tính đến hàng
tồn kho trong năm 2018 . Sở dĩ khả năng thanh toán tăng là do tỷ lệ hàng tồn kho trong
năm chỉ chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản ngắn hạn . Sang đến năm 2020 , khả
năng thanh toán nhanh của công ty giảm mạnh từ 1.18 lần xuống còn 1,14 lần, tương
đương giảm 0,04 lần so với năm 2019 . Khả năng thanh toán nhanh giảm như vậy là
do tổng nợ ngắn hạn của năm 2020 giảm đến 2,82% so với năm 2019 nhưng tổng tài
sản ngắn hạn lại giảm. vì vậy đã tác động trực tiếp lên khả năng thanh toán nhanh. Tuy
sự sụt giảm lớn như vậy, nhưng xét trong bối cảnh hiện tại và với trung bình của nhóm
ngành, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty trong năm 2020 là 1,14 lần, đảm
bảo được khả năng thanh toán nhanh tương đối tốt.
Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời là chỉ tiêu đo lường mức độ đáp ứng nhanh của tài
sản ngắn hạn trước các khoản nợ ngắn hạn. Nhìn chung, khả năng thanh toán tức thời
của công ty giảm dần theo mỗi năm. Nếu như năm 2019 , khả năng thanh toán tức thời
của công ty giảm từ 0,09 lần xuống 0,08 lần, tương đương giảm 0,01 lần so với năm
2018 thì đến năm 2020 , con số này là 0,05 lần, giảm 0,03 lần so với năm 2019 .
Nguyên nhân dẫn đến sự gia giảm này trong năm 2019 là do cơ cấu nợ ngắn hạn của
công ty giảm mạnh; trong năm 2020 là do sự giảm của khoản tiền và các khoản tương
đương tiền, 42,32% so với năm 2019 . Có thể thấy rằng, tuy hệ số khả năng thanh toán
tức thời của công ty giảm với một lượng rất nhỏ sau mỗi năm nhưng cũng chứng tỏ
được rằng khả năng thanh toán tức thời của công ty chưa được đảm bảo.
2.2.2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Gía trị tỷ lệ Gía trị tỷ lệ 78.542.453.56 87.213.252.12 9,32246446 Doanh thu thuần 4 85.864.545.887 5 7322092323,00 4 1.348.706.238 1,57 3,55765075 Lợi nhuận trước thuế 4.124.839.146 4.271.586.517 4.396.502.360 146747371,00 5 124.915.843 2,92 21.981.261.55 29.109.163.03 21,2116653 Vốn lưu động bình quân 9 26.643.853.194 0 4662591634,50 2 2.465.309.836 9,25 Vòng quay vốn lưu động 3,57 3,22 3,00 -0,35 -9,81 -0,23 -7,03
thời gian luân chuyển vốn lưu động 100,75 111,71 120,16 10,96 10,88 8,45 7,56 Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,28 0,31 0,33 0,03 10,88 0,02 7,56
Hệ số sinh lời của vốn lưu động 0,19 0,16 0,15 -0,03 -14,56 -0,01 -5,79 Vòng quay vốn lưu động
Trong giai đoạn 2018 -2020 , vòng quay vốn lưu động tăng qua mỗi năm nhưng
nhìn chung, vòng quay vốn lưu động của công ty vẫn ở mức thấp. Mức tăng mỗi năm
của vòng quay VLĐ cũng không nhiều. Cụ thể năm 2019 , vòng quay VLĐ giảm
9,81% so với năm 2018 và con số này ở năm 2020 là giảm 7,03 % so với năm 2019 .
Thực tế này phản ánh sự thiếu hiệu quả trong sử dụng VLĐ của công ty. Nguyên nhân
chủ yếu của sự thiếu hiệu quả này là do đặc thù hoạt động SXKD của công ty. Là một
công ty hoạt động trong lĩnh vực giao nhận vận tải,, trong năm 2019, 2020 ảnh hưởng
của dịch bệnh Covit 19, toàn xã hội phải giãn cách xã hội, ảnh hưởng rất nhiều đến đời
sống, kinh tế đất nước, vì vậy dẫn đến tốc độ luân chuyển của VLĐ bị kéo dài.
Có thể thấy, VLĐ bình quân tăng nhẹ qua mỗi năm. Cụ thể là năm 2019 tăng
3,55% so với năm 2018 , năm 2020 tăng 2,92% so với năm 2019 . Trong khi đó,
doanh thu thuần của năm 2019 tăng 9,32 % so với năm 2018 và đến năm 2020 , mức
tăng này lên 1,57 % so với năm 2019 . Điều này cho thấy được nguyên nhân của xu
hướng gia tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động chủ yếu là do tốc độ tăng mạnh của
doanh thu thuần, đồng thời cũng cho thấy những hiệu quả sử dụng VLĐ cũng đã được
công ty chú trọng nâng cao
Thời gian luân chuyển vốn lưu động
Thời gian luân chuyển vốn lưu động có xu hướng tăng theo mỗi năm. Nếu như
năm 2019 , thời gian luân chuyển VLĐ là 111,71 ngày, giảm 10,96 % so với năm
2018 thì sang đến năm 2020 , con số này là 120,16 ngày, tương đương với tăng 7,56
% so với năm 2019 . thời gian luân chuyển VLĐ vẫn ở mức khá cao, chứng to doanh
nghiệp chưa thực sự sử dụng VLĐ một cách linh hoạt và tiết kiệm. Thời gian luân
chuyển VLĐ còn phản ánh hiệu quả sản xuất của công ty không cao, doanh thu thuần
đạt được tuy tăng nhưng không tương xứng với lượng vốn đầu tư vào SXKD.
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
Trong năm 2018 , để tạo ra được một đồng doanh thu thuần phải mất đến 4,94
đồng VLĐ, nhưng đến năm 2019 và 2020 công ty chỉ phải mất lần lượt là 2,94 đồng
và 1,81 đồng. Hệ số đảm nhiệm của VLĐ đang có xu hướng giảm qua mỗi năm, cụ thể
năm 2019 giảm 40,59% so với năm 2018 và năm 2020 giảm 38,51 so với năm 2019 .
Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty đang dần được cải thiện.
Hệ số sinh lời của vốn lưu động
Hệ số sinh lời của vốn lưu động giảm dần theo mỗi năm. Nếu năm 2018 , một
đồng VLĐ tạo ra 0,28 đồng lợi nhuận trước thuế thì sang năm 2019 , một đồng VLĐ
tạo ra 0,31 đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 10,88 % so với năm 2018 . Năm 2020 con
số này đã tiếp tục tăng 7,56 % so với năm 2019 , nghĩa là một đồng VLĐ tạo ra 0,33
đồng lợi nhuận trước thuế. Điều này cho thấy sự thu hẹp quy mô VLĐ của công ty đã
dẫn đến giảm lợi nhuận trước thuế, đồng thời phản ánh hướng đi chưa thật sự đúng đắn
của công ty và chất lượng quản lý VLĐ cần phải được cải thiện nâng cao.
Chỉ tiêu về từng bộ phận cấu thành vốn lưu động
Chỉ tiêu về số vòng quay hàng tồn kho So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Gía trị tỷ lệ Gía trị tỷ lệ 78.542.453.56 85.864.545.88 87.213.252.12 Doanh thu thuần 4 7 5 7322092323,00 9,32 1348706238,00 1,57
Số hàng tồn kho bình quân 2.213.795.533 2.330.301.734 2.528.788.528 116506201,50 5,26 198486793,50 8,52
Số vòng quay hàng tồn kho 35,48 36,85 34,49 1,37 3,86 -2,36 -6,40
Thời gian luân chuyển kho trung - bình 10,15 9,77 10,44 -0,38 3,71 0,67 6,84 Nhận xét:
Từ bảng trên có thể thấy thời gian luân chuyển kho trung bình có sự biến đổi, cụ thể là
giảm dần qua mỗi năm. Năm 2019 số lượng vòng quay rất lớn lên tới 36,85 vòng,
tương ứng với mỗi vòng quay là 9,77 ngày. Sang đến năm 2019 , hệ số lưu tăng 3,86
% so với năm 2018 , tăng thêm 1,37 vòng quay trong năm, tương ứng với mỗi vòng
quay kéo dài 0,38 ngày. Năm 2020 , hệ số lưu kho tiếp tục giảm xuống còn 34,49 vòng
quay, kéo theo thời gian luân chuyển kho trung bình tăng lên 10,44 ngày. Điều này
cho thấy hàng tồn trong kho lâu dẫn đến tồn đọng vốn. Sự liên tiếp sụt giảm mạnh về
hệ số lưu kho trong hai năm liên tiếp thể hiện rằng công ty vẫn còn gặp nhiều khó khăn
trong việc cải thiện nâng cao hệ số lưu kho cũng như công tác quản lý hàng tồn kho
Chỉ tiêu về các khoản phải thu So sánh 2019/2018 So sánh 2020/2019 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Gía trị tỷ lệ Gía trị tỷ lệ 78.542.453.56
87.213.252.12 7.322.092.32 9,32246446 Doanh thu thuần 4 85.864.545.887 5 3 4 1.348.706.238 1,57 18.038.589.77
25.096.468.27 4.549.748.75 25,2223084
Các khoản phải thu bình quân 5 22.588.338.525 9 0 3 2.508.129.754 11,10
Số vòng quay các khoản phải thu 4,35 3,80 3,48 -0,55 -12,70 -0,33 -8,58
Thời gian thu nợ trung bình 82,68 94,71 103,59 12,02 14,54 8,89 9,39
Nhìn chung hệ số thu nợ của công ty giảm dần theo mỗi năm. Năm 2018 , hệ số
thu nợ của công ty chỉ là 4,35 vòng, tương ứng công ty phải mất đến 82,68 ngày cho
một kì thu tiền. Số vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các
khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp. Hệ số này thấp cho thấy tốc độ thu
hồi các khoản phải thu của công ty còn mất rất nhiều thời gian, kì thanh toán dài và
gây khó khăn cho công ty trong việc thu hồi vốn. Sang đến năm 2019 , hệ số thu nợ
của công ty đã giảm 0,55 vòng, tương ứng với đó thời gian thu nợ trung bình tăng lên
94,71 ngày , tác động không nhỏ đến hoạt động SXKD khi cần thu hồi nợ. Năm
2020 , hệ số thu nợ tiếp tục giảm và giảm đến 8,58% so với năm 2019 , tương ứng 0,33
vòng quay và thời gian thu nợ trung bình tăng lên 103,59 ngày. Điều này cho thấy nỗ
lực rất lớn của công ty trong công tác quản lý nợ cũng như lựa chọn chính sách nới
lỏng tín dụng phù hợp với tình hình công ty.
2.3. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.3.1. Những kết quả đạt được
Trong giai đoạn năm 2018 - 2020 , nền kinh tế thế giới cũng như trong nước nói
chung và ngành giao nhận vận tải nói riêng vẫn còn tồn tại nhiều bất ổn. Qua một số
phân tích các chỉ tiêu cũng như số liệu kinh doanh của công ty trong 3 năm từ năm
2018 đến năm 2020 , có thể nhận thấy rằng, mặc dù gặp nhiều khó khăn nhưng với sự
quyết tâm cố gắng của toàn thể cán bộ công nhân viên nên công ty Cổ phần giao nhận
vận tải Kepler đã đạt được những thành tựu đáng khích lệ trong việc quản lý và sử
dụng vốn. Những kết quả mà công ty đã đạt được:
Hiệu suất sử dụng VLĐ của công ty trong năm 2019 và 2020 đều tăng so với
năm trước đó. Điều này cho thấy được công ty đã kinh doanh khá có hiệu quả, doanh
thu của công ty tăng đều qua các năm. Đây là thành tựu đáng kể của công ty khi nền
kinh tế xây dựng đang trong giai đoạn gặp rất nhiều khó khăn, sự gia tăng về doanh
thu bán hàng và cung cấp dịch vụ cho thấy sự cố gắng, không ngừng hoàn thiện của
công ty và hoạt động kinh doanh sản xuất của công ty đang ngày càng phát triển và ổn định. . -
Lượng tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2020 tăng mạnh.
Sau khi có sự giảm nhẹ vào năm 2019 , sang đến năm 2020 , lượng tiền và các khoản
tương đương tiền tăng lên từ 338.137.543 đồng lên đến 4.677.628.898 đồng. Điều này
làm tăng tính thanh khoản của công ty, nâng cao sự đảm bảo thanh toán các khoản nợ
khi các nhà cung cấp, tổ chức tài chính yêu cầu trả ngay.
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đạt được thì công ty vẫn còn tồn tại những khó khăn trong
công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động. Cụ thể:
Thời gian thu nợ trung bình của công ty có xu hướng tăng dần qua mỗi năm. Nếu như
năm 2018 công ty cần mất 82,68 ngày để cho một kì thu tiền thì đến năm 2020 , con
số này đã tăng lên 103,59 ngày, tức là tăng 9,39% so với năm 20189. Tuy thời gian
thu nợ của công ty vẫn còn ở mức cao nhưng đã thể hiện được sự có hiệu quả trong
công tác quản lý nợ của công ty, đồng thời giúp công ty linh hoạt và thuận lợi hơn
trong quá trình thu hồi nợ để đẩy nhanh SXKD và tiêu thụ sản phẩm -
Giá trị hàng tồn kho của công ty có xu hướng tăng trong năm 2019 và 2020 .
Hàng tồn kho lâu dẫn đến việc tăng chi phí bảo quản, tồn đọng vốn, gây tổn thất cho
công ty cộng thêm các rủi ro như hư hỏng, hao mòn nếu lượng hàng tồn kho tồn đọng
quá lâu. Giá trị hàng tồn kho tăng dẫn đến hệ số lưu kho giảm mạnh, từ 36,85 vòng
quay vào năm 2019 xuống còn 34,49 vòng vào năm 2020 , tương ứng với đó kéo dàu
thời gian luân chuyển khó trung bình. Sự liên tiếp sụt giảm mạnh về hệ số lưu kho
trong năm 2020 cho thấy công ty vẫn còn gặp nhiều khó khăn trong công tác quản lý
hàng tồn kho sao cho có hiệu quả -
Việc đảm bảo khả năng thanh toán của công ty vẫn còn tồn tại nhiều bất ổn.
Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty có nhiều biến động qua mỗi năm, đặc biệt
là giảm mạnh vào năm 2020 khi hệ số này ở mức 1,27 lần – tức là 1 đồng nợ ngắn hạn
chỉ được đảm bảo bằng 1,27 đồng nợ ngắn hạn. Tuy con số này không nhỏ hơn 1,
nghĩa là công ty vẫn có khả năng hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ của mình nhưng
cũng đã thể hiện rõ sự thiếu hiệu quả trong khâu kiểm soát khả năng thanh toán của
công ty. Các hệ số về khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời cũng
có nhiều sự biến động qua mỗi năm. Nguyên nhân:
Khó khăn phải kể đến đầu tiên chính là vấn đề giá cả vật tư, giá xăng dầu gia
tăng rất nhanh. Các nguyên vật liệu, tư liệu sản xuất của ngành vận tải là xăng dầu
chủ yếu là những sản phẩm chịu ảnh hưởng rất lớn về giá cả so với thị trường chung
thế giới. Chỉ một biến động nhỏ diễn ra trên thì trường thế giới ít nhiều cũng ảnh
hưởng tới giá cả nguyên vật liệu trên thị trường Việt Nam. Thêm vào đó, ngành xây
dựng luôn bị ảnh hưởng bởi các biến động về tỉ giá và lạm phát. Vì vậy, sau khi
quyết toán thu chi các công trình đã hoàn thành, khả năng công ty bị lỗ là rất cao.
Bởi khoảng thời gian từ khi đấu thầu công trình đến lúc hoàn thành nghiệm thu là
một khoảng thời gian không ngắn mà
Thứ hai, đó là chế độ chính sách xây dựng trong những năm gần đây vẫn còn
nhiều biến động. Chỉ trong vài năm, công tác quản lý dự án đầu tư xây dựng công
trình đã có tới nghị định của chính phủ. Khi các doanh nghiệp vừa mới thích ứng
được với chính sách cũ thì chính sách mới đã lại ra đời. Một khi thay đổi chủ
trương, chính sách thì nó kéo theo thay đổi nhiều mặt trong quản lý công ty và hoạt
động sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng rất lớn đến công ty.
Thứ ba, từ khi Việt Nam ra nhập WTO, càng ngày càng có nhiều các doanh
nghiệp nước ngoài đầu tư vào với cơ sở vật chất hiện đại, nguồn nhân lực được đào
tạo chuyên sâu có kỹ năng tay nghề nên đã khiến cho các doanh nghiệp, công ty xây
dựng trong nước phải cạnh tranh gay gắt. Ngành xây dựng vừa trải qua giai đoạn
khó khăn, giờ lại phải đón nhận thêm nhiều đối thủ cạnh tranh với trình độ cao và
chất lượng sản phẩm tốt. Đó là một thách thức rất lớn và không dễ để công ty có thể vượt qua.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ
3.1. Phương hướng hoạt động của công ty
Trong xu thế đổi mới của đất nước, nền kinh tế thị trường đã và đang mở ra
nhiều cơ hội cũng như thách thức lớn đối với các doanh nghiệp. Để có thể đứng vững
và không ngừng lớn mạnh trên thị trường đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một định
hướng phát triển đúng đắn với những mục tiêu để phấn đấu trong mỗi giai đoạn SXKD nhất định.
Cùng với những thuận lợi và khó khăn của môi trường kinh doanh cũng như
những mặt đạt được và những mặt tổn tại trong thời gian qua đã được phân tích ở trên,
trong những năm tới, công ty Cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Thương mại Đăng
Dương đã có những định hướng phát triển cụ thể: -
Tranh thủ tiềm năng sẵn có để huy động vốn và sử dụng vốn lưu động
một cách hiệu quả thông qua đầu tư với quy mô lớn hơn cho các hoạt động thu mua,
sản xuất và chế biến vật liệu xây dựng, tạo ra những sản phẩm có chất lượng tốt, giá trị
kinh tế cao cũng như giá cả cạnh tranh. -
Củng cố thị trường hiện hữu và kế hoạch phát triển thị trường mới.
Trong tương lai 4 năm tới, công ty từng bước đẩy mạnh các hoạt động của mình ra các
tỉnh, không chỉ địa bàn Thái Nguyên và các tỉnh miền núi phía Bắc lân cận nữa mà ra
đến Hà Nội và các tỉnh thuộc khu vực đồng bằng sông Hồng. Đây là những tỉnh có tốc
độ kinh tế phát triển nhanh chóng, năng động và bền vững -
Xây dựng chính sách cụ thể và hiệu quả nhất về quản lý và hoàn thiện
nguồn nhân lực. Những năm tới, công ty sẽ thực hiện việc tuyển dụng nhân viên có
trình độ và kinh nghiệm giỏi và tăng cường công tác đào tạo nghiệp vụ cho nhân viên
công ty, luôn cũng cấp các điều kiện làm việc tốt và chế độ khen thưởng kịp thời đối
với các nhân viên, tập thể phòng ban có thành tích xuất sắc, có sáng kiến tạo lợi nhuận
cho công ty nhằm khuyến khích người lao động phát huy tối đa năng lực của mình. -
Tăng nhanh hơn nữa vòng quay của vốn lưu động trong những năm tới
để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
3.2.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động
động kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liên tục, tiết kiệm và có hiệu
quả kinh tế cao. Đặc biệt trong điều kiện doanh nghiệp chuyển sang hạch toán kinh
doanh theo cơ chế thị trường, mọi nhu cầu về VLĐ cho hoạt động kinh doanh doanh
nghiệp đều phải tự tài trợ thì điều này càng có ý nghĩa thiết thực hơn
Khi xác định nhu cầu vốn lưu động, công ty cần: -
Thực hiện tiết kiệm VLĐ, giảm lượng VLĐ dư thừa, đảm bảo sử dụng
lượng VLĐ ở mức tối ưu cho sản xuất kinh doanh, bằng cách thường xuyên đánh giá
hiệu quả sử dụng VLĐ, thời gian luân chuyển của VLĐ và các giai đoạn luân chuyển
của VLĐ, để có biện pháp tiết kiệm VLĐ cho công ty. -
Nhu cầu vốn lưu động phải xuất phát từ nhu cầu sản xuất, đảm bảo đủ
VLĐ cho sản xuất vì nhu cầu VLĐ phụ thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp tại mỗi thời kỳ xác định. -
Xác định nhu cầu VLĐ phải dựa trên các kế hoạch về tiêu thụ sản phẩm,
kế hoạch sản phẩm, kế hoạch chi phí, kế hoạch thu mua nguyên vật liệu. Các kế hoạch
này liên quan đến lượng thu chi tiền mặt, ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ của doanh
nghiệp. Vì vậy, công ty cần có các phương pháp dự báo chính xác khi xây dựng kế hoạch. -
Xác định nhu cầu VLĐ phải quan tâm đến việc thu thập thông tin từ các
phòng ban, có sự phối hợp và đóng góp ý kiến của các phòng ban chức năng. Vì kế
hoạch hoạt động của các phòng ban chức năng có ảnh hưởng đến lượng thu chi tiền
mặt trong suốt quá trình luân chuyển của vốn lưu động, từ khâu cung ứng nguyên vật
liệu cho đến khâu tiêu thụ. Thực hiện nguyên tắc này đảm bảo việc xác định nhu cầu
VLĐ chính xác, phù hợp với nhu cầu thực tế về sản xuất kinh doanh. -
Hàng quý phải cập nhật những thông tin sơ bộ về tình hình kinh doanh,
về các nguồn vốn đang vận động cũng như các nguồn vốn đang ứ đọng để từ đó đưa ra
các giải pháp phù hợp trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ của công ty trong các
khâu của hoạt động SXKD
3.2.2. Quản ly hàng tồn kho
Trong nền kinh tế thị trường, vốn bằng tiền là loại tài sản linh động nhất. Việc
công ty đang tồn đọng một lượng vốn tương đối vào hàng tồn kho sẽ làm cho tính chủ
động về tài chính trong việc mở rộng quy mô chớp lấy chơ hội đầu tư bị giảm sút, khả
năm đáp ứng nghĩa vụ thanh toán bị hạn chế.
Tỷ lệ hàng tồn kho của công ty năm 2020 chiếm khoảng 20,37% trong cơ cấu
tài sản lưu động. Tuy đây chưa phải là con số quá cao nhưng lại có xu hướng tăng
nhanh đột biến. Hàng tồn kho là vốn chết trong suốt thời gian lưu kho chờ sử dụng.
Lượng hàng tồn kho tăng mạng đồng nghĩa với việc phát sinh thêm chi phí lưu kho,
chi phí bảo quản, vật tư bị biến chất, mất mát,... gây tốn kém cho công ty.
Mục đích của quản lý hàng tồn kho là nhằm giảm vòng quay dự trữ, khống chế
hàng tồn khi để giảm chi phí, tránh ứ đọng vốn, tăng khả năng sử dụng vốn, đồng thời
giúp doanh nghiệp chủ động trong hoạt động tìm kiếm đầu vào cho sản xuất. Để quản
lý hàng tồn kho tốt, công ty cần: -
Hoàn thiện tổ chức và hệ thống sổ sách quản lý hàng tồn kho, các phiếu
xuất, nhập kho cần được thiết kế sao cho có thể chuyền tải được những nội dung cần
thiết cho nhà quản lý, tránh những sai sót, gian lận hoặc nhầm lẫn có thể xảy ra trong
mọi hoạt động liên quan đến hàng tồn kho.Để đạt được hiệu quả hơn trong công tác
quản lý hàng tồn kho, công ty cần thành lập các phòng chức năng liên quan đến việc
quản lý hàng tồn kho của mình. Các phòng ban chịu trách nhiệm quản lý hàng tồn kho
cần được phân công nhiệm vụ rõ ràng và độc lập để nâng cao
3.2.3. Quản lý tiền mặt
Trong phạm vi bài này tiền mặt được hiểu là bao gồm tiền mặt tại quỹ của Công
ty và tiền gửi thanh toán ở ngân hàng. Quản trị tiền mặt liên quan đến thu, chi và đầu
tư tạm thời tiền một cách có hiệu quả nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công
ty. Để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, vốn bằng tiền của Công ty phải được
quản lý một cách khoa học. Các biện pháp Công ty cần áp dụng là:
- Xây dựng hệ thống phân tích, xác định nhu cầu dự trữ tiền một cách khoa học.
Hệ thống này sẽ giúp Công ty trong việc lập kế hoạch vốn bằng tiền, xác định lượng
tiền mặt tối ưu, giảm tới mức thấp nhất các chi phí liên quan đến tiền mặt, giúp cho
các nhà quản lý có thể chủ động trong việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh
của Công ty. Công ty có thể sử dụng các mô hình quản lý tiền mặt hiện nay được nhiều
doanh nghiệp áp dụng như mô hình Baumol, mô hình Miller –Orr. Mỗi mô hình có ưu,
nhược điểm riêng. Vì vậy các nhà quản lý của Công ty cần phân tích tình hình cụ thể
của doanh nghiệp để đưa ra mô hình áp dụng cho phù hợp, đạt hiệu quả cao.
- Quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi; đảm bảo việc chi trả, thanh toán đúng
mục đích, giảm thiểu chi phí liên quan. Thực hiện thanh toán qua ngân hàng giữa
Công ty với các bạn hàng, các đối tác.
3.2.3. Quản lý các khoản phải thu
Trong kinh doanh, mua chịu và bán chịu là điều không thể tránh khỏi đối với
bất kỳ công ty nào, hơn nữa đây là một trong những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của toàn công ty. Tuy nhiên, đối
với các khoản phải thu doanh nghiệp cần quan tâm đến độ lớn (trong quan hệ so sánh
với doanh thu) của các khoản thu vì nó ảnh hưởng đến vòng quay các khoản phải thu.
Thông thường các doanh nghiệp luôn luôn muốn các khoản phải thu ở mức tối thiểu,
nhưng trong quan hệ với khách hàng điều này tương đối khó thực hiện. Qua phân tích
ở chương 2 ta thấy việc thu hồi nợ của công ty gặp khó khăn, công ty bị khách hàng nợ
nhiều. Điều đó yêu cầu Công ty phải xác định được cho mình một chính sách bán chịu
hợp lý, có biện pháp phù hợp để kiểm soát khoản phải thu và xử lý nợ khó đòi. Nâng
cao hiệu quả quản trị khoản phải thu trước hết phải xuất phát từ việc đánh giá, phân
tích, phân loại và xếp loại khách hàng để có các chính sách bán chịu hợp lý
Đối với Công ty, cần xây dựng chính sách quản lý các khoản phải thu thống
nhất làm cơ sở hướng dẫn cho nhân viên trong quản lý các khoản phải thu bao gồm ba
bộ phận cơ bản là: Hệ thống điều khoản bán hàng, phân tích tín dụng khách hàng và
chính sách thu nợ khách hàng. Chính sách đối với khoản phải thu phải thống nhất như
thời hạn chịu tiền, hình thức thanh toán, chiết khấu, phương pháp phân tích, xác định
và trích dự phòng phải thu khó đòi…Thực hiện được điều này sẽ giúp Công ty thúc
đẩy tiêu thụ hàng hoá, đồng thời khuyến khích khách hàng thanh toán nhanh chóng,
giảm vốn bị chiếm dụng, phản ánh đúng thực trạng của Công ty.
Với những khách hàng lớn, trước khi ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách
hàng, tìm hiểu kỹ về khả năng thanh toán của họ. Hợp đồng luôn phải quy định chặt
chẽ về thời gian, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi vi phạm hợp đồng.
Đối với nợ khó đòi Công ty có thể áp dụng các cách giải quyết như sau:
+ Xóa nợ hay giảm nợ: Việc xóa nợ nên được cân nhắc nếu doanh nghiệp con
nợ không còn khả năng thanh toán ngay cả đối với những khoản nợ có giá trị rất nhỏ
mà ước tính chi phí công ty phải bỏ ra để thu hồi nợ có thể bằng hoặc cao hơn số tiền
nợ phải thu hồi. Đối với những doanh nghiệp con nợ đang gặp khó khăn trong việc
thanh toán nợ hoặc có điều kiện trả nợ nhưng ngần ngại thanh toán do một phần nợ là
tiền lãi phát sinh từ việc chậm trả tiền hàng hóa hoặc tiền phạt vi phạm hợp đồng, công
ty có thể xem xét việc giảm nợ một phần cho doanh nghiệp con nợ với điều kiện phải
trả ngay một lần số nợ còn lại. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp con nợ hợp tác hơn
trong việc thanh toán đồng thời công ty cũng giải phóng được các khoản nợ khó đòi,
có thêm nguồn vốn tái đầu tư và tiết kiệm được chi phí và thời gian thu hồi nợ. KẾT LUẬN
Việc nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động phải là nhiệm vụ và
mục tiêu lâu dài của công ty, nó không chỉ liên quan đến việc quản lý, sử dụng vốn lưu
động ngắn hạn mà còn đến việc quản lý tài chính dài hạn, đảm bảo cho vốn lưu động
của công ty được sử dụng một cách tiết kiệm, hợp lý và có hiệu quả trong việc thực
hiện các mục tiêu kinh doanh mà công ty đã đề ra.
Qua việc nghiên cứu những vấn đề lý luận về vốn lưu động, đi sâu phân tích
từng khoản mục tài sản lưu động đã cho thấy rõ hơn về tình hình sử dụng vốn lưu động
ở Công ty Cổ phần giao nhận vận tải Kepler. Đồng thời cũng qua đó để tìm ra những
nguyên nhân làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty. Với
một số biện pháp đã nêu trong khóa luận này, hy vọng nó sẽ được công ty xem xét để
áp dụng nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty
Document Outline
- PHẦN MỞ ĐẦU
- CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI KEPLER
- 1.1. Giới thiệu về Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- 1.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- 1.1.2. Chức năng nhiệm vụ của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- 1.2. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- 1.3. Tình hình lao động của Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- 1.4. Kết quả hoạt động sản xuất/kinh doanh của công ty
- 1.1. Giới thiệu về Công ty cổ phần giao nhận vận tải Kepler
- CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI KEPLER
- 2.1. Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 2.1.1. Vốn lưu động trong doanh nghiệp
- 2.1.1.1. Khái niệm
- 2.1.1.2. Đặc điểm và phân loại vốn lưu động
- 2.1.1.3. Vai trò của vốn lưu động
- 2.1.2. Sử dụng vốn lưu động
- 2.1.2.1. Vốn bằng tiền
- 2.1.2.2. Các khoản phải thu
- 2.1.2.3. Hàng tồn kho
- 2.1.2.4. Đầu tư tài chính ngắn hạn
- 2.1.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp
- 2.1.3.1.Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 2.1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 2.1.1. Vốn lưu động trong doanh nghiệp
- 2.2. Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty
- 2.2.1. Cơ cấu vốn lưu động
- 2.2.2. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 2.3. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 2.3.1. Những kết quả đạt được
- 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
- 2.1. Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ
- 3.1. Phương hướng hoạt động của công ty
- 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
- 3.2.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động
- 3.2.2. Quản ly hàng tồn kho
- 3.2.3. Quản lý tiền mặt
- 3.2.3. Quản lý các khoản phải thu
- KẾT LUẬN