lOMoARcPSD| 50032646 Nhóm: UK Lớp: 48K18.2
BÀI TẬP CHƯƠNG 2 – LÃI SUẤT (HKI – 2023-2024)
1. (1,5đ) a) Tính giá trị hiện tại của khoản vay sẽ hoàn trả 600$ tổng vốn gốc và lãi sau kỳ hạn ba
năm, cho biết lãi suất là 5%/năm. •
Dòng tiền tương lai: CF = $600 • Lãi suất: i = 5% • Kỳ hạn: n = 3 năm PV = CF/ (1+i)n
=> PV= 600/ (1+ 0,05)3 = $518,3
b) Tổng vốn gốc và lãi sau hai năm của khoản vay $2000 ở hiện tại bằng $2420. Tính lãi suất
hoàn vốn của khoản vay trên? •
Giá trị hiện tại: PV= $2000 •
Dòng tiền tương lai: ∑ CF= $2420 • Kỳ hạn: n = 2 năm PV = ∑ CF/ (1+i )n ym 2000 = 2420/ (1 + i )2 ym => I = 0,1 = 10% ym
c) Nhà đầu tư cho vay $10.000 với kỳ hạn 5 năm. Lãi suất hoàn vốn yêu cầu là 12%, số tiền
nhà đầu tư sẽ nhận được là bao nhiêu? •
Giá trị hiện tại: PV= $10000 • Kỳ hạn: n = 5 năm •
Lãi suất hoàn vốn: i = 12% PV = ∑ CF/ (1+i )n ym ym 10000 = ∑ CF/ ( 1+0,12)5 CF = $17623,41
2. (1đ) Tính lãi suất hoàn vốn của trái phiếu coupon, mệnh giá $1.000, kỳ hạn 20 năm, lãi suất
coupon là 10%/năm, đang được bán trên thị trường tại mức giá $2.000. • Mệnh giá (F) : $ 1.000 • lãi suất coupon (ic) : 10% •
tiền coupon hằng năm ( C ): $ 1.000 x 10% = $ 100 lOMoARcPSD| 50032646 •
Giá của trái phiếu ( PV ) = $ 2.000 •
thời gian đáo hạn (n )= 20 năm
Ta có 2000= 100: i * ( 1- 1:(1+i)^20) + 1000: (1+i)^20 => i= 0.0317 = 3,17%
3. (1.5đ) Cho trái phiếu có mệnh giá $1.000 có lãi suất coupon 7%/năm, hãy tính toán và điền vào bảng sau
Năm đến Lãi suất hoàn vốn Hiện giá hạn 3 7% 1000 3 5% 1054,5 3 9% 949,37 6 7% 1000 9 7% 1000
4. (0.5đ) Tính hiện giá của trái phiếu chiết khấu mệnh giá $1.000 sẽ đến hạn sau 6 năm biết lãi suất hoàn vốn bằng 7%. •
Mệnh giá trái phiếu: F= $1000 • Kỳ hạn: n = 6 năm •
Lãi suất hoàn vốn: i = 7% ym P = F/ (1+i )n ym P= 1000/ (1+0,07)6 P= $ 666,34
5. (1đ) Tính số tiền phải trả định kỳ hằng năm cho khoản vay trả góp trị giá 100 triệu trong 10
năm nếu lãi suất hoàn vốn là 6%. LV = FP/i * (1-1/1(1+i )n ym ym
100 = FP/0,06 *(1-1/(1+ 0,06)10 => FP = 13,58 triệu. lOMoARcPSD| 50032646
6. (1đ) Nếu lãi suất cho vay thế chấp mua nhà tăng từ 5% lên 10%, trong khi giá nhà dự tính tăng
từ 2% lên 9% thì mọi người sẽ có xu hướng e ngại hay mong muốn vay mua nhà nhiều hơn?
Trả lời: Trong trường hợp lãi suất cho vay thế chấp mua nhà tăng từ 5% lên 10%, cùng với giá
nhà dự tính tăng 2% lên 9%, người vay tiền có thể có xu hướng e ngại hơn vì: •
Lãi suất cao hơn sẽ khiến cho khoản vay trở nên đắt đỏ hơn, khoản trả lãi hằng tháng tăng
do đó sẽ tốn nhiều tiền hơn để trả lãi suất. •
Khi giá nhà tăng, người mua nhà sẽ phải bỏ ra nhiều tiền hơn để mua nhà.
7. (1.5đ) Dự đoán sự thay đổi của lãi suất trái phiếu trong các trường hợp sau:
a. Doanh thu của doanh nghiệp sụt giảm nghiêm trọng và lợi nhuận không đạt được như kỳ vọng
b. Giảm phí môi giới khi giao dịch trái phiếu công ty thị trường trái phiếu
c. Bãi bỏ việc miễn thuế trên các loại trái phiếu đô thị
8. Dự đoán của thị trường về lãi suất ngắn hạn trong 4 năm đến được thể hiện trong bảng sau
Năm Lãi suất kỳ hạn 1 năm 1 5% 2 4.5% 3 4% 4 3.5%
(1đ) a) Nếu lý thuyết kỳ vọng có hiệu lực, tính lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2-năm, 3-năm, 4-năm ở
hiện tại. Vẽ đường cong lãi suất.
(1đ) b) Nếu phần bù thanh khoản nhà đầu tư yêu cầu trên trái phiếu kỳ hạn 2-năm, 3-năm, 4-năm
lần lượt là 0,5%, 1,0% và 1,5%. Đường cong lãi suất sẽ thay đổi như thế nào?