Báo Cáo Đầu Tư Chứng Khoán môn Thị trường chứng khoán | Học viện Ngân hàng

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG BÁO CÁO ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
MÔN : THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
NHÓM 08 GVHD: Ths.LÊ THỊ BÍCH NGÂN THÀNH VIÊN NHÓM 08 8 0 M Ó H - N N Á O H K G N Ứ H C Ư T ĐẦU ÁO C ÁO B Bảng mục lục 1 QUÁ TRÌNH MỞ TÀI KHOẢN 2
LÝ DO QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ 2.1
TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ THỜI ĐIỂM ĐẦU TƯ 2.2 PHÂN TÍCH NGÀNH 8 0 2.3 PHÂN TÍCH CÔNG TY HVH M Ó H 2.4
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT MÃ HVH - N N Á 3
TỔNG KẾT KẾT QUẢ KINH DOANH O H K G NGUYÊN NHÂN KẾT QUẢ KINH N 4 Ứ DOANH KÉM HIỆU QUẢ H C Ư
KINH NGHIỆM RÚT RA SAU HOẠT T 5 ĐỘNG KINH DOANH ĐẦU ÁO C ÁO B Lời Mở Đầu
Thị trường chứng khoán là nơi tài trợ vốn trực tiếp không thể thiếu của
nền kinh tế hiện đại. Một quốc gia có nền kinh tế phát triển và năng
động không thể thiếu được Thị trường chứng khoán. Là một kênh quan
trọng trong thu hút vốn dài hạn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các
doanh nghiệp có tiềm năng phát triển ở các khu vực kinh tế quan trọng,
nhằm đáp ứng nhu cầu vốn để đổi mới công nghệ, mở rộng sản xuất,
nâng cao sức cạnh tranh trong một nền kinh tế đang phát triển như nước
ta hiện nay. Tuy nhiên, hiện nay tỉ lệ người dân có tài khoản ở sở giao
dịch chứng khoán ở Việt Nam đang là 4% dân số và trong tương lai
chính phủ mong muốn nâng mức tỷ lệ này nên. Thế nhưng, đầu tư chứng
khoán tồn tại rủi ro cao cùng với lợi nhuận cao mang lại đối với nhà đầu
tư. Vậy để giảm thiểu mức rủi ro chúng em đã tham gia học phần " Thị
Trường Chứng Khoán " do giảng viên "Ths.Lê Thị Bích Ngân" hướng
dẫn để bước đầu dần va chạm với thị trường chứng khoán nhóm 8 đã
được có cơ hội tham gia đầu tư. Sau đây là Báo cáo đầu tư chứng khoán 8 của nhóm. 0 M Ó H - N N Á O H K G N Ứ H C Ư T ĐẦU ÁO C ÁO ĐÓNG GÓP Ý KIẾN B
NHÓM-08- THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 06 QUÁ TRÌNH MỞ TÀI KHOẢN
1.Mở tài khoản chứng khoán
Tên công ty chứng khoán: VPS_Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS.
Thành lập từ năm 2006, Công ty cổ phần Chứng khoán VPS (VPS)
đã trở thành một trong những công ty chứng khoán lớn nhất Việt
Nam với vốn vốn điều lệ đạt 3.500 tỷ đồng và quy mô tổng tài sản
10.274 tỷ đồng tính đến thời điểm 30/06/2019.
2. Lý do lựa chọn mở tài khoản công ty VPS
Công Ty VPS có mức độ uy tín cao, hiện VPS đang là một trong
những công ty chứng khoán có tốc độ phát triển nhanh nhất tại Việt Nam
Tốc độ, đường truyền internet: so với các công ty chứng khoán
khác, đường truyền internet của VPS tương đối ổn định với tốc độ nhanh.
Phí giao dịch: 0,1% rẻ hơn so với các công ty chứng khoán khác. 8
Đội ngũ nhân viên tư vấn: Đội ngũ chuyên viên kinh doanh đắc lực 0
hỗ trợ khách hàng tổ chức từ giai đoạn tìm hiểu về thị trường đến M Ó
những hoạt động phân tích đánh giá trong từng giai đoạn. Chuyên H
viên kinh doanh có nhiều năm kinh nghiệm chăm sóc khách hàng - N
cũng như kiến thức chuyên môn sâu mang đến cho khách hàng N Á dịch vụ tốt nhất. O H
3. Thời điểm bắt đầu đầu tư chứng khoán K
Thời điểm thực hiện giao dịch: 9h30 ngày 5/5/2022 G N
Thời điểm kết thúc đầu tư : 1/6/2022 Ứ
Số tiền đầu tư: 100.000 VND / thành viên H C
Tổng số tiền ban đầu : 1.000.000 VND Ư
Chọn đầu tư vào mã cổ phiếu : HVH T
4. Các bước ra quyết định chọn mã ĐẦU
Thứ nhất, phân chia 2 thành viên thành một cặp, cùng nhau tìm hiểu ÁO một mã cổ phiếu. C
Thứ hai, nhóm trưởng quyết định ngày họp nhóm và mọi người cùng ÁO
bàn luận về những mã cổ phiếu đã tìm hiểu trước. B
Thứ ba, ra quyết định chọn mã HVH, sau đó theo dõi mã từ ngày 29/4- 4/5. LÝ DO QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ KINH DOANH
2.1 TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ VIỆT NAM a. Nền Kinh Tế Việt Nam
GDP ước tính GDP năm 2021 tăng 2,58% (quý I tăng 4,72%; quý II
tăng 6,73%; quý III giảm 6,02%; quý IV tăng 5,22%) so với năm trước
do dịch Covid-19 ảnh hưởng nghiêm trọng tới mọi lĩnh vực của nền
kinh tế, đặc biệt là trong quý III/2021 nhiều địa phương kinh tế trọng
điểm phải thực hiện giãn cách xã hội kéo dài để phòng chống dịch
bệnh.Trong đó, khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 5,61%.Ngành
xây dựng tăng 0,63%, đóng góp 0,05%.
Tỷ lệ thất nghiệp và thiếu việc làm trong độ tuổi lao động mặc dù cao
hơn so với cùng kỳ năm trước nhưng đều giảm so với quý trước.Tỷ lệ
thất nghiệp của thanh niên 15-24 tuổi quý I năm 2022 là 7,93%. Tỷ lệ
thất nghiệp của thanh niên khu vực thành thị là 9,3%, cao hơn 2,10% so với khu vực nông thôn. 8 0
Tỷ lệ lạm phát năm 2022 theo Bộ Tài chính, từ việc đánh giá áp lực M
lạm phát tăng cao từ đầu năm, việc kiểm soát lạm phát theo mục tiêu do Ó H
Quốc hội đặt ra (tiếp tục ở mức khoảng 4%) sẽ gặp nhiều thách thức, - N
khó khăn. Nhiều dự báo của các cơ quan chuyên môn nhận định CPI N Á
năm 2022 có thể vượt mức 4% nếu diễn biến chung trên thị trường O
nhiều bất lợi, nhất là nếu khủng hoảng năng lượng tiếp tục leo thang. H K
Một số mặt hàng thiết yếu có biến động tăng giá do ảnh hưởng từ chi G N
phí nguyên liệu đầu vào, chi phí vận chuyển logicstic tăng như thức ăn Ứ
chăn nuôi, phân bón, vật liệu xây dựng H C
Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định mặt bằng lãi suất Ư
năm 2022 khó giảm thêm so với cuối năm 2021 và nhiều khả năng tăng T
nhẹ trở lại quanh ngưỡng 0,25 - 0,5%, nhất là trong nửa cuối của năm ĐẦU
2022.BVSC cho rằng áp lực lạm phát khi giá nhiều loại nguyên vật liệu ÁO
đã đang có xu hướng tăng mạnh cùng triển vọng mở cửa lại toàn bộ nền C
kinh tế có thể sẽ khiến Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải tăng lãi suất ÁO huy động. B
Ngân hàng triển khai chính sách hỗ trợ lãi suất 2%/năm trong 2 năm
2022-2023 thông qua các hệ thống ngân hàng đối với các khoản vay
thương mại cho doanh nghiệp,hợp tác xã,bộ kinh doanh. Chính sách hỗ
trợ lãi suất là một trong những nội dung tại Kế hoạch hành động của
ngành ngân hàng thực hiện Nghị quyết số 11/NQ-CP ngày 30/01/2022
của Chính phủ được ban hành tại Quyết định số 422/QĐ-NHNN của
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN). Một trong những nhiệm vụ
và giải pháp của kế hoạch là điều hành chính sách tiền tệ, tín dụng và
hoạt động ngân hàng đồng bộ, linh hoạt các công cụ chính sách tiền tệ
để góp phần giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, hỗ trợ
tích cực quá trình phục hồi và phát triển kinh tế - xã hội; điều hành tín
dụng đáp ứng kịp thời vốn cho sản xuất kinh doanh, kiểm soát chặt chẽ
tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro; tiếp tục tháo gỡ khó khăn,
hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19.
Giá trị sản xuất xây dựng năm 2021 tăng 5,1% so với năm 2020. Việc
giãn cách xã hội kéo dài đã gây khó khăn cho các doanh nghiệp trong
tìm kiếm hợp đồng xây dựng mới. Bên cạnh đó, giá một số loại vật liệu
xây dựng trong năm 2021 tăng mạnh làm chậm tiến độ các dự án đang 8 và sắp khởi công. 0
Hoạt động của ngành xây dựng trong năm 2021 có một số thuận lợi, M Ó
như: Các đơn vị trong ngành xây dựng có nguồn công việc ổn định do H
có nhiều công trình chuyển tiếp từ năm 2020 sang có tổng mức đầu tư - N
lớn; Nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng, các công trình kỹ thuật dân dụng N Á
có xu hướng tăng cùng với sự “ấm” lên của thị trường bất động sản tạo O H
điều kiện thuận lợi cho việc triển khải các dự án, công trình. K G
b. Thị trường chứng khoán N
Thị trường tuần 4/5-6/5: Ứ H
VnIndex: 1366.11 -> 1329.26 (-2.75%) C
HNX: 363.86 -> 343.46 (-6.11%) Ư T
VN30: 1415.43 -> 1373.21 (-3.11%)
Upcom: 103.65 -> 101.88 (-1.87) ĐẦU
Sau có sự phục hồi vào ngày 29/4, thị trường ngay lập tức giảm khi thị ÁO
trường mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ 4 ngày với hàng loạt cổ phiếu C
giảm. Với việc FED tăng 50 điểm phần trăm lãi suất, mức tăng lớn nhất ÁO B
trong hai thập kỷ, thì thị trường đã có những phản ứng nhất định, thể
hiện qua việc VnIndex đã giảm tới 18.12 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày thứ 5, với việc thị trường Mỹ đã tăng điểm
trở lại sau khi thông tin được công bố, thị trường đã kết thúc tăng 12
điểm sau khi đã có lúc bị giảm mạnh về 1331 ngay trong phiên. Vào
phiên giao dịch cuối cùng của tuần, thị trường đã kết thúc bằng việc
giảm tới 31.42 điểm đối với VnIndex sau khi thị trường Mỹ cũng đã
giảm mạnh và xóa sổ toàn bộ dấu vết của phiên tăng trước đó.
Trong khi VnIndex đã có tuần giảm thứ 5 liên tiếp. Một trong những
điểm đáng lưu ý của tuần này là mức thanh khoản cực kỳ thấp cũng như
biến động mạnh của thị trường từng phiên giao dịch. Có thể thấy, với
việc thị trường gần như không có sự bùng nổ trong thanh khoản, thị
trường có thể có sự thay đổi rất lớn trong phiên và điều này rõ ràng đã
gây ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư, cụ thể hơn là trong việc ra
quyết định mua bán khi xu hướng trở nên hỗn loạn.
Hàng loạt cổ phiếu thuộc các nhóm bất động sản, xây dựng, chứng
khoán, ngân hàng, thép,… đều giảm điểm. Nhóm dầu khí có giao dịch
tích cực hơn GAS, PGS, PVD, PVS, POW,… vẫn giữ được sắc xanh. 2.2 PHÂN TÍCH NGÀNH
a. Mức nhạy cảm của ngành với chu kỳ kinh doanh 8 0
Bằng chiến lược kinh doanh cùng tầm nhìn đúng đắn, đến nay, HVC đã M
trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong các Ó H
lĩnh vực hoạt động: Tổng thầu cơ điện M&E; Tổng thầu thiết kế công - N
nghệ, cung cấp lắp đặt các thiết bị vui chơi giải trí cao cấp như: Bể bơi, N
sân trượt băng nghệ thuật, thủy cung đại dương, công viên nước. Á O
Ngành nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh tức khi nền kinh tế trong thời H K
kì biến động như lạm phát, chênh lệch tỷ giá hối đoái, khủng hoảng G
kinh tế,... tác động mạnh mẽ đến tình hình phát triển và tăng trưởng của N Ứ
lĩnh vực đó. Đối với HVC group lĩnh vực chính là thiết kế, cung ứng H
vật tư, thiết bị, thi công công viên nước, công viên giải trí; bể bơi, đài C Ư
phun nghệ thuật, sân trượt băng, thủy cung đại dương đây là ngành rất T
nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh (bị tác động bởi các yếu tố vĩ mô). Cụ
thể, trong đợt dịch Covid - 19, nền kinh tế nước ta đóng cửa, các đợt ĐẦU
giãn cách kéo dài khiến nhu cầu thiết kế, cung ứng vật tư bị trì trệ bởi ÁO C
các hoạt động vui chơi giải trí phải đóng cửa bảo đảm an toàn cho người dân. ÁO B
Trong đợt mở cửa nền kinh tế sau tết 2022, giá cổ phiếu của HVC
group cũng không thể tăng nhẹ bởi nỗi lo Covid 19 vẫn chưa thuyên
giảm. Chính vì vậy, nhu cầu giải trí tại các nơi công viên giải trí, đài
phun nghệ thuật, sân trượt băng chưa cao, cộng thêm thiếu nguồn nhân công có kinh nghiệm. b. Vòng đời của ngành
Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ HVC (HVC Group) thành lập
năm 2011, là một công ty khá non trẻ nhưng tính đến hiện tại đã nhận
được những thành công đáng nể khi trở thành nhà thầu của các tập đoàn
lớn như Vingroup, Mường Thanh,... Trong giai đoạn từ năm 2015 đến
năm 2018, lợi nhuận trước thuế của công ty luôn tăng đều, năm 2017
còn gấp 2 lần so với năm 2016, nhưng đến năm 2019, lợi nhuận chỉ
tăng nhẹ và đến năm 2020 và 2021, lợi nhuận giảm mạnh do tác động
của Covid - 19. Từ năm 2015 đến năm 2018, HVC group trong giai
đoạn tăng trưởng, được coi là dẫn đầu trong ngành thầu cơ điện, thiết
kế, cung cấp các thiết bị sân chơi, giải trí,.. nhưng đến năm 2019 đến
nay lợi nhuận giảm mạnh, HVC group đang trong giai đoạn suy thoái
bởi tăng trưởng đang bị kém hơn so với tốc độ tăng của nền kinh tế và
bị thu hẹp. Sang đầu quý I năm 2021, công ty đang có dấu hiệu khả 8 0
quan bởi nền kinh tế dần mở cửa, các lệnh giãn cách được bãi bỏ nên M
người dân trong các đợt nghỉ lễ 30/04 - 01/05 cũng thoải mái đến các Ó H
khu vui chơi hơn. Đặc biệt, các tập đoàn lớn như Vingroup đã trở lại - N
hoạt động xuất khẩu nên khối lượng cung ứng các vật tư là vô cùng lớn. N
Do vậy, dự đoán giá cổ phiếu HVH sẽ tăng nhưng tăng nhẹ và nên đầu Á O tư. H K
c. Những yếu tố ảnh hưởng G
Yếu tố đầu tiên không thể không kể đến là ảnh hưởngcủa đại dịch N Ứ
Covid - 19. Những đợt giãn cách kéo dài khiến công nhân mất việc H
làm, tỉ lệ thất nghiệp tăng cao. Ngoài ra, người dân luôn nâng cao cảnh C Ư
giác sức khỏe, tránh đến chỗ đông người nên các hoạt động vui chơi T
giải trí bị hạn chế dẫn đến thiết kế, cung ứng vật tư bị trì trệ.
Yếu tố thứ hai là xu hướng hiện nay. HVC group hoạt động trong lĩnh ĐẦU
vực công nghệ được xem là cực kì “hot” hiện nay bởi tất cả các công ÁO C
việc đều hướng tới hiện đại hoá bằng công nghệ. Đây cũng là ngành
Chính phủ vô cùng khuyến khích hoạt động trong lĩnh vực này. ÁO B
2.3. PHÂN TÍCH CTCP ĐẦU TƯ VÀ CÔNG NGHỆ HVC
a. Giới thiệu khái quát về công ty
Tên Tiếng Anh: HVC Investment and Technology JSC Tên viết tắt: HVC
Vốn điều lệ: 369.499.950.000 đồng. Mã số thuế: 0104606490
Trụ sở chính: Tầng 8, Tháp C - Hồ Gươm Plaza, 102 Trần Phú,
Phường Mộ Lao, Quận Hà Đông, TP. Hà Nội Điện thoại: 024.3540.2246 Website: www.hvcgroup.net Email: info@hvcgroup.net Mã cổ phiếu: HVH
b. Lịch sử hình thành và phát triển
2010: Công ty được thành lập với tên Công ty Cổ phần Dịch vụ
kỹ thuật và giải pháp công nghệ Hưng Phát.
21/03/2011: Đổi tên thành Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ
HVC, có trụ sở chính tại Hà Nội và 02 chi nhánh tại Thành phố
Hải Phòng và Thành phố Hồ Chí Minh.
9/2014: Tăng vốn lên 12 tỷ đồng. 8 0
2/2016: Tăng vốn lên 20 tỷ đồng. M
12/2016: Tăng vốn lên 108 tỷ đồng. Ó H
5/2017: Tăng vốn lên 133,9 tỷ đồng. - N
9/2017: Trở thành công ty đại chúng với vốn điều lệ là 200 tỷ N đồng. Á O
30/11/2018: Chính thức giao dịch trên sàn HOSE. H K
13/08/2020: Tăng vốn lên 219 tỷ đồng. G
Năm 2022: Vốn điều lệ 369 tỷ đồng. N Ứ c. Lĩnh vực đầu tư H
Tổng thầu Cơ điện M&E. C Ư
Thiết kế, thi công bể bơi, đài phun nghệ thuật. T
Thiết kế, thi công công viên nước.
Thiết kế, thi công công viên giải trí. ĐẦU
Thiết kế, thi công sân trượt băng nghệ thuật. ÁO C
Nhập khẩu, phân phối thiết bị xử lý nước.
Thiết kế, thi công thủy cung đại dương. ÁO B
Sản xuất tủ điện, ống gió, thang máng cáp. d. Công Ty Con Ngành nghề
Vốn điều lệ Tỷ lệ nắm Tê T n ê cô n ng cô t ng y t Địa chỉ kinh doanh ( Tỷ VNĐ) giữ HVC Sản xuất đồ Công ty gia dụng, đồ Hưng Yên 46 99% TNHH HVC nội thất Hưng Yên Công ty Tổng thầu Cơ TNHH Tổng Hà Nội 30 90% điện M&E thầu Cơ điện HVC
e. Các thành tựu của công ty
Top 500 Doanh nghiệp có lợi nhuận tốt nhất Việt Nam
Top 10 Nhà thầu cơ điện uy tín năm 2019
Giải thưởng Sao vàng Đất Việt 2018 8 0
02 năm liên tiếp nhận Bằng khen của Chủ tịch UBND Thành phố M Hà Nội Ó H
Top 20 Sản phẩm Vàng Việt Nam
Và nhiều giải thưởng khác… - N N f. Các chỉ số Á O
Trong tình hình kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng H
đầy biến động như hiện nay, trong quý 1 năm 2022, Cổ phiếu của công K G
ty HVH có một số các chỉ số tài chính như sau: N Ứ EPS = 324 H
Chỉ số này cho biết 1 cổ phiếu mang lại lợi nhuận là 324đ; nghĩa là nhà C
đầu tư được hưởng 324đ lợi nhuận trên mỗi cổ phần mà họ đang nắm TƯ
giữ. Tuy nhiên chỉ số này vẫn thấp hơn so với trung bình ngành và đa
số các doanh nghiệp khác trong ngành xây dựng và bất động sản. ĐẦU P/E = 16,54 ÁO C
Điều này cho thấy giá cổ phiếu hiện tại của công ty cao hơn thu nhập từ
cổ phiếu đó 16,54 lần. Nói cách khác, nhà đầu tư phải bỏ ra 16,54 đồng ÁO B
vốn để có được 1 đồng thu nhập.
Chỉ số P/E của công ty HVH ở mức cao, điều đó cũng thể hiện sự kỳ
vọng của nhà đầu tư về việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu sẽ cao
hơn trong tương lai. Thông thường, những doanh nghiệp cung cấp dịch
vụ thuộc ngành xây dựng và bất động sản như HVH có chỉ số P/E ở
mức cao vì những đặc điểm như dễ nhân rộng quy mô, biên lợi nhuận
gộp tốt, có tính đầu cơ và chu kỳ thì mức P/E rất cao khi nền kinh tế
hưng thịnh, nhất là trong bối cảnh nền kinh tế dần hồi phục trở lại như hiện nay. P/B = 4,83
Chỉ số P/B của công ty > 1. Đây cũng là một dấu hiệu tích cực, vì thị
trường đang có nhiều kỳ vọng về loại cổ phiếu này, doanh nghiệp có
thể làm ăn tốt trong tương lai. Chính vì thế mà các nhà đầu tư sẵn sàng
bỏ ra một số tiền cao hơn giá trị ghi sổ của doanh nghiệp để có thể sở hữu nó.
g. Chiến lược cạnh tranh của công ty
- Thiết lập mạng lưới rộng rãi các nhà cũng cấp, tăng cường quan hệ
quốc tế dựa trên định hướng hoạt động kinh doanh đáp ứng các yêu cầu
của đối tác, thương hiệu của công ty. 8
- Thị trường hoạt động định hướng ưu tiên thị trường nội địa, cạnh 0
tranh nhờ chất lượng sản phẩm, chú trọng đầu tư công nghệ tiên tiến. M Ó
Quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 - 2015. H
- Đa dạng hóa kênh truyền thông quảng bá thương hiệu, sử dụng trang - N
thiết bị tiêu chuẩn G7, EU; công nghệ nhập khẩu từ các nước phát triển. N Á
- Chiến lược về giá: Giá thành cạnh tranh dựa trên lợi thế phân phối O H
độc quyền các trang thiết bị nhập khẩu. K G h. Mô hình SWOT N
Điểm mạnh của công ty HVC Ứ H
- Công ty luôn liên kết với những thương hiệu lớn, uy tín trên thế giới C
để nhập khẩu những trang thiết bị hiện đại đồng thời cử nhân viên đi TƯ
đào tạo tại các công ty nước ngoài đó. Do đó Công ty luôn tạo được
niềm tin đối với khách hàng và ngày càng khẳng định vị thế vững chắc ĐẦU
trong lĩnh vực xây lắp thiết kế bể bơi. Sau hơn 10 năm thành lập và ÁO
phát triển, hiện tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ HVC là đơn C
vị số 1 trong lĩnh vực thiết kế, lắp đặt và thi công Bể Bơi, Sân trượt ÁO
băng nghệ thuật ở Việt Nam. B
Hơn nữa, vị thế của Công ty ngày càng được khẳng định khi được các
Công ty, Tập đoàn lớn trong nước như Tập đoàn Vingroup, Công ty
Sông Đà, Tập đoàn FLC, Công ty Vinaconex… ký hợp đồng hợp tác.
- Thêm vào đó, CTCP HVC có nguồn tài chính đủ mạnh để đầu tư
trang thiết bị, cập nhật công nghệ mới phục vụ mỗi công trình. Theo
Báo cáo tài chính được kiểm toán, trong nhiều năm gần đây, HVC
Group không phải vay nợ ngân hàng. Với dòng tiền khá ổn định, doanh
nghiệp tự chủ tài chính trong kinh doanh và quản trị doanh nghiệp. Đây
được coi là điểm sáng nổi bật của doanh nghiệp khi tình hình tài chính
vẫn vững mạnh trong thời điểm khó khăn hiện tại.
- CTCP HVC rất chú trọng tuyển dụng người có kinh nghiệm và năng
lực, đào tạo đến xây dựng chính sách phúc lợi để giữ chân người lao động.
Điểm yếu của công ty HVC
- Rủi ro về mặt kinh tế vĩ mô như: tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát,
lãi suất, rủi ro về tỷ giá (do hoạt động kinh doanh của công ty có khâu
nhập khẩu thiết bị phục vụ hoạt động lắp đặt thiết bị được thanh toán bằng ngoại tệ). 8
- Rủi ro đặc thù như: Thiếu hụt nguồn nhân lực có trình độ, rủi ro từ 0
nguồn nguyên vật liệu đầu vào do nhập khẩu từ nước ngoài. M Ó Cơ hội của công ty HVC H - Nền kinh tế vĩ mô: - N
Sau đại dịch Covid-19, trong 5 tháng đầu năm 2022, nền kinh tế Việt N Á
Nam đang đi đúng hướng, khởi sắc với nhiều tín hiệu tích cực. Hầu hết O H
các ngành kinh tế đều đang dần được cải thiện, báo hiệu một năm phát K G
triển sôi động. Trong các lĩnh vực đóng góp phần lớn vào sự tăng N
trưởng của GDP là ngành dịch vụ; trong quý I/2022, kim ngạch xuất Ứ H
khẩu dịch vụ ước đạt 1,05 tỷ USD, tăng 19,6% so với cùng kỳ năm C
trước, trong đó dịch vụ du lịch đạt 77 triệu USD (chiếm 7,3% tổng kim TƯ ngạch), tăng 75%.
- Cơ cấu dân số: Việt nam có tốc độ tăng trưởng dân số cao. Trong cơ ĐẦU
cấu dân số Việt Nam, tỷ trọng dân số trẻ và là nước có số người thuộc ÁO
tầng lớp trung lưu có xu hướng tăng dần trong những năm gần đây. Đây C
là nhân tố làm tăng mọi nhu cầu của xã hội, đặc biệt là nhu cầu đối với ÁO ngành dịch vụ. B
- Sự phát triển của ngành du lịch:
Trong 5 tháng đầu năm, khách quốc tế đến nước ta tăng gấp 4,5 lần so
với cùng kỳ năm 2021. Trong đó, khách đến bằng đường hàng không
chiếm 87,8%, gấp 6,3 lần so với cùng kỳ năm trước; đường bộ tăng
47%; bằng đường biển giảm 50,8%...
Sự phát triển của ngành du lịch kích cầu trực tiếp cho ngành dịch vụ,
đặc biệt là các dịch vụ vui chơi giải trí, nghỉ dưỡng như: bể bơi, sân
trượt băng,.. Từ đó kích cầu ngành dịch vụ thiết kế và thi công bể bơi
và các sân băng nghệ thuật tại Việt Nam.
- Triển vọng về ngành cơ điện (M&E) tại Việt Nam
Là một trong những ngành trọng yếu gắn với lĩnh vực thi công xây
dựng, cơ điện (M&E) được đánh giá là có triển vọng ngày càng sáng
sủa trong bối cảnh ngành công nghiệp xây dựng, bất động sản đang có
tốc độ tăng trưởng cao.
Thách thức của công ty HVC
- Lĩnh vực này cần nguồn vốn lớn để đầu tư lớn vào hệ thống cơ sở vật
chất, máy móc thiết bị, vốn đối ứng hợp đồng; đòi hỏi nguồn nhân lực
chất lượng, có chuyên môn kỹ thuật chuyên biệt. 8
- Tại Việt Nam, các nhà thầu M&E nước ngoài và một số doanh nghiệp 0
nội với tiềm lực tài chính mạnh, chuyên môn cao chiếm ưu thế trên thị M Ó
trường. Các doanh nghiệp này thường được ưu tiên lựa chọn thực hiện H
các dự án của Chính phủ và dự án bất động sản lớn. Vì vậy khả năng - N
cạnh tranh khốc liệt đối với các doanh nghiệp lớn, lâu đời, có uy tín đã N Á
trở thành một thách thức khó khăn đối với các doanh nghiệp mới và O H nhỏ như CTCP. K G
i. Tình trạng tài chính của công ty HVC N
Các chỉ số về khả năng thanh khoản Ứ H
Chỉ số thanh toán hiện hành = 1,68. Ta thấy hệ số này > 1, điều này C
cho thấy doanh nghiệp có đủ khả năng trong việc sẵn sàng thanh TƯ
toán các khoản nợ đến hạn.
Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay = 30,58. Từ kết quả phép tính ĐẦU
trên thì ta có thể thấy thu nhập của công ty cao gấp 30,58 lần chi ÁO
phí trả lãi. Đây cũng là một dấu hiệu tích cực về khả năng thanh C
toán lãi nợ vay của HVH. Điều này còn thể hiện, công ty đang hoạt ÁO
động kinh doanh rất tốt, tạo ra những dòng tiền tốt. B
Các chỉ số về hoạt động:
Vòng quay Tổng tài sản = 0,009
Vòng quay Tài sản cố định = 0,1134
Vòng quay Vốn chủ sở hữu = 0,0142
-Các chỉ số đánh giá khả năng sinh lời ROA = 0,85
Hệ số này cho thấy cứ 100 đồng Tài sản hiện có trong công ty thì sẽ
đem lại 85 đồng lợi nhuận. Hay nói cách khác, tỷ suất sinh lời trên tổng
tài sản của công ty là 85%. Đây có thể coi là dấu hiệu khá tích cực cho
thấy công ty sử dụng tài sản ngày càng hiệu quả và tối ưu các nguồn lực sẵn có. ROE = 1,34
Từ hệ số trên, ta thấy cứ 1 đồng Vốn chủ sở hữu của công ty sẽ tạo ra
được 1,34 đồng lợi nhuận. So với quý 4 năm 2021 thì hệ số này là
-0,49, nghĩa là vào thời điểm đó, công ty đã bị lỗ. Qua đó, ta có thể
thấy, công ty đã rất nỗ lực trong hoạt động kinh doanh để cải thiện tình
hình tài chính, chuyển lợi nhuận của công ty từ lỗ thành lãi như vậy.
Sau ảnh hưởng mạnh mẽ của đại dịch Covid cuối năm 2021, hoạt động 8
kinh doanh của công ty dần trở lại bình thường. 0 ROS = 6,73 M Ó
Công ty có tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu khá cao, trung bình 1 đồng H
Doanh thu tạo ra được 6,73 đồng Lợi nhuận. Công ty đang làm ăn rất - N
có lãi. Đặc biệt hệ số này cao hơn nhiều so với quý 3 và quý 4 năm N Á
2021 cho thấy công ty có công tác quản lý chi phí hiệu quả hơn, trong O H
đó có chi phí được tạo ra từ tài sản của chính công ty. K G k. Bộ máy lãnh đạo N Ứ H C TƯ ĐẦU ÁO C ÁO B 2.4 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU HVH a. Đường xu thế
Trong giai đoạn 28/04 đến
04/05/2022 theo dõi để quyết
định mua thì giá của cổ phiếu HVH có xu hướng tăng nên
đường xu thế là đường nối các
đáy của các giá. Dựa vào đồ thị
ta thấy đường xu thế nối hai
đáy ngày 28/04/2022 và ngày
04/05/2022 đang có xu hướng uptrend. Tuy nhiên, việc
volume chưa có sự tăng đột
biến quá mạnh song đây cũng là một trong những cơ sở để nhóm, xem
xét quyết định mua cổ phiếu này vào 05/05/2022. b. Đường hỗ trợ 8 0 M Ó H - N N Á O H K G N
Trong giai đoạn 28/04 - 04/05/2022 theo dõi để quyết định mua thì giá Ứ
của cổ phiếu HVH có xu hướng tăng nên đường xu thế là đường nối các H C
đáy của các giá. Dựa vào đồ thị ta thấy đường xu thế nối hai đáy ngày Ư
28/04/2022 và ngày 04/05/2022 đang có xu hướng uptrend. Tuy nhiên, T
volume chưa có sự tăng đột biến quá mạnh song đây cũng là một trong ĐẦU
những cơ sở để nhóm, xem xét quyết định mua cổ phiếu này vào 05/05/2022. ÁO C ÁO B c. Dạng đồ thị
Đồng thời, vào ngày 29/04 xuất
hiện nến Doji khi mà giá mở cửa và
đóng cửa phiên giao dịch này xấp xỉ
nhau. Trước ngày 29/04, nhìn chung
giá của HVH đang có xu hướng
giảm, vì vậy sự xuất hiện của nến
Doji ngày 29/04 cho ta thấy giá
đang có xu hướng đảo chiều từ giảm
thành tăng=> thị trường sẽ có sự
uptrend => nên xem xét để đầu tư. d. SMA
Đường MA ngắn hạn (xanh
đậm) và đường MA dài hạn
(xanh nhạt) đều đang có xu
hướng đi xuống, chưa có dấu 8 0
hiệu cắt nhau trong tương lai => M
không tác động đến quyết định Ó H mua của nhóm. - N N Á O H K G e. MACD N Ứ
Đường MACD (màu xanh) chuẩn H C
bị cắt đường đường tín hiệu (màu Ư
đỏ). Tuy hai đường chưa cắt nhau T
nhưng tại thời điểm quyết định ĐẦU
mua, nhóm đã có kỳ vọng đường
MACD (màu xanh) sẽ cắt đường ÁO C tín hiệu (màu đỏ) ÁO B e. Bollinger Bands
Đường Bollinger band đang trong giai đoạn phân kỳ => biến động mạnh
=> đầu tư ở đâu sẽ có khả năng thu được lợi nhuận cao hơn nhưng đồng
thời cũng có thể hứng chịu những rủi ro cũng cao hơn. Song nhìn chung,
đây cũng là một dấu hiệu đáng để xem xét và đưa ra quyết định đầu tư. f. RSI 8 0 M Ó H - N N Á O H K G N
Đường RSI < 30 cho thấy thị trường đang ở vùng quá bán. Vì vậy, đây Ứ
là một tiêu chí nên xem xét mua hay không mua H C
=> Như vậy, cổ phiếu HVH đang ở thời điểm rất đáng xem xét đầu tư. Ư
Nếu thị trường trong tương lai tăng trưởng ổn định thì đây là một cổ T
phiếu được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận lớn. Vì vậy, sau một thời gian ĐẦU
theo dõi cổ phiếu HVH cùng với diễn biến chung của thị trường chứng
khoán, nhóm đã quyết định mua cổ phiếu HVH vào ngày 05/05/2022. ÁO C KẾT LUẬN:
NHỮNG YẾU TỐ TRÊN ĐÃ TÁC ĐỘNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ÁO B
MUA CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY HVC ( MÃ CP: HVH ) TỔNG KẾT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Tổng số tiền vốn ban đầu là
số người * số tiền = 10 * 100.000 = 1000.000 (đồng) Quá trình mua
CP mua = Giá mua * số lượng = 8.900 * 100 = 890.000 đồng
CP GD lúc mua = tỷ lệ GD * giá trị GD lúc mua
CP GD lúc mua = 0.027% * 890.000 = 240 đồng
⇉ Số dư tiền là: 1000.000 - 890.000 - 240 =109.760 (đồng)
Quá trình nắm giữ chứng khoán ( 9/5-31/5 => 23 ngày) CP lưu ký chứng khoán = * 23 ngày * 100 cp
CP lưu ký chứng khoán = 21 (đồng)
=> phí lưu ký chứng khoán tháng 5 là 21 đồng
Doanh Thu 1 = 22 đồng (nhận lãi tiền gửi không kỳ hạn tháng 5/2022)
⇉ Tổng số dư tiền là: 109.760 - 21 + 22 = 109.761 (đồng) Quá trình bán 8 0
Doanh Thu 2 = DT bán = Giá bán * số lượng = 7.640 * 100 M
=> Doanh Thu 2 = 764.000 đồng Ó H
CP GD lúc bán = tỷ lệ GD * giá trị GD lúc bán - N
=> CP GD lúc bán = 0.027 % * 764.000 = 206 đồng N
Thuế TNCN từ chuyển nhượng cp = 0.1% * 764.000 = 764 đồng Á O
Số tiền nhận được sau khi bán là: H K
764.000 - 206 - 764 = 763.030 (đồng) G
⇉ Tổng số dư tiền là: 109.761 + 763.030 = 872.791 (đồng) N Ứ
Vậy so với số vốn ban đầu là 1000.000 (đồng) thì kết quả sau khi đầu H
tư mã chứng khoán HVH là lỗ 127.209 (đồng) C Ư Tổng Kết T
Số tiền ban đầu = 100.000.000 (VND)
Kết Qủa lỗ = 127.209 (VND) ĐẦU
Số tiền thu lại = 872.791 (VND) ÁO C
Số tiền mỗi thành viên nhận lại = 872.791 : 10 = 87.279 (VND) ÁO B KẾT QUẢ
Theo dõi quá trình biến động giá từ ngày 13/5/2022, nhóm nhận
thấy giá cổ phiếu HVH khi bán ra có xu hướng giảm, đỉnh điểm vào
ngày 24/5/2022, giá bán ra HVH giảm còn 7.360vnđ.
Vào ngày 1/6/2022, nhận thấy mức giá khi bán ra chỉ dao động ở
mức 7.500 đến 7.700 nên nhóm quyết định cắt lỗ, bán với giá 7.640
và được khớp lệnh luôn trong ngày. 8 0 M Ó H - N N Á O H K G N Ứ H C Ư T ĐẦU ÁO C ÁO B NGUYÊN NHÂN ĐẦU TƯ KÉM HIỆU QUẢ
Thứ nhất, rủi ro kinh tế, xã hội.
Giá cả, lạm phát tăng nhanh, xói mòn đầu tư, tiêu dùng.
Giá năng lượng, nguyên vật liệu tăng nhanh (trong 2 tháng đầu năm tăng 2%).
Ngân hàng trung ương ở vào thế tiến thoái lưỡng nan.
Chính phủ chỉ đạo kiểm soát, rà soát thị trường.
Thay đổi cục diện, thay đổi ưu tiên, chiến lược quốc gia.
Cuộc xung đột chính trị Nga-Ukraine trên thế giới.
Và nhiều vấn đề xã hội phát sinh…
Thứ hai, rủi ro hoạt động doanh nghiệp và có thể liên quan đến
quản trị lãnh đạo nội bộ.
Những biến động về giá vật liệu đã làm ảnh hưởng nghiêm trọng
đến kết quả sản xuất kinh doanh của các nhà thầu xây dựng. Trong
tình trạng hiện nay, thậm chí nhà thầu không dám nhận việc vì
không có khả năng và biện pháp gì đối phó với bão giá tăng. Cũng 8
có một dấu hỏi lớn với việc lãnh đạo quản trị trong nội bộ công ty. 0
Thứ ba, rủi ro thị trường. M Ó
Thị trường chứng khoán còn nhiều biến động. Sau đợt bán tháo hồi H
đầu tháng 4, thị trường phải đối mặt với tâm lý tiêu cực lan rộng - N
bao trùm thị trường trong tháng 5. Do vậy, chỉ số VN-Index giảm N Á
mạnh và liên tục trong cả tháng, xuống 1.218,81 điểm (giảm O H
-10,8% so với đầu tháng, -18,7% so với đầu năm). K
Thứ tư, rủi ro trong phân tích mã cổ phiếu. G N
Quá trình phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật của nhóm chưa Ứ H
được sâu, kỹ càng và còn nhiều thiếu sót do tư duy suy luận chưa C
hoàn thiện, chưa có nhiều kinh nghiệm trong việc đầu tư chứng Ư T
khoán. Đó là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến những quyết định chưa hiệu quả của nhóm. ĐẦU
Cuối cùng, rủi ro tâm lý. ÁO
Thời điểm mua vào chưa hợp lý do tâm lý số đông các thành viên C
trong nhóm không muốn bỏ lỡ thời điểm “bắt đáy” nên quyết định ÁO
thời điểm mua vội vàng. B KINH NGHIỆM RÚT RA SAU HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Thứ nhất, Xu hướng thị trường chứng khoán sẽ ảnh hưởng đến hầu hết
các mã có trên thị trường. Khi thị trường downtrend hoặc uptrend thì
giá của các mã đều tăng giảm theo mà không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh.
Thứ hai, Sẵn sàng cắt lỗ trước khi đứng trước rủi ro tiềm ẩn: Khi đầu tư
ngắn hạn, nên chủ động phân tích diễn biến xấu và cắt lỗ sớm nhất.
Thứ ba, Phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật có thể dự đoán xu hướng
giá cổ phiếu tuy nhiên có thể không chính xác khi thị trường chứng
khoán còn bị chi phối bởi nhiều yếu tố khác nhau.
Thứ tư, Yếu tố tâm lí có vai trò quan trọng trong quyết định đầu tư.
Việc bắt đáy thị trường trong giai đoạn downtrend mạnh vừa qua là cơ
hội cho những nhà đầu tư dài hạn. Việc nhóm thua lỗ trong phi vụ đầu
tư đầu đời cũng một phần nguyên nhân là do chúng em lướt sóng để trải
nghiệm thêm trên thị trường và vào đúng lúc thị trường đang bất ổn. 8 0
Thứ năm, Giai đoạn thị trường biến động vừa là cơ hội vừa là thách M Ó
thức đối với nhà đầu tư. Nếu đầu tư ngắn hạn chỉ lướt sóng thì không H
nên đầu tư vào khoảng thời gian thị trường downtrend mạnh. Thị - N
trường giảm sẽ là cơ hội để nhà đầu tư dài hạn sở hữu những cổ phiếu N Á
tốt, có tiềm năng tăng trưởng với mức giá hợp lí vì khi này, mức giá của O
cổ phiếu không phản ánh đúng thực trạng của công ty. H K
Thứ sáu, nếu nhà đầu tư ngắn hạn mà để lỗ đến hạn mức nhất định thì G N
ta nên cắt lỗ một phần hoặc toàn bộ một cách hợp lý, không nên tiếp Ứ
tục chờ đợi giá sẽ tăng. Như vậy sẽ rất rủi ro nếu thị trường đã vào đợt H C
down trend mạnh như vừa rồi. Vừa qua, nhóm đã quá tự tin và một Ư
phần cũng *mới trải* sự hiểu biết còn non nớt đã dẫn đến mức lỗ khá T lớn. ĐẦU ÁO C ÁO B Lời Kết Bài
Qua quá trình đầu tư chứng khoán vào mã cổ phiếu HVH đã thực sự
mang lại cho nhóm 8 chúng em rất nhiều kinh nghiệm về cách đầu tư
chứng khoán. Suy cho cùng đã đầu tư là phải chịu rủi ro thua lỗ. Theo
nhà đầu tư Warren Buffett " The most important investment you can
make is in yourself". Trên thị trường, người ta cứ mải mê đi tìm kiếm
cơ hội đầu tư, nhưng lại ít khi tìm kiếm các cơ hội để học tập và nâng
cao kiến thức. Chứng khoán là một thị trường “mua bán rủi ro”, nên rủi
ro trên thị trường chứng khoán là điều không bao giờ tránh được, và
chúng ta chỉ có thể hạn chế bớt rủi ro cho mỗi quyết định đầu tư của
mình bằng cách nâng cao năng lực của bản thân. Chính vậy nên, Bài
báo đầu tư chứng khoán của nhóm em gồm quá trình đầu tư, Kết quả
hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, quan trọng bao gồm phần nhìn
nhận nguyên nhân, cũng như kinh nghiệm bài học rút ra của nhóm.
CẢM ƠN HỢP TÁC CỦA CÁC THÀNH VIÊN NHÓM 8
CẢM ƠN SỰ HƯỚNG DẪN CỦA GV. Ths. Lê Thị Bích Ngân 8 0 M Ó H - N N Á O H K G N Ứ H C Ư T ĐẦU ÁO C NHÓM THỰC HIỆN ÁO
NHÓM 08- THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 06 B TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. https://baochinhphu.vn/trien-khai-chinh-sach-ho-tro-lai-suat-2-
nam-trong-02-nam-2022-2023-102220324104943141.htm
2. https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2021/12/bao-
cao-tinh-hinh-kinh-te-xa-hoi-quy-iv-va-nam-2021/
3. https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-
ke/2022/04/thong-cao-bao-chi-tinh-hinh-lao-dong-viec-lam-quy-i- nam-2022/
4. “Báo cáo phân tích - HVH” - Link:
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanT ichBaoCao/HVH_180719_VNCS.pdf
5. “Báo cáo bạch - HVH 2021” - Link:
https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2021/BAN%20CAO%20B ACH/VN/HVH_Bancaobach_2021.pdf
6. “Báo cáo tài chính - HVH” - Link:
https://finance.vietstock.vn/truy-xuat-du-lieu/bao-cao-tai- 8 chinh.htm 0 M Ó H - N N Á O H K G N Ứ H C Ư T ĐẦU ÁO C ÁO B