CHƯƠNG 2 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO | Đại học Kinh tế Kỹ thuật Công nghiệp

Chương này tập trung vào việc phân tích tỷ suất lợi nhuận và rủi ro, giúp sinh viên hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa chúng và cách thức quản lý rủi ro trong đầu tư và kinh doanh. Như hợp đồng tương lai, quyền chọn để bảo vệ trước rủi ro. Là phương pháp giảm thiểu rủi ro bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau.

22 11 lượt tải Tải xuống
Chia sẻ Báo cáo tài liệu

Môn: Kế toán tài chính 1(ACF1)

Trường: Đại học Kinh tế kỹ thuật công nghiệp

Thông tin:

15 trang 1 tháng trước

Tác giả:

Profile Dung Dang
CHƯƠNG 2
TỶ SUẤT LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO
A. CÂU HỎI ÔN TẬP
1. Rủi ro là gì? Phân loại rủi ro?
2. Nêu điểm khác nhau giữa các công thức trong phương pháp dự báo và phương pháp thống kê?
3. Mức sinh lời trong đầu tư tài chính gồm những gì?
4. Nhà đầu tư có thích rủi ro không? Tại sao?
5. Phân biệt rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống?
B. BÀI TẬP
Bài 1: Tính lãi suất hiệu dụng của một khoản vay với lãi suất 10%/năm
a. Ghép lãi bán năm
b. Ghép lãi hàng quý
c. Ghép lãi hàng tháng
d. Ghép lãi mỗi ngày
Bài 2: Giá chứng khoán A hiện nay là $37. Trong năm tiếp theo, dự báo giá chứng khoán sẽ là:
Giá 36 40 66 20
Xác suất (%) 50% 20% 5%
25%
Xác định lợi nhuận kì vọng và rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán A?
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 3: Cổ phiếu Công ty A và B có xác suất mức sinh lời như nhau cho các năm
Tình trạng kinh tế Xác suất RA RB
Tăng trưởng mức 1 0,3 30 80
Tăng trưởng mức 2 0,4 20 40
Tăng trưởng mức 3 0,3 10
-20
Xác định lợi nhuận kì vọng và rủi ro khi đầu tư vào 2 cổ phiếu trên? Cổ phiếu nào rủi ro hơn?
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 4: Vào đầu năm, cổ phiếu của Công ty A đang được bán với giá $40. Một nhà phân tích tài chính dự đoán các khả năng có
thể xảy ra đối với công ty như sau:
Tình trạng kinh doanh Xác suất Giá cuối năm ($) Cổ tức mỗi năm
($)h
Tăng trưởng nhanh 1/3 50 2
Tăng trưởng bình thường 1/3 43 1
Không tăng trưởng 1/3 34 0,5
Tính toán tỷ suất sinh lời kì vọng và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời của cổ phiếu trên.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 5: Vào ngày 1/1, bạn mua 100 cổ phiếu với giá 34$/ cổ phiếu. Một năm sau, bạn nhận được 1,5$ tiền lãi cổ tức trên mỗi cổ
phiếu và bán nó với giá 39$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 6: Vào ngày 15/8, bạn mua 100 cổ phiếu với giá 65$/ cổ phiếu. Một năm sau, bạn nhận được 3$ tiền lãi cổ phần cho mỗi cổ
phiếu và bán nó với giá 61$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 7: Tại thời điểm bắt đầu một năm trước, bạn đầu tư 4000$ cho 80 cổ phiếu của tập đoàn Chang. Một năm sau, Chang trả
lợi tức là 5$/ cổ phiếu. Tại thời điểm kết thúc năm, bạn bán 80 cổ phiếu với giá 59$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu
tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này và chỉ ra trong đó so có sự thay đổi về giá cổ phiếu là bao nhiêu và do thu nhập từ lợi tức là
bao nhiêu.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 8: Trong suốt 5 năm trong quá khứ, bạn sở hữu hai cổ phiếu mà có tỷ suất lợi tức hàng năm như sau:
Năm Cổ phiếu K
Cổ phiếu B
1 0,19 0,08
2 0,08 0,03
3 -0,12 -0,09
4 -0,03 0,02
5 0,15 0,04
a. Tính tỷ suất lợi tức trung bình cộng đối với mỗi loại cổ phiếu
b. Tính độ lệch chuẩn của tỷ suất lợi tức đối với mỗi loại cổ phiếu
c. Tính tỷ suất lợi tức trung bình nhân đối với mỗi loại cổ phiếu. Nhận xét sự khác nhau giữa 2 phương pháp trung bình cộng và
trung bình nhân.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 9: Bạn đang muốn mua cổ phiếu thường của tập đoàn Madison Beer. Tỷ suất lợi tức mà bạn dự đoán đối với Cổ phiếu thường của
tập đoàn này là:
Tỷ suất lợi tức (Ri)
Xác suất (Pi)
-0,10 0,30
0,00 0,10
0,10 0,30
0,25 0,30
Hãy tính tỷ suất lợi tức kì vọng E(R) và độ lệch chuẩn của sự đầu tư của bạn vào cổ phiếu của tập đoàn này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 10: Bạn được đề nghị đầu tư vào công ty máy tính Lauren. Có số liệu về tỷ suất lợi tức của công ty như sau:
Tỷ suất lợi tức (Ri)
Xác suất (Pi)
-0,60 0,05
-0,30 0,20
-0,10 0,10
0,20 0,30
0,40 0,20
0,80 0,15
Hãy tính tỷ suất lợi tức kì vọng E(R) và độ lệch chuẩn của cổ phiếu của công ty này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 11: So sánh mức độ rủi ro của cổ phiếu của tập đoàn Madison Beer ở bài 11 và cổ phiếu của công ty máy tính Lauren ở bài 12
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 12: Có các cổ phiếu như sau:
Cổ phiếu Thị giá (triệu $) E(R)
Morgan Stanley 15.000
0,14
Walgreens 17.000
- 0,04
Starbucks 32.000 0,18
General Electric 23.000 0,16
Intel 7.000 0,12
Tính E(R)
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 13: Bảng sau cho biết tỷ lệ lợi tức hàng tháng của Công ty phần mềm A và Công ty điện tử B trong thời gian 6 tháng như sau:
Tháng A B
1 -0,04 0,07
2 0,06
-0,02
3 -0,07
-0,10
4 0,12 0,15
5 -0,02
-0,06
6 0,05 0,02
Hãy tính:
a. Tính tỷ lệ lợi tức kì vọng hàng tháng E(R) của mỗi cổ phiếu
b. Độ lệch chuẩn của lợi tức mỗi cổ phiếu
| 1/15
| | Tải xuống

Có thể bạn quan tâm:

Preview text:

CHƯƠNG 2
TỶ SUẤT LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO A. CÂU HỎI ÔN TẬP
1. Rủi ro là gì? Phân loại rủi ro?
2. Nêu điểm khác nhau giữa các công thức trong phương pháp dự báo và phương pháp thống kê?
3. Mức sinh lời trong đầu tư tài chính gồm những gì?
4. Nhà đầu tư có thích rủi ro không? Tại sao?
5. Phân biệt rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống? B. BÀI TẬP
Bài 1: Tính lãi suất hiệu dụng của một khoản vay với lãi suất 10%/năm a. Ghép lãi bán năm b. Ghép lãi hàng quý c. Ghép lãi hàng tháng d. Ghép lãi mỗi ngày
Bài 2: Giá chứng khoán A hiện nay là $37. Trong năm tiếp theo, dự báo giá chứng khoán sẽ là: Giá 36 40 66 20 Xác suất (%) 50% 20% 5% 25%
Xác định lợi nhuận kì vọng và rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán A?
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 3: Cổ phiếu Công ty A và B có xác suất mức sinh lời như nhau cho các năm Tình trạng kinh tế Xác suất RA RB Tăng trưởng mức 1 0,3 30 80 Tăng trưởng mức 2 0,4 20 40 Tăng trưởng mức 3 0,3 10 -20
Xác định lợi nhuận kì vọng và rủi ro khi đầu tư vào 2 cổ phiếu trên? Cổ phiếu nào rủi ro hơn?
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 4: Vào đầu năm, cổ phiếu của Công ty A đang được bán với giá $40. Một nhà phân tích tài chính dự đoán các khả năng có
thể xảy ra đối với công ty như sau: Tình trạng kinh doanh Xác suất Giá cuối năm ($) Cổ tức mỗi năm ($)h Tăng trưởng nhanh 1/3 50 2
Tăng trưởng bình thường 1/3 43 1 Không tăng trưởng 1/3 34 0,5
Tính toán tỷ suất sinh lời kì vọng và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời của cổ phiếu trên.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 5: Vào ngày 1/1, bạn mua 100 cổ phiếu với giá 34$/ cổ phiếu. Một năm sau, bạn nhận được 1,5$ tiền lãi cổ tức trên mỗi cổ
phiếu và bán nó với giá 39$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 6: Vào ngày 15/8, bạn mua 100 cổ phiếu với giá 65$/ cổ phiếu. Một năm sau, bạn nhận được 3$ tiền lãi cổ phần cho mỗi cổ
phiếu và bán nó với giá 61$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 7: Tại thời điểm bắt đầu một năm trước, bạn đầu tư 4000$ cho 80 cổ phiếu của tập đoàn Chang. Một năm sau, Chang trả
lợi tức là 5$/ cổ phiếu. Tại thời điểm kết thúc năm, bạn bán 80 cổ phiếu với giá 59$/ cổ phiếu. Tính tỷ suất lợi tức nhận được từ sự đầu
tư trong suốt khoảng thời gian 1 năm này và chỉ ra trong đó so có sự thay đổi về giá cổ phiếu là bao nhiêu và do thu nhập từ lợi tức là bao nhiêu.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 8: Trong suốt 5 năm trong quá khứ, bạn sở hữu hai cổ phiếu mà có tỷ suất lợi tức hàng năm như sau: Năm
Cổ phiếu K Cổ phiếu B 1 0,19 0,08 2 0,08 0,03 3 -0,12 -0,09 4 -0,03 0,02 5 0,15 0,04
a. Tính tỷ suất lợi tức trung bình cộng đối với mỗi loại cổ phiếu
b. Tính độ lệch chuẩn của tỷ suất lợi tức đối với mỗi loại cổ phiếu
c. Tính tỷ suất lợi tức trung bình nhân đối với mỗi loại cổ phiếu. Nhận xét sự khác nhau giữa 2 phương pháp trung bình cộng và trung bình nhân.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 9: Bạn đang muốn mua cổ phiếu thường của tập đoàn Madison Beer. Tỷ suất lợi tức mà bạn dự đoán đối với Cổ phiếu thường của tập đoàn này là:
Tỷ suất lợi tức (Ri) Xác suất (Pi) -0,10 0,30 0,00 0,10 0,10 0,30 0,25 0,30
Hãy tính tỷ suất lợi tức kì vọng E(R) và độ lệch chuẩn của sự đầu tư của bạn vào cổ phiếu của tập đoàn này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 10: Bạn được đề nghị đầu tư vào công ty máy tính Lauren. Có số liệu về tỷ suất lợi tức của công ty như sau:
Tỷ suất lợi tức (Ri) Xác suất (Pi) -0,60 0,05 -0,30 0,20 -0,10 0,10 0,20 0,30 0,40 0,20 0,80 0,15
Hãy tính tỷ suất lợi tức kì vọng E(R) và độ lệch chuẩn của cổ phiếu của công ty này.
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Bài 11: So sánh mức độ rủi ro của cổ phiếu của tập đoàn Madison Beer ở bài 11 và cổ phiếu của công ty máy tính Lauren ở bài 12
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 12: Có các cổ phiếu như sau: Cổ phiếu Thị giá (triệu $) E(R) Morgan Stanley 15.000 0,14 Walgreens 17.000 - 0,04 Starbucks 32.000 0,18 General Electric 23.000 0,16 Intel 7.000 0,12 Tính E(R)
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………………………….
Bài 13: Bảng sau cho biết tỷ lệ lợi tức hàng tháng của Công ty phần mềm A và Công ty điện tử B trong thời gian 6 tháng như sau: Tháng A B 1 -0,04 0,07 2 0,06 -0,02 3 -0,07 -0,10 4 0,12 0,15 5 -0,02 -0,06 6 0,05 0,02 Hãy tính:
a. Tính tỷ lệ lợi tức kì vọng hàng tháng E(R) của mỗi cổ phiếu
b. Độ lệch chuẩn của lợi tức mỗi cổ phiếu