Phân tích mã cổ phiếu VCB | Thị trường chứng khoán
Phân tích mã cổ phiếu VCB | Thị trường chứng khoán với những kiến thức và thông tin bổ ích giúp sinh viên tham khảo, ôn luyện và phục vụ nhu cầu học tập của mình cụ thể là có định hướng, ôn tập, nắm vững kiến thức môn học và làm bài tốt trong những bài kiểm tra, bài tiểu luận, bài tập kết thúc học phần. Mời bạn đọc đón xem!
Môn: Thị trường chứng khoán (FIN13A)
Trường: Học viện Ngân hàng
Thông tin:
Tác giả:
Tài liệu liên quan:
Preview text:
- Ngân hàng Vietcombank (VCB) được thành lập từ năm 1963, thuộc một trong
bốn ngân hàng lớn đứng đầu ngành tại thị trường Việt Nam. Hiện nay, VCB
đang đứng đầu trong top big 4 ngân hàng lớn với hiệu quả sinh lời cao với chỉ
số NIM tăng khá ở giai đoạn cuối năm.
- Theo báo cáo tài chính quý II/2022, VCB có kết quả kinh doanh khả quan với
thu nhập lãi thuần đạt 12,797 tỷ VND, tăng 15.3% YoY. Bên cạnh đó thu nhập
ngoài lãi đạt 3,151 tỷ VND, tăng mạnh 76.6%, giúp TOI đạt 15,972 tỷ VND,
tăng 23.8% YoY và LNST đạt 5,942 tỷ VND, tăng trưởng ấn tượng 49.9% so
với mức nền thấp của 2Q2021. Lũy kế 6 tháng đầu năm LNST đạt 13,909 tỷ VND tăng 27.9%
- Lợi nhuận trước thuế trong quý II/2022 đạt 7,4 nghìn tỷ đồng (tăng 50,2% so
với cùng kỳ) với động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ; thu nhập
ngoài lãi tăng mạnh; và chi phí dự phòng rủi ro giảm. Nợ xấu và các khoản vay
tái cơ cấu lần lượt giảm xuống 0,61% và 0,36% tổng dư nợ.
- Trong quý II/2022, tiền gửi của KBNN đã tăng 25 nghìn tỷ đồng so với quý
trước, đạt 59 nghìn tỷ đồng vào cuối tháng 6. Do đó, ngân hàng không phải chịu
nhiều áp lực huy động tiền gửi khách hàng trong giai đoạn này.
=> Điều này giúp kiềm chế được đà tăng của chi phí huy động bình quân (chỉ
tăng 11 bps so với quý trước), mặc dù mặt bằng lãi suất huy động tăng và
CASA giảm (90 bps xuống 41,4%).
- Mức sụt giảm CASA tại VCB thấp hơn các ngân hàng khác, cho thấy các
chương trình miễn phí chuyển khoản đang mang lại kết quả như mong muốn.
VCB có tỷ lệ CASA đạt 34%, tăng so với mức 32.4% của hồi đầu năm, khi
lượng CASA từ khách hàng tăng 10%, tương đương tăng 38,303 tỷ đồng.
- Cuối QII/2022, dư nợ cho vay mua nhà chiếm 26% tổng dư nợ tại VCB. VCB
chủ yếu cho vay những khách hàng có nhu cầu mua nhà đất.
- Đối với các dự án chung cư, ngân hàng liên kết với KDH (Akari), NLG
(Verosa Park), Phú Mỹ Hưng, Sunshine, VHM (Grand Park), v.v. Những dự án
đã mở bán có tỷ lệ hấp thụ tốt và tỷ lệ LTV (tỷ lệ vay bằng thế chấp) trung bình ở mức 50% - 60%.
=> Trong bối cảnh lãi suất tăng có thể dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hơn, VCB có thể
vẫn duy trì vùng đệm dự phòng rủi ro tín dụng cao như hiện nay.
Nguồn: https://finance.vietstock.vn/bao-cao-phan-tich/10324/vcb-khuyen-nghi-
mua-voi-gia-muc-tieu-98000-dongco-phieu.htm