lOMoAR cPSD| 45476132
Họ và tên: Nguyễn Văn Phú Mã sinh viên: 677732 Lớp: K67KTDTA BÀI TẬP VỀ NHÀ
Đề bài: Tìm hiểu và phân tích về: Hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi
1. Hợp đồng kỳ hạn
a) Định nghĩa: Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán một tài
sản (như hàng hóa, tiền tệ, hoặc chứng khoán) vào một ngày xác định trong tương lai với
một mức giá đã được thỏa thuận trước. b) Đặc điểm:
- Tính chất ràng buộc: Cả hai bên đều có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng vào ngày đáo hạn.
- Giao dịch OTC: Hợp đồng kỳ hạn thường được giao dịch trên thị trường phi tập trung
(OTC), tức là không qua sở giao dịch.
- Tính linh hoạt: Có thể tùy chỉnh các điều khoản của hợp đồng để phù hợp với nhu cầu của hai bên. c) Mục đích:
- Phòng ngừa rủi ro: Giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư bảo vệ mình khỏi những biến
động giá cả bất lợi trong tương lai.
- Đầu cơ: Một số nhà đầu tư sử dụng hợp đồng kỳ hạn để đầu cơ, hy vọng giá tài sản sẽ biến
động theo hướng có lợi cho họ.
d) Ví dụ: Một công ty sản xuất cà phê muốn đảm bảo giá cà phê trong 6 tháng tới. Họ có thể
ký một hợp đồng kỳ hạn với một nhà cung cấp cà phê để mua một lượng cà phê nhất định
với một mức giá đã được xác định trước, bất kể giá thị trường thay đổi như thế nào.
2. Hợp đồng hoán đổi
a) Định nghĩa: Hợp đồng hoán đổi là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi các dòng tiền
hoặc các công cụ tài chính khác nhau trong một khoảng thời gian nhất định. b) Đặc điểm:
- Tính chất linh hoạt: Có thể tùy chỉnh các điều khoản của hợp đồng để phù hợp với nhu cầu của hai bên.
- Giao dịch OTC: Hợp đồng hoán đổi thường được giao dịch trên thị trường phi tập trung (OTC).
- Đa dạng: Có nhiều loại hợp đồng hoán đổi khác nhau, như hoán đổi lãi suất, hoán đổi tiền
tệ, hoán đổi hàng hóa, v.v. c) Mục đích:
- Quản lý rủi ro: Giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý các loại rủi ro khác nhau, như
rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ, rủi ro giá hàng hóa.
- Tối ưu hóa dòng tiền: Giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư tối ưu hóa dòng tiền của mình.
- Đầu cơ: Một số nhà đầu tư sử dụng hợp đồng hoán đổi để đầu cơ, hy vọng các điều kiện
thị trường sẽ biến động theo hướng có lợi cho họ.
d) Ví dụ: Một công ty có khoản vay với lãi suất thả nổi và muốn chuyển sang lãi suất cố
định. Họ có thể ký một hợp đồng hoán đổi lãi suất với một ngân hàng, trong đó công ty sẽ
trả lãi suất cố định cho ngân hàng, và ngân hàng sẽ trả lãi suất thả nổi cho công ty. lOMoAR cPSD| 45476132
3. So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi: Đặc điểm Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng hoán đổi
Các dòng tiền hoặc công cụ Đối tượng giao dịch Một tài sản cụ thể tài chính
Một ngày xác định trong
Trong một khoảng thời gian Thời điểm giao dịch tương lai nhất định Tính chất Ràng buộc Linh hoạt hơn
Quản lý rủi ro, tối ưu hóa Mục đích
Phòng ngừa rủi ro, đầu cơ dòng tiền, đầu cơ