lOMoARcPSD|44862240

lOMoARcPSD|44862240

BÀI TẬP

Bài 1: Một công ty đa quốc gia có chi nhánh tại Anh và Mỹ đang dự đoán phần trăm thay đổi của đồng bảng Anh so với đôla Mỹ trong quý IV/2019. Giả định dự đoán của công ty về đồng bảng Anh chỉ phụ thuộc 2 yếu tố tác động đến đồng bảng Anh:

• Lạm phát tại Mỹ so với lạm phát tại Anh;
• Sự tăng lên trong thu nhập tại Mỹ so với sự tăng lên trong thu nhập tại Anh.

Dựa vào dữ liệu quá khứ, hãy xác định xem các yếu tố này tác động như thế nào đến phần trăm thay đổi trong giá trị đồng bảng Anh.

Bài 2: Ngân hàng Credit Suisse kỳ vọng đồng franc Thụy sĩ sẽ tăng giá so với USD và tỷ giá USD/CHF sẽ giảm từ 1,02 xuống còn 1 trong 10 ngày tới. Lãi suất thị trường được cho như sau:

Giả sử Credit Suisse có thể vay tối đa USD 30.000.000 hoặc CHF 20.000.000 trên thị trường liên ngân hàng.

1. Theo bạn ngân hàng Credit Suisse sẽ hành động như thế nào để thu lãi mà không phảibỏ vốn đầu tư? Khoản lãi mà Credit Suisse thu được là bao nhiêu ?
2. Làm lại yêu cầu trên trong trường hợp Credit Suisse kỳ vọng tỷ giá USD/CHF tăng từ1,02 lên 1,05 trong 10 ngày tới.

Bài 3: Một nhà đầu tư ở New Zealand kỳ vọng rằng tỷ giá NZD/USD sẽ tăng từ 0,50 lên 0,55 trong 30 ngày tới. Lãi suất thị trường được cho như sau:

Đồng tiền Lãi suất tiền gửi Lãi suất cho vay

USD 7,1% 7,3%

lOMoARcPSD|44862240

NZD 6,5% 7,2%

Nhà đầu tư có thể vay được USD10.000.000 hoặc NZD7.000.000 trên thị trường liên ngân hàng để đầu tư. Tính toán lãi (lỗ) của nhà đầu tư sau 30 ngày khi thực hiện các giao dịch trên.

Bài 4: Giả sử lạm phát tại Mỹ là 5%, lạm phát tại Anh là 15%. Tỷ giá giao ngay GBP/USD là 1.345. Yêu cầu:

1. Tỷ giá giao ngay đồng Bảng Anh sau 1 năm dự báo sẽ là bao nhiêu nếu ngang giá sứcmua tồn tại giữa hai thị trường Anh và Mỹ?
2. Giả sử tỷ giá giao ngay sau 1 năm của đồng Bảng Anh là 1. Vậy tỷ lệ % thay đổi củađồng Bảng Anh nhiều hơn hay ít hơn so với giá trị thực là bao nhiêu?
3. Nếu lãi suất thực cả hai thị trường Anh và Mỹ đều là 3%, tỷ giá đồng Bảng Anh sẽthay đổi như thế nào nếu tồn tại hiệu ứng Fisher quốc tế giữa hai thị trường Anh và Mỹ.

Bài 5: Tỷ giá giao ngay USD/VND đang được niêm yết tại BIDV ngày 2/6/2019 là 22.150 – 22.275, lãi suất tiền gởi VND là 6.5%/năm- 7.5%/năm. Giả sử lãi suất tiền gởi USD là 2.5%/năm - 3.5%/năm. Yêu cầu:

1. Xác định điểm kỳ hạn 3 tháng của đồng đô la Mỹ.
2. Xác định tỷ giá kỳ hạn 1 năm của đồng dô la Mỹ để tồn tại IRP giữa hai thị trường Mỹvà Việt Nam.
3. Giả sử sau 6 tháng, lãi suất của VND tăng lên 0.5%/năm. Kết quả 2 câu trên thay đổinhư thế nào?