Bài tập tài chính quốc tế có lời giải | Đại học Kinh tế Kỹ thuật Công nghiệp

Các bài tập trên giúp bạn làm quen với các khái niệm cơ bản trong tài chính quốc tế, bao gồm tỷ giá hối đoái, giao dịch hối đoái, chi phí vay mượn và lợi nhuận đầu tư. Bạn có thể áp dụng các phương pháp và công thức này vào các bài tập khác để nắm vững kiến thức hơn. Công ty B đầu tư 200.000 USD vào một dự án ở nước ngoài với kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận 8% sau một năm. Hãy tính số tiền lợi nhuận mà công ty B có thể thu được sau một năm.

27 14 lượt tải Tải xuống
Chia sẻ Báo cáo tài liệu

Môn: Kinh doanh quốc tế (KTKTCN)

Trường: Đại học Kinh tế kỹ thuật công nghiệp

Thông tin:

3 trang 1 tháng trước

Tác giả:

Profile Dung Dang
Ví dụ 1: Theo kiểu Mỹ quyền mua 1 triệu EURO với giá USD 0.3EURO từ ngày hôm nay
cho đến ngày hết hiệu lực là ngày 20/05/20xx. Quyền chọn bán Châu Âu là bán 10 triệu
EURO với giá USD 0.2EURO đúng vào ngày 20/05/20xx.
– Số lượng ngoại tệ mua bán.
– Giá thực hiện: giá mua hay giá bán ngoại tệ khi người mua quyền lựa chọn thực
hiện quyền.
– Thời hạn hợp đồng (thời gian đáo hạn).
– Lệ phí quyền lựa chọn(Option Price)
Ví dụ 2: Một công ty ký hợp đồng mua quyền chọn mua 1 triệu USD tại mức giá quyền chọn
130JPY/USD. Người bán hợp đồng thu một khoản phí quyền chọn là 50.000JPY. Nếu hợp
đồng đến hạn mà không xảy ra giao dịch thì chỉ có một luồng tiền xảy ra duy nhất đó là khoản
phí quyền chọn mà người mua trả cho người bán. Và thu nhập của người bán trong trường
hợp này chỉ bằng phí quyền chọn thu được.
Nếu tỷ giá giao ngay là 140JPY/USD, người mua quyết định tiến hành giao dịch lúc đó
người bán phải chịu một khoản lỗ là:
– (140 – 130)*1.000.000 +50.000 = – 50.000JPY
=> Đây chính là khoản lãi của người mua quyền chọn.
2. Bài tập tài chính quốc tế có lời giải 2: Xác định số
CAD phải bán
Một công ty nhập khẩu Canada phải thanh toán khoản tiền nhập khẩu trị giá 1 triệu USD
thời hạn 1 tháng.
Công ty ký hợp đồng mua quyền chọn mua USD/CAD thời hạn 1 tháng với các điều khoản
như sau:
– Giá thực hiện 1,2345 CAD
– Phí quyền 0,02 CAD
1. USD/CAD = 1,2821
2. USD/CAD = 1,2345 3. USD/CAD = 1,1904
Hỏi trường hợp nào công ty thực hiện quyền, trường hợp nào để quyền hết hạn. Xác
định số CAD phải bán trong mỗi trường hợp
BÀI GIẢI
Phí quyền = 1.000.000*0,02=20.000 CAD
– Nếu công ty thực hiện quyền, tổng số CAD công ty phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,2345+20.000=1.254.500 CAD
– Trường hợp 1: USD/CAD=1,2821, giá này sẽ áp dụng khi công ty không thực hiện quyền,
khi đó tổng số CAD phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,2821+20.000=1.302.100 CAD > 1.254.500
=> Trường hợp này công ty thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số CAD chi
ra là 1.254.500
– Trường hợp 2: USD/CAD = 1,2345 đúng bằng mức giá thực hiện, do vậy trong trường hợp này
công ty thực hiện hợp đồng hay không như nhau và tổng số CAD phải chi ra là 1.254.500
CAD
– Trường hợp 3: USD/CAD=1,1904, tổng số CAD phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,1904+20.000=1.210.400 CAD <1.254.500
=> Trường hợp này công ty không thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số CAD chi
ra là 1.210.400
3. Bài tập tài chính quốc tế có lời giải 3: Xác định số USD
phải bán
Một công ty xuất khẩu Mỹ có khoản phải thu trị giá 100.000 GBP thời hạn 1 tháng.
Công ty ký hợp đồng mua quyền chọn bán GBP/USD thời hạn 1 tháng với các điều khoản
như sau:
– Giá thực hiện 1,60 USD
– Phí quyền 0,04 USD
1. GBP/USD = 1,58
2. GBP/USD = 1,60
3. GBP/USD = 1,64
Hỏi trường hợp nào công ty thực hiện quyền, trường hợp nào để quyền hết hạn. Xác
định số USD mua được trong mỗi trường hợp
BÀI GIẢI
Phí quyền = 100.000*0,04 = 4.000 USD
– Nếu công ty thực hiện quyền, tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,60 – 4.000=156.000 USD
– Trường hợp 1: GBP/USD=1,58, giá này sẽ áp dụng khi công ty không thực hiện quyền,
khi đó tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,58 – 4.000=154.000 USD < 156.000
=>TH này công ty thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số USD mua được là 156.000
– Trường hợp 2: GBP/USD=1,60 đúng bằng mức giá thực hiện, do vậy trong TH này công
ty thực hiện hợp đồng hay không như nhau và tổng số USD mua được là 156.000USD
– Trường hợp 3: GBP/USD=1,64, tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,64 – 4.000=160.000 USD > 156.000
=> Trường hợp này công ty không thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số USD mua
được là 160.000 USD.
| 1/3
| | Tải xuống

Có thể bạn quan tâm:

Preview text:

Ví dụ 1: Theo kiểu Mỹ quyền mua 1 triệu EURO với giá USD 0.3EURO từ ngày hôm nay
cho đến ngày hết hiệu lực là ngày 20/05/20xx. Quyền chọn bán Châu Âu là bán 10 triệu
EURO với giá USD 0.2EURO đúng vào ngày 20/05/20xx.
– Số lượng ngoại tệ mua bán.
– Giá thực hiện: giá mua hay giá bán ngoại tệ khi người mua quyền lựa chọn thực hiện quyền.
– Thời hạn hợp đồng (thời gian đáo hạn).
– Lệ phí quyền lựa chọn(Option Price)
Ví dụ 2: Một công ty ký hợp đồng mua quyền chọn mua 1 triệu USD tại mức giá quyền chọn
130JPY/USD. Người bán hợp đồng thu một khoản phí quyền chọn là 50.000JPY. Nếu hợp
đồng đến hạn mà không xảy ra giao dịch thì chỉ có một luồng tiền xảy ra duy nhất đó là khoản
phí quyền chọn mà người mua trả cho người bán. Và thu nhập của người bán trong trường
hợp này chỉ bằng phí quyền chọn thu được.
Nếu tỷ giá giao ngay là 140JPY/USD, người mua quyết định tiến hành giao dịch lúc đó
người bán phải chịu một khoản lỗ là:
– (140 – 130)*1.000.000 +50.000 = – 50.000JPY
=> Đây chính là khoản lãi của người mua quyền chọn.
2. Bài tập tài chính quốc tế có lời giải 2: Xác định số CAD phải bán
Một công ty nhập khẩu Canada phải thanh toán khoản tiền nhập khẩu trị giá 1 triệu USD thời hạn 1 tháng.
Công ty ký hợp đồng mua quyền chọn mua USD/CAD thời hạn 1 tháng với các điều khoản như sau:
– Giá thực hiện 1,2345 CAD – Phí quyền 0,02 CAD 1. USD/CAD = 1,2821
2. USD/CAD = 1,2345 3. USD/CAD = 1,1904
Hỏi trường hợp nào công ty thực hiện quyền, trường hợp nào để quyền hết hạn. Xác
định số CAD phải bán trong mỗi trường hợp BÀI GIẢI
Phí quyền = 1.000.000*0,02=20.000 CAD
– Nếu công ty thực hiện quyền, tổng số CAD công ty phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,2345+20.000=1.254.500 CAD
– Trường hợp 1: USD/CAD=1,2821, giá này sẽ áp dụng khi công ty không thực hiện quyền,
khi đó tổng số CAD phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,2821+20.000=1.302.100 CAD > 1.254.500
=> Trường hợp này công ty thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số CAD chi ra là 1.254.500
– Trường hợp 2: USD/CAD = 1,2345 đúng bằng mức giá thực hiện, do vậy trong trường hợp này
công ty thực hiện hợp đồng hay không như nhau và tổng số CAD phải chi ra là 1.254.500 CAD
– Trường hợp 3: USD/CAD=1,1904, tổng số CAD phải chi ra (bao gồm cả phí) là:
1.000.000*1,1904+20.000=1.210.400 CAD <1.254.500
=> Trường hợp này công ty không thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số CAD chi ra là 1.210.400
3. Bài tập tài chính quốc tế có lời giải 3: Xác định số USD phải bán
Một công ty xuất khẩu Mỹ có khoản phải thu trị giá 100.000 GBP thời hạn 1 tháng.
Công ty ký hợp đồng mua quyền chọn bán GBP/USD thời hạn 1 tháng với các điều khoản như sau:
– Giá thực hiện 1,60 USD – Phí quyền 0,04 USD 1. GBP/USD = 1,58 2. GBP/USD = 1,60 3. GBP/USD = 1,64
Hỏi trường hợp nào công ty thực hiện quyền, trường hợp nào để quyền hết hạn. Xác
định số USD mua được trong mỗi trường hợp BÀI GIẢI
Phí quyền = 100.000*0,04 = 4.000 USD
– Nếu công ty thực hiện quyền, tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,60 – 4.000=156.000 USD
– Trường hợp 1: GBP/USD=1,58, giá này sẽ áp dụng khi công ty không thực hiện quyền,
khi đó tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,58 – 4.000=154.000 USD < 156.000
=>TH này công ty thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số USD mua được là 156.000
– Trường hợp 2: GBP/USD=1,60 đúng bằng mức giá thực hiện, do vậy trong TH này công
ty thực hiện hợp đồng hay không như nhau và tổng số USD mua được là 156.000USD
– Trường hợp 3: GBP/USD=1,64, tổng số USD mua được (sau khi trả phí) là:
100.000*1,64 – 4.000=160.000 USD > 156.000
=> Trường hợp này công ty không thực hiện quyền vào thời điểm đáo hạn và số USD mua được là 160.000 USD.