So sánh M&A trong bối cảnh kinh tế khó khăn và thuận lợi môn Sáp nhập, mua lại và tái cấu trúc doanh nghiệp | Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh

Đề Bài: Theo bạn, hoạt động M&A trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn có khác
với thời kỳ nền kinh tế thuận lợi hay không? Giải thích tại sao hoạt động M&A
thường diễn ra theo làn sóng.
Sau khi đọc tài liệu và tìm hiểu thì em thấy được hoạt động M&A trong giai đoạn nền
kinh tế khó khăn sẽ có 1 vài điểm khác biệt so với trong giai đoạn nền kinh tế thuận lợi.
Dưới đây là bảng so sánh sự khác nhau của hoạt động M&A trong 2 thời kỳ này:
Hoạt động M&A trong
Hoạt động M&A trong
giai đoạn nền kinh tế
giai đoạn nền kinh tế khó khăn thuận lợi
Trong thời kỳ kinh tế suy Trong thời kỳ kinh tế
thoái hoặc khó khăn, thuận lợi, doanh nghiệp
các doanh nghiệp cần tập thường tập trung vào việc
trung vào việc giảm thiểu mở rộng quy mô và phát
rủi ro tài chính và duy triển. Quá trình M&A có Mục đích
trì hoạt động kinh doanh, thể giúp họ mở rộng vào
hạn chế lỗ. Do đó, quá các thị trường mới, tiếp
trình M&A có thể được sử cận khách hàng mới và
dụng để tận dụng các tăng cường năng lực sản
nguồn lực, cắt giảm chi xuất cũng như sự đa dạng
phí hoặc mở rộng quy mô trong hoạt động kinh
cũng như thị phần để tăng doanh.
cường khả năng sinh lời.
Trong thời kỳ khó khăn, Trong bối cảnh tăng
nhiều doanh nghiệp có thể trưởng và tăng giá trị thị
gặp vấn đề về tài chính trường các doanh nghiệp
hoặc quản lý. Điều này tạo thường hy vọng rằng việc Giá trị cơ hội
ra cơ hội cho các nhà đầu hợp nhất hoặc mua bán sẽ
tư, các tập đoàn và công ty tạo ra giá trị kì vọng cao
lớn mua lại hoặc sáp hơn cho cổ đông và doanh
nhập các doanh nghiệp nghiệp chứ không chỉ
với giá thấp hơn so với thị dừng lại ở việc giảm thiểu trường. rủi ro tài chính và tối thiểu hóa chi phí.
Qua hoạt động M&A, Trong thời kỳ tăng trưởng,
doanh nghiệp có thể tăng hoạt động M&A có thể
cường sức mạnh cạnh được sử dụng để tạo ra lợi
tranh bằng cách hợp nhất thế cạnh tranh bằng cách Lợi thế cạnh tranh
các khía cạnh khác nhau sáp nhập hoặc mua sắm
của các tổ chức khác các công ty có sở hữu
nhau, điều này dẫn đến công nghệ, sản phẩm
việc làm giảm số lượng hoặc dịch vụ độc quyền.
các doanh nghiệp trên thị
tường từ đó tạo ra lợi thế
về quy mô và vị thế so với
các đối thủ cạnh tranh.
Trong môi trường kinh Trong thời kỳ tăng trưởng
tế khó khăn nguồn vốn có kinh tế doanh nghiệp
Hoạt động M&A thường diễn ra theo làn sóng, có nghĩa là có những giai đoạn mà số
lượng và quy mô các thương vụ M&A tăng đột ngột, sau đó giảm đi và lại tăng trở lại.
Sự diễn ra theo làn sóng trong hoạt động M&A có thể được giải thích bởi một số yếu tố sau đây:
- Tính chu kỳ kinh tế: Hoạt động kinh tế thường có tính chu kỳ, với giai đoạn tăng
trưởng và suy thoái xen kẽ nhau. Những thời kì này có thể tạo ra sự chuyển đổi trong
tình hình tài chính và chiến lược của các doanh nghiệp, từ đó thúc đẩy sự thay đổi trong hoạt động M&A.
- Điều kiện kinh tế vĩ mô: Sự thay đổi trong tình hình kinh tế có thể tạo ra sự biến đổi
trong hoạt động M&A. Trong giai đoạn kinh tế suy thoái, các doanh nghiệp có thể tìm
cách tái cấu trúc và tối ưu hóa nguồn lực thông qua việc M&A để duy trì tồn tại trong
thị trường khó khăn. Ngược lại, trong thời kì kinh tế tăng trưởng, các doanh nghiệp có
thể tìm kiếm cơ hội mở rộng và tăng trưởng thông qua M&A.
- Sự thay đổi trong quy định và chính sách pháp lý: Thay đổi trong quy định về thương
vụ M&A hoặc chính sách kinh tế có thể tạo ra sự thúc đẩy hoặc ngăn cản hoạt động
M&A. Ví dụ, việc thay đổi quy định về đầu tư nước ngoài, thuế hoặc các quy định về
cạnh tranh có thể tạo ra sự biến đổi đột ngột trong số lượng các thương vụ M&A.
- Các ngành mới nổi: Sự phát triển trong các ngành công nghiệp cụ thể có thể tạo ra sự
thúc đẩy cho hoạt động M&A. Ví dụ, khi một ngành công nghiệp mới nổi lên hoặc có
sự cạnh tranh gay gắt, các doanh nghiệp có thể thực hiện M&A để tăng cường cạnh
tranh hoặc mở rộng quy mô.
- Tâm lý và thông tin thị trường: Các thương vụ M&A thành công thường là nguồn
cảm hứng cho các doanh nghiệp khác. Khi một số thương vụ M&A lớn thành công và
tạo ra giá trị, các doanh nghiệp khác có thể cảm thấy thúc đẩy để thực hiện các thương
vụ tương tự để không bị tụt lại.