So sánh Sáp Nhập Dọc, Ngang, Tổ Hợp môn Sáp nhập, mua lại và tái cấu trúc doanh nghiệp | Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh

Sáp nhập theo chiều ngang - Lợi ích:
Tăng thị phần, giảm cạnh tranh trực tiếp.
Tận dụng quy mô kinh tế: tiết kiệm chi phí sản xuất, marketing, phân phối.
Tăng quyền định giátrên thị trường.
Hợp lực chi phí : cắt giảm chi phí quản lý, nhân sự, R&D trùng lặp.
Tăng hiệu quả sản xuất – vận hành nhờ chia sẻ công nghệ, kinh nghiệm. - Rủi ro
Rủi ro chống độc quyền: bị cơ quan quản lý cạnh tranh can thiệp.
Khó hòa nhập văn hóa doanh nghiệp: vì hai công ty có quy mô tương đương, dễ xung đột quyền lực
Kỳ vọng hợp lực không thành hiện thực
Giảm linh hoạt do quy mô quá lớn. Chi phí sáp nhập cao
Sáp nhập theo chiều dọc - Lợi ích:
Đảm bảo nguồn cung đầu vào hoặc đầu ra ổn định
Giảm chi phí giao dịch và vận chuyển, tăng kiểm soát chất lượng.
Cải thiện khả năng phối hợp trong chuỗi giá trị, giảm độ trễ và tồn kho.
Tăng rào cản gia nhập ngành đối với đối thủ mới.
Tăng quyền kiểm soát thị trường đầu vào/đầu ra. - Rủi ro:
Khó quản lý chuỗi giá trị phức tạp hơn, dễ mất tập trung vào năng lực cốt lõi.
Rủi ro văn hóa và cấu trúc tổ chức khác biệt giữa các khâu sản xuất – phân phối – dịch vụ.
Tăng chi phí cố định do tích hợp hoạt động mới.
Khó đạt hiệu quả quy mô nếu thị trường biến động
Có thể bị cáo buộc lạm dụng vị thế thị trường
Sáp nhập tổ hợp - Lợi ích
Đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm rủi ro kinh doanh do phân tán nguồn thu
Tận dụng cơ hội đầu tư sinh lời ở lĩnh vực khác
Tăng quy mô doanh nghiệp, cải thiện hình ảnh và uy tín tài chính
Chuyển giao năng lực quản trị, tài chính, hoặc công nghệ giữa các mảng kinh doanh - Rủi ro
Thiếu hiểu biết ngành mới, dễ dẫn đến quyết định sai lầm.
Mất tập trung vào mảng cốt lõi, giảm hiệu quả quản lý.
Khó đạt hợp lực thực sự, vì hoạt động không liên quan.
Rủi ro pha loãng giá trị cổ đông, nếu hiệu quả đầu tư kém.
Đánh giá sai giá trị mục tiêu, đặc biệt trong ngành không quen thuộc.