Sự Khác Biệt Giữa M&A Trong Kinh Tế Khó Khăn Và Thuận Lợi môn Sáp nhập, mua lại và tái cấu trúc doanh nghiệp | Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh

Đề bài: "Theo bạn, hoạt động M&A trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn có khác với
thời kỳ nền kinh tế thuận lợi hay không? Giải thích tại sao hoạt động M&A thường diễn ra theo làn sóng?"
- Theo em, hoạt động M&A trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn có 1 vài điểm
khác biệt so với thời kỳ nền kinh tế thuận lợi như sau:
Hoạt động M&A trong giai đoạn
Hoạt động M&A trong giai đoạn kinh tế khó khăn kinh tế thuận lợi
Mục đích Trong thời kỳ kinh tế suy thoái, các
Trong thời kỳ kinh tế thuận lợi,
doanh nghiệp cần tập trung vào việc
doanh nghiệp thường tập trung vào
giảm thiểu rủi ro tài chính và duy trì
việc mở rộng quy mô và phát triển.
hoạt động kinh doanh, hạn chế lỗ. Do Quá trình M&A có thể giúp họ mở
đó, quá trình M&A được sử dụng để
rộng tiến vào các thị trường mới, tiếp
hợp nhất các nguồn lực, cắt giảm chi cận khách hàng mới và tăng cường sự
phí hoặc mở rộng quy mô để cải thiện đa dạng trong hoạt động kinh doanh. khả năng sinh lời. Lợi thế
Qua hoạt động M&A, doanh nghiệp
Trong thời kỳ tăng trưởng, hoạt động cạnh
có thể tăng cường sức mạnh cạnh
M&A có thể được sử dụng để tạo ra tranh
tranh bằng cách hợp nhất các khía
lợi thế cạnh tranh bằng cách sáp nhập
cạnh khác nhau của các tổ chức khác hoặc mua lại các công ty có công
nhau nhằm tạo ra lợi thế so với các
nghệ, sản phẩm hoặc dịch vụ độc đối thủ cạnh tranh. quyền. Giá trị
Trong thời kỳ khó khăn, nhiều doanh Trong bối cảnh tăng trưởng và tăng cơ hội
nghiệp có thể gặp vấn đề về tài chính giá trị thị trường, các doanh nghiệp
hoặc quản lý. Điều này tạo ra cơ hội
thường hy vọng rằng việc hợp nhất
cho các nhà đầu tư mua lại hoặc sáp
hoặc mua bán sẽ tạo ra giá trị dự kiến
nhập các doanh nghiệp với giá thấp
cao hơn cho cổ đông và doanh nghiệp hơn so với thị trường.
chứ không chỉ dừng lại ở việc giảm rủi ro. Nguồn
Trong môi trường kinh tế khó khăn,
Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, vốn
nguồn vốn có thể trở nên khan hiếm
doanh nghiệp có thể tiếp cận nguồn
hơn, lãi suất cao hơn hoặc quá trình
vốn dễ dàng hơn vì các tổ chức tài
xét duyệt vay phức tạp hơn khiến
chính dễ dàng thông qua việc cấp tín
việc vay vốn trở nên khó khăn hơn do dụng và vay vốn. Điều này có thể
tình hình tài chính không ổn định và
giúp các doanh nghiệp dễ dàng hơn
sự hạn chế trong việc cung cấp tín
trong việc tìm nguồn vốn để thực dụng.
hiện các hoạt động M&A.
Số lượng Số lượng các thương vụ M&A
Doanh nghiệp thường có khả năng thương
thường có thể giảm do doanh nghiệp mở rộng quy mô và phát triển, từ đó vụ
tập trung vào việc duy trì hoạt động
tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực
kinh doanh cốt lõi và giảm rủi ro tài
hiện các thương vụ M&A. Sự lạc
chính. Tuy nhiên, trong thời kì này
quan về triển vọng kinh doanh
cũng có thể thấy sự gia tăng về số
thường tạo động lực cho việc sáp
lượng các thương vụ tái cấu trúc và nhập và mua bán.
sáp nhập để tối ưu hóa nguồn lực.
- Hoạt động M&A thường diễn ra theo làn sóng, do xuất hiện sự kết hợp của nhiều yếu tố như sau:
+Tính chu kỳ: Các chu kỳ kinh tế có thể ảnh hưởng đến tình hình M&A. Trong
giai đoạn tăng trưởng kinh tế, các doanh nghiệp thường có khả năng tài chính
và độ tin cậy cao hơn để thực hiện M&A. Trong giai đoạn suy thoái, cơ hội
cạnh tranh của các công ty vừa và nhỏ bị hạn chế, từ đó các doanh nghiệp lớn
có thể tìm kiếm cơ hội hợp nhất để cải thiện hiệu suất và tiết kiệm chi phí.
+Sự thay đổi về quy định và chính sách: Thay đổi trong quy định về thương vụ
M&A hoặc chính sách kinh tế có thể tạo ra sự thúc đẩy hoặc ngăn cản hoạt
động M&A. Ví dụ, việc thay đổi quy định về đầu tư nước ngoài, thuế hoặc các
quy định về cạnh tranh có thể tạo ra sự biến đổi đột ngột trong số lượng các thương vụ M&A.
+Yếu tố tài chính: Lãi suất thấp có thể làm cho việc vay vốn trở nên hấp dẫn hơn,
tạo điều kiện thuận lợi để thực hiện các giao dịch M&A. Khi tài nguyên tài
chính dễ dàng hơn, các doanh nghiệp có thể tiếp cận nguồn vốn để thực hiện
các giao dịch mua lại hoặc hợp nhất.
+Xu hướng xuất hiện các ngành mới: Sự phát triển trong các ngành công nghiệp
cụ thể có thể tạo ra sự thúc đẩy cho hoạt động M&A. Ví dụ, khi một ngành
công nghiệp mới nổi lên hoặc có sự cạnh tranh gay gắt, các doanh nghiệp có thể
thực hiện M&A để tăng cường cạnh tranh hoặc mở rộng quy mô.
+Tâm lý và thông tin thị trường: Các thương vụ M&A thành công thường là
nguồn cảm hứng cho các doanh nghiệp khác. Khi một số thương vụ M&A lớn
thành công và tạo ra giá trị, các doanh nghiệp khác có thể cảm thấy thúc đẩy để
thực hiện các thương vụ tương tự để không bị tụt lại.