Công ty cổ phần thực phẩm cholimex - Phân tích tình hình tài chính | Đại học Kinh tế Kỹ thuật Công nghiệp

Xemtailieu phan tich tinh hinh tai chinh cong ty co phan thuc pham cholimex
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH TÀI CHÍNH
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM CHOLIMEX SVTH: Lê Kim Hợp MSSV: 1154010211 Ngành: Tài chính
GVHD: ThS. Nguyễn Như Ánh
Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CẢM ƠN  
Sau thời gian học tập và nghiên cứu tại Khoa Đào tạo Đặc biệt, trường Đại học
Mở TP Hồ Chí Minh, nhờ sự hướng dẫn, góp ý và giúp đỡ nhiệt tình của quý thầy cô,
em đã hoàn thành bài Khóa luận tốt nghiệp đề tài “Phân tích tình hình tài chính
Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex”.
Em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô Trường Đại học Mở TP Hồ
Chí Minh, đặc biệt là những thầy cô đã nhiệt tình dạy bảo em trong suốt thời gian học tập tại trường.
Em xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến cô Nguyễn Như Ánh, người đã dành rất
nhiều thời gian và tâm huyết để hướng dẫn em nghiên cứu và hoàn thành bài Khóa luận tốt nghiệp này.
Em xin chân thành cảm ơn quý anh chị và Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Thực
phẩm Cholimex. Đặc biệt em xin cảm ơn anh Huỳnh Minh Đức, người đã trực tiếp
hướng dẫn em, tạo điều kiện cho em có được số liệu và kiến thức thực tiễn trong suốt
quá trình thực tập tại quý Công ty.
Cuối cùng, em muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình và tất cả bạn bè, những người
đã luôn giúp đỡ và ủng hộ tinh thần cho em trong thời gian học tập và hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp.
Mặc dù, em đã cố gắng hoàn thành bài Khóa luận tốt nghiệp nhưng không tránh
khỏi những hạn chế về thực tiễn và thiếu sót trong phân tích số liệu. Em rất mong nhận
được những góp ý quý báu của quý thầy cô.
Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 3 năm 2015 Sinh viên Lê Kim Hợp GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp
NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN  
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………... Ngày tháng năm 2015 Giảng viên hướng dẫn GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp I
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT   BQ Bình quân CP Cổ phần CPBH Chi phí bán hàng CPQLDN
Chi phí quản lý doanh nghiệp CSH Chủ sở hữu DH Dài hạn DTBH Doanh thu bán hàng GTGT Giá trị gia tăng GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu LN Lợi nhuận LNG Lợi nhuận gộp NH Ngắn hạn SX, KD Sản xuất, Kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSCĐBQ
Tài sản cố định bình quân TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSTT Tỷ số thanh toán TTN Thanh toán nhanh TTNH Thanh toán ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu II MỤC LỤC  
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT.....………………………………………………II
MỤC LỤC…….………………………………………………………………………V
DANH MỤC BẢNG………..………………………………………………………VII
DANH MỤC HÌNH…..……………………………………………………………...IX GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ......................................
................................................... 1
1.1. TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU. .................................................. 1
1.2. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI. .................................................................................... 1
1.3. MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU. ..................................................... 2
1.3.1. Mục tiêu chung. ........................................................................................... 2
1.3.2. Mục tiêu cụ thể. ........................................................................................... 2
1.4. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. .................................................................... 2
1.5. PHẠM VI NGHIÊN CỨU. ................................................................................ 3
1.6. KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN. ....................................................................... 3
CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
................................................................................................................ 4
2.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG. ............................................................................. 4
2.1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính. ....................................................... 4
2.1.2. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính. .................................... 4
2.1.3. Các thông tin đối với phân tích báo cáo tài chính. ...................................... 5
2.1.4. Nội dung của phân tích báo cáo tài chính. .................................................. 7
2.1.5. Các bước tiến hành phân tích báo cáo tài chính. ......................................... 7
2.1.6. Các tỷ số được sử dụng phân tích báo cáo tài chính. .................................. 8
2.2. CÁC NGHIÊN CỨU ĐÃ THỰC HIỆN LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI. ........... 11
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN
THỰC PHẨM CHOLIMEX. .................................................................................... 11
3.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM CHOLIMEX. ...... 12
3.1.1. Giới thiệu về Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex. ............................ 12
3.1.2. Lịch sử hình thành. .................................................................................... 12 3.1.3.
NHIỆM VỤ CHỨC NĂNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA
CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM CHOLIMEX. ............................................ 14
3.1.4. GIỚI THIỆU CÔNG NGHỆ SẢN XUẤT SẢN PHẨM CHÍNH. ........... 15 3.1.5.
GIỚI THIỆU CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC
PHẨM CHOLIMEX. .............................................................................................. 16 3.1.6.
MỘT SỐ CHÍNH SÁCH KẾ TOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC
PHẨM CHOLIMEX. .............................................................................................. 19 GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp VI 3.1.7.
THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC
PHẨM CHOLIMEX TRONG THỜI GIAN GẦN ĐÂY. ...................................... 19
3.2. PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT BÁO CÁO TÀI CHÍNH. .................................... 21
3.2.1. Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán. ................................................. 21
3.2.2. Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. ....... 42
3.2.3. Phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ. ........................................ 52 3.3.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI
CHÍNH. ...................................................................................................................... 55
3.3.1. Phân tích tỷ số thanh toán. ........................................................................ 55
3.3.2. Phân tích tỷ số hoạt động. ......................................................................... 58
3.3.3. Phân tích cơ cấu tài chính. ........................................................................ 62
3.3.4. Phân tích tỷ số khả năng sinh lợi. ............................................................. 65
3.3.5. Phân tích phương trình Dupont. ................................................................ 68
CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ. ...................................
........................ 71 4.1.
NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
THỰC PHẨM CHOLIMEX TRONG NHỮNG NĂM 2011 – 2013. ....................... 71
4.1.1. Về cơ cấu tài chính. ................................................................................... 71
4.1.2. Về hoạt động kinh doanh. ......................................................................... 73
4.1.3. Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán. ...................................... 74
4.1.4. Về hiệu quả sử dụng vốn. .......................................................................... 74
4.1.5. Kết luận. .................................................................................................... 74
4.2. GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM KHẮC PHỤC VÀ NÂNG CAO HIỆU
QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CHOLIMEX. ....................................................................... 75
4.2.1. Dự toán tài chính tại Cholimex trong năm 2014. ...................................... 75
4.2.2. Giải pháp, Kiến nghị. ................................................................................ 79
PHỤ LỤC I BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM
CHOLIMEX.……………………………...…………………………………………85
PHỤ LỤC II BẢNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC
PHẨM CHOLIMEX…………………………...……………………………………83 GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp VII DANH MỤC BẢNG  
Bảng 3.1: Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn.
Bảng 3.2: Phân tích tình hình Tài sản ngắn hạn.
Bảng 3.3: Phân tích tình hình Tiền.
Bảng 3.4: Phân tích tình hình các khoản Đầu tư tài chính ngắn hạn.
Bảng 3.5: Phân tích tình hình các khoản Phải thu ngắn hạn.
Bảng 3.6: Phân tích tình hình Hàng tồn kho.
Bảng 3.7: Phân tích tình hình Tài sản dài hạn.
Bảng 3.8: Phân tích tình hình Tài sản cố định.
Bảng 3.9: Phân tích tình hình Nợ phải trả.
Bảng 3.10: Phân tích tình hình Nợ ngắn hạn.
Bảng 3.11: Phân tích tình hình Vốn chủ sở hữu.
Bảng 3.12: Phân tích Vốn luân chuyển.
Bảng 3.13: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Bảng 3.14: Phân tích tình hình Lợi nhuận trước thuế và lãi vay.
Bảng 3.15: Phân tích Lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh chủ yếu.
Bảng 3.16: Doanh thu xuất khẩu của Cholimex.
Bảng 3.17: Phân tích Lợi nhuận từ hoạt động tài chính. Bảng
3.18: Phân tích Lợi nhuận từ hoạt động khác.
Bảng 3.19: Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Bảng 3.20: Phân tích Tỷ số thanh toán ngắn hạn của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.21: Phân tích Tỷ số thanh toán nhanh của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.22: Phân tích Tỷ số thanh toán bằng tiền.
Bảng 3.23: Phân tích Vòng quay hàng tồn kho và số ngày lưu kho bình quân.
Bảng 3.24: Phân tích Vòng quay khoản phải thu và số ngày thu tiền bình quân.
Bảng 3.25: Phân tích Vòng quay tài sản cố định.
Bảng 3.26: Phân tích Vòng quay tài sản của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.27: Phân tích Tỷ số nợ của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.28: Phân tích Tỷ số tài trợ của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.29: Phân tích Tỷ số thanh toán lãi vay của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.30: Phân tích Tỷ số lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.31: Phân tích Tỷ số ROS. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp VIII
Bảng 3.32: Phân tích Tỷ số ROA của Cholimex và trung bình Ngành. Bảng
3.33: Phân tích Tỷ số ROE của Cholimex và trung bình Ngành.
Bảng 3.34: Phân tích phương trình Dupont.
Bảng 4.1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013 và dự
toán năm 2014 Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex.
Bảng 4.2: Bảng cân đối kế toán 31/12/2013 và dự toán 31/12/2014 Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex.
Bảng 4.3: Bảng cân đối kế toán 31/12/2013 sau khi điều chỉnh Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex.
Bảng 4.5: Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 sau khi điều chỉnh. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp IX DANH MỤC HÌNH.   Hình 3.1:
Sơ đồ sản xuất phân xưởng II. Hình 3.2:
Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex. Hình 3.3:
Đồ thị cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn. Hình 3.4:
Đồ thị tình hình Tài sản ngắn hạn. Hình 3.5:
Đồ thị tình hình Tiền. Hình 3.6:
Đồ thị tình hình các khoản Phải thu ngắn hạn. Hình 3.7:
Đồ thị tình hình Hàng tồn kho. Hình 3.8:
Đồ thị tình hình Tài sản dài hạn. Hình 3.9:
Đồ thị tình hình Tài sản cố định.
Hình 3.10: Đồ thị tình hình Nợ phải trả.
Hình 3.11: Đồ thị tình hình Nợ ngắn hạn.
Hình 3.12: Đồ thị tình hình Vốn chủ sở hữu.
Hình 3.13: Đồ thị tình hình Lợi nhuận trước thuế và lãi vay.
Hình 3.14: Đồ thị Lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh chủ yếu.
Hình 3.15: Thị phần xuất khẩu của Cholimex năm 2013.
Hình 3.16: Đồ thị biểu hiện doanh số xuất khẩu theo thị trường năm 2013.
Hình 3.17: Đồ thị tình hình Lợi nhuận từ hoạt động tài chính.
Hình 3.18: Đồ thị tình hình Lợi nhuận từ hoạt động khác.
Hình 3.19: Đồ thị tình hình lưu chuyển tiền tệ.
Hình 3.20: Đồ thị Tỷ số thanh toán ngắn hạn của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.21: Đồ thị Tỷ số thanh toán nhanh của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.22: Đồ thị Tỷ số thanh toán bằng tiền.
Hình 3.23: Đồ thị Vòng quay hàng tồn kho và số ngày lưu kho bình quân.
Hình 3.24: Đồ thị Vòng quay khoản phải thu và số ngày thu tiền bình quân.
Hình 3.25: Đồ thị Vòng quay tài sản cố định.
Hình 3.26: Đồ thị Vòng quay tài sản của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.27: Đồ thị Tỷ số nợ của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.28: Đồ thị Tỷ số tài trợ của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.29: Đồ thị Tỷ số lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.30: Đồ thị Tỷ số ROS.
Hình 3.31: Đồ thị Tỷ số ROA của Cholimex và trung bình Ngành.
Hình 3.32: Đồ thị Tỷ số ROE của Cholimex và trung bình Ngành. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp X GIỚI THIỆU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1.
TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU.
Ngày nay, nhu cầu về thông tin tài chính của Công ty rất đa dạng, đòi hỏi
cần tiến hành phân tích tài chính, đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm.
Điều này đã tao điều kiện thuận lợi cho phân tích tài chính ra đời và ngày càng phát triển mạnh.
Phân tích tài chính là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh
giá tình hình tài chính của Công ty. Đây là công cụ hữu ích dùng để xác định
giá trị kinh tế, đánh giá những mặt mạnh của Công ty, tìm ra nguyên nhân
khách quan và chủ quan đã ảnh hưởng đến sự biến động của tài chính; giúp nhà
quản trị lựa chọn và đưa ra những quyết định phù hợp với thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh. 1.2.
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI.
Trong thời gian 10 năm trở lại đây, đất nước ta đang dần chuyển dịch cơ
cấu kinh tế mạnh mẽ, từ nước nông nghiệp là chủ yếu sang nước công nghiệp
và dịch vụ; phấn đấu đến năm 2020 trở thành nước công nghiệp hiện đại. Cùng
với nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa đã tạo nhiều điều kiện
thuận lợi cho các doanh nghiệp trong nước phát triển, thu hút nhiều vốn đầu tư
nước ngoài. Bên cạnh đó, nền kinh tế thị trường đã tạo nên nhiều thách thức đòi
hỏi các doanh nghiệp phải phấn đấu phát triển không ngường, nâng cao tính
cạnh tranh và đặt ra nhiều chiến lược kịp thời. Việc quản trị tài chính của doanh
nghiệp là vấn đề hàng đầu.
Để doanh nghiệp phát triển bền vững cần hiểu rõ thực trạng tài chính.
Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho nhà quản trị nhận ra những điểm
mạnh và hạn chế của doanh nghiệp, kịp thời đề ra những phương án nhằm ổn
định, tăng cường tình hình tài chính và nâng cao chất lượng hoạt động. Mặt
khác, trong điều kiện hội nhập quốc tế hiện nay của nước ta, việc phân tích tình
hình tài chính còn là vấn đề quan tâm của Nhà nước, ngân hàng, các nhà đầu tư,
và các cổ đông…Tài chính không chỉ quyết định đến sự tồn tại và phát triển của
doanh nghiệp mà còn tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế.
Từ thực tiễn trên, em đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính
Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex”. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 1 GIỚI THIỆU 1.3.
MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU. 1.3.1. Mục tiêu chung.
Mục tiêu chung của bài Khóa luận tốt nghiệp này là phân tích tình hình
tài chính Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex. Từ việc phân tích trên tìm ra
những tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro về mặt tài chính.
Từ đó có những giải pháp, kiến nghị đúng đắn, thích hợp để Công ty cải thiện
tình hình hoạt động và dự toán tình hình tài chính trong tương lai. 1.3.2.
Mục tiêu cụ thể.
- Đánh giá sự thay đổi quy mô hoạt động, kết cấu tài sản, nguồn vốn.
- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh.
- Phân tích hiệu quả kinh doanh.
- Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của Công ty.
- Phân tích các tỷ số tài chính. 1.4.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.
Trong bài Khóa luận tốt nghiệp này, em sử dụng phương pháp so sánh
báo cáo tài chính qua các năm của Công ty. Phương pháp này có thể phân tích,
đánh giá sự thay đổi về quy mô hoạt động của Công ty, kết cấu tài sản, nguồn
vốn, nắm được khuynh hướng tài chính trong tương lai. Phương pháp so sánh gồm:
- Phân tích theo chiều ngang: các tỷ lệ và chiều hướng biến động
giữa các kỳ trên các báo cáo tài chính.
Có 3 nguyên tắc khi phân tích theo chiều ngang:  Nguyên tắc
1: lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh (khoản mục của
một kỳ được chọn làm căn cứ để so sánh). Các gốc so sánh là
tài liệu các năm trước, các mục tiêu dự kiến hoặc các khoản
mục trung bình của Ngành, khu vực kinh doanh… nhằm đánh
giá vị trí của Công ty.  Nguyên
tắc 2: điều kiện so sánh được. Các khoản mục được
sử dụng phải đổng nhất về mặt thời gian và không gian.  Nguyên
tắc 3: kỹ thuật so sánh là so sánh bằng số tuyệt đối,
so sánh bằng số tương đối và so sánh bằng số bình quân. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 2 GIỚI THIỆU
- Phân tích theo chiều dọc: quan hệ tương quan giữa các khoản mục
từng kỳ của các báo cáo tài chính.
- Bên cạnh sử dụng phương pháp so sánh để phân tích các báo cáo tài
chính của Công ty, em còn sử dụng các tỷ số tài chính để thấy rõ bản
chất và khuynh hướng tài chính của Công ty.
- Ngoài ra, em còn sử dụng phương pháp đồ thị để tiến hành phân tích.
Phương pháp này phản ánh các số liệu phân tích bằng đồ thị hoặc
biểu đồ; mô tả xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích,
mối quan hệ kết cấu của các bộ phận trong tổng thể. 1.5.
PHẠM VI NGHIÊN CỨU.
- Trong bài Khóa luận tốt nghiệp này em tập trung nghiên cứu và phân
tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex
tại lô C40-43/I, C51-55/II, Đường số 7, Khu công nghiệp Vĩnh Lộc,
Bình Chánh, Thành phố Hồ Chí Minh.
- Nội dung nghiên cứu dựa trên các báo cáo tài chính của Công ty Cổ
phần Thực phẩm Cholimex trong 3 năm gần nhất là 2011, 2012 và
2013 bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả kinh
doanh, Bảng lưu chuyển tiền tệ. 1.6.
KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN.
Bài Khóa luận tốt nghiệp “Phân tích tình hình tài chính Công Ty Cổ
phần Thực phẩm Cholimex” gồm 4 chương: 
Chương 1: Giới thiệu. 
Chương 2: Tổng quan về cơ sở lý luận của phân tích tài chính.. 
Chương 3: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thực phẩm Cholimex. 
Chương 4: Kết luận và kiến nghị. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 3
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ
LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH. 2.1.
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG. 2.1.1.
Khái niệm phân tích báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính là bức tranh tổng quát, toàn diện về tình hình tài sản,
nguồn vốn; tình hình và kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh
số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ đã qua. Từ việc phân tích báo
cáo tài chính sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin nhằm đánh giá tiềm
năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro về mặt tài chính của Công ty trong
tương lai; đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty so với các Công ty cùng
ngành và so với các chỉ tiêu trung bình ngành (PGS.TS. Nguyễn Năng Phúc).
Những thông tin trên báo cáo tài chính không chỉ là căn cứ quan trọng
trong việc phân tích, phát hiện khả năng tiềm tàng của Công ty, dự toán tình
hình hoạt động, sản xuất, kinh doanh giúp cho nhà quản trị ra quyết định đầu
tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân chia cổ tức. Các quyết định này
được thực hiện ở hiện tại nhưng có ảnh hưởng đến tương lai. Phân tích báo cáo
tài chính có thể giúp Công ty khắc phục được những thiếu sót, phát huy những
mặt tích cực và đưa ra giải pháp, chiến lược phù hợp cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vì vậy phân tích báo cáo tài chính là công việc có ý nghĩa rất quan
trọng. Phân tích báo cáo tài chính có thể do Công ty hoặc các tổ chức bên
ngoài bao gồm nhà cung cấp vốn như Ngân hàng, Công ty tài chính, Công ty
cho thuê tài chính; các nhà đầu tư như Công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư… thực hiện. 2.1.2.
Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính.
Mục tiêu cơ bản của việc phân tích báo cáo tài chính là cung cấp thông
tin cần thiết, giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về sức
mạnh tài chính của Công ty, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất
kinh doanh (PGS.TS. Nguyễn Năng Phúc).
Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình hoạt động sản xuất kinh
doanh của Công ty như nhà đầu tư, chủ nợ, nhà kế hoạch và kiểm soát, nhà
quản trị và các đối tượng khác. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 4
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
- Nhà đầu tư của Công ty quan tâm thu nhập tạo ra trong tương lai.
Mục tiêu phân tích báo cáo tài chính của họ là đánh giá hoạt động
kinh doanh hiện tại của Công ty, rủi ro cấu trúc vốn có thể gặp phải,
suất sinh lời kỳ vọng trong tương lai và nâng cao khả năng cạnh
tranh của Công ty trên thị trường.
- Nhà quản trị của Công ty thực hiện phân tích báo cáo tài chính nhằm
đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất, kinh doanh, xem xét những
lĩnh vực mang lại lợi nhuận cao cho Công ty, đánh giá tình hình tài
chính và đưa ra giải pháp, kế hoạch nhằm nâng cao lợi nhuận và
phòng ngừa rủi ro trong tương lai.
- Chủ nợ của Công ty quan tâm đến khả năng trả nợ của Công ty. Vì
vậy, mục tiêu phân tích báo cáo tài chính của họ là tìm hiểu việc sử
dụng nợ của Công ty, tình hình thanh khoản hiện tại và nguồn trả nợ
của Công ty có được đảm bảo hay không.
- Nhà kế hoạch và kiểm soát phân tích báo cáo tài chính nhằm đánh
giá vị trí tài chính hiện tại và xác định những cơ hội và triển vọng tài
chính, hiệu quả đầu tư và hiệu suất sử dụng tài sản nhằm đưa ra kế
hoạch phù hợp cũng như các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong sử
dụng và đầu tư tài sản.
- Các đối tượng khác quan tâm đến phân tích báo cáo tài chính nhằm
sử dụng trong các công việc có liên quan như ký kết hợp đồng kinh
tế, đấu thầu, thực hiện các dự án, liên doanh, liên kết hay mua bán sáp nhập.
- Bên cạnh đó, các cơ quan chính quyền quan tâm đến phân tích báo
cáo tài chính nhằm kiểm soát, ngăn ngừa, thúc đẩy và hỗ trợ tài chính cho Công ty.
Tuy các đối tượng khác nhau sẽ quan tâm đến các thông tin phân tích
báo cáo tài chính của Công ty dưới nhiều góc độ khác nhau nhưng nhìn chung
họ đều quan tâm đến khả năng sinh lời và mức lợi nhuận tối đa mà họ nhận được. 2.1.3.
Các thông tin đối với phân tích báo cáo tài chính.
2.1.3.1. Thông tin về ngành tài chính.
- Các thông tin chung về kinh tế như chính sách thuế, chính sách tiền tệ, lãi suất… GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 5
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
- Các thông tin về ngành kinh doanh của Công ty như tầm quan trọng,
tính chất sản phẩm, quy trình công nghệ, độ lớn của thị trường và
triễn vọng phát triển,…
- Các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với Công ty.
2.1.3.2. Thông tin về môi trường hoạt động. - Các thông tin tổng hợp như
giá cả nguyên vật liệu đầu vào, hàng hóa mua vào, tính ổn định của nhà
cung cấp; quy mô thị trường, thu nhập của khách hàng, xu hướng của
người tiêu dùng; tình hình hoạt động của các đối thủ cạnh tranh..
- Các chỉ tiêu tài chính trung bình Ngành nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty.
2.1.3.3. Các thông tin về Công ty.
- Lịch sử hoạt động của Công ty bao gồm những sự kiện quan trọng,
quá trình thành lập, chuyển đổi chủ sở hữu; quá trình phát triển của
Công ty, ngành nghề kinh doanh và tình hình hoạt động; định hướng
phát triển và các chiến lược trung và dài hạn.
- Báo cáo của hội đồng quản trị: những nét nổi bật của kết quả hoạt
động trong năm, xem xét tình hình thực hiện so với kế hoạch, những
thay đổi chủ yếu trong năm, triển vọng và kế hoạch trong tương lai.
2.1.3.4. Báo cáo của Ban giám đốc.
- Báo cáo tình hình tài chính: khả năng sinh lời, những biến động về
vốn cổ đông, số chứng khoán theo từng loại và cổ tức.
- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: phân tích thực hiện so với kế hoạch.
- Những tiến bộ công ty đã đạt được: những cải tiến về cơ cấu tổ chức,
chính sách, quản lý và các biện pháp kiểm soát.
- Kế hoạch phát triển trong tương lai.
2.1.3.5. Báo cáo tài chính.
- Bao gồm các báo cáo tài chính đã được kiểm toán theo quy định của
pháp luật: Bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả kinh doanh,
báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính.
- Bản giải trình báo cáo tài chính và báo cáo kiểm toán.
2.1.3.6. Thông tin về cổ đông và quản trị công ty. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 6
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
- Hội đồng quản trị và ban kiểm soát: thành phần, khả năng, trách
nhiệm và quyền lợi của hội đồng quản trị, tỷ lệ sở hữu cổ phần.
- Các dữ liệu thống kê về cổ đông: cơ cấu cổ đông, giao dịch của các
cổ đông lớn, số cổ đông ngoài công ty và số lượng cổ phần nắm giữ. 2.1.4.
Nội dung của phân tích báo cáo tài chính.
- Phân tích hệ thống chỉ tiêu thông tin kế toán đã được trình bày trên
từng báo cáo tài chính bao gồm: phân tích bảng cân đối kế toán,
phân tích báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích báo cáo lưu chuyển
tiền tệ và phân tích thuyết minh báo cáo tài chính.
- Phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên từng báo cáo và trên các
báo cáo tài chính nhằm đánh giá những nội dung cơ bản của hoạt
động tài chính như: đánh giá tình hình tài chính, phân tích cấu trúc
vốn, khả năng thanh toán, hiệu quả sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời của tài sản. 2.1.5.
Các bước tiến hành phân tích báo cáo tài chính.
Việc phân tích báo cáo tài chính bao gồm các bước sau: - Bước 1
: Xác định nội dung phân tích phụ thuộc vào mục đích cụ thể
của từng đối tượng sử dụng thông tin: nhà quản trị, nhà đầu tư, chủ
nợ, các cơ quan Nhà nước và các đối tượng khác. - Bước
2 : Lập kế hoạch tiến hành phân tích. Đây là công việc cần
được xây dựng tỉ mỉ và chi tiết với các nội dung:
• Xác định rõ mục tiêu phân tích.
• Xác định rõ nội dung phân tích. • Phạm vi phân tích.
• Thời gian bắt đầu và kết thúc. - Bước
3 : Thu thập các số liệu, tài liệu và xử lý số liệu. Ngoài các số
liệu từ báo cáo tài chính, cần thu thập đẩy đủ các số liệu có liên quan
đến tình hình tài chính doanh nghiệp như thông tin về giá cả, thị
trường, thuế, tiền tệ và các thông tin về ngành. - Bước
4: Tiến hành phân tích báo cáo tài chính. Sử dụng các phương
pháp phù hợp, các hệ thống chỉ tiêu hợp lý để phân tích. Có thể sử
dụng biểu đồ, biểu mẫu và đồ thị để có những nhận xét, đánh giá ưu
và nhược điểm của Công ty. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 7
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH. - Bước
5: Hoàn thành công việc phân tích. Nêu ra các phương hướng
cũng như biện pháp, kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính.
Các kiến nghị được đề xuất phải rõ ràng, thiết thực và cụ thể phù hợp
với điều kiện của Công ty và Ngành.
2.1.6. Các tỷ số được sử dụng phân tích báo cáo tài
chính (PGS.TS Nguyễn Minh Kiều).
2.1.6.1. Tỷ số thanh toán.
Tỷ số thanh toán là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của
Công ty bao gồm: tỷ số thanh toán ngắn hạn, tỷ số thanh toán nhanh và tỷ số
thanh toán bằng tiền. Tỷ số này được xác định từ dữ liệu của bảng cân đối kế toán.
- Tỷ số thanh toán ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải
trả của Công ty có bao nhiều đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán.
Tỷ số thanh toán ngắn hạn =
Nếu tỷ số này lớn hơn ≥ 1
thể hiện Công ty có đủ khả năng thanh
toán các khoản nợ đến hạn và tình hình tài chính ổn định. Ngược lại,
tỷ số này <1 thể hiện Công ty không đủ khả năng thanh toán các
khoản mục nợ ngắn hạn.
- Tỷ số thanh toán nhanh cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn có bao
nhiêu đồng tài sản có thể huy động ngay để thanh toán.
Tỷ số thanh toán nhanh = ( 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔 𝑛 ℎ ắ
ạ𝑛−ℎ 𝑛𝑔 𝑡 à 𝑛 𝑘 ồ ℎ𝑜)
𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛
Nếu tỷ số thanh toán nhanh của Công ty ≥ 1 thể hiện Công ty bảo
đảm khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ khi đến hạn và ngược
lại nếu tỷ số này < 1 thể hiện Công ty gặp khó khăn khi thanh toán nhanh.
- Tỷ số thanh toán bằng tiền cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn cần
huy động ngay bao nhiêu tiền để thanh toán.
Tỷ số thanh toán bằng tiền =
Nếu tỷ số thanh toán bằng tiền ≥ 1
thể hiện tiền và các khoản tương
đương tiền của Công ty có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 8
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
ngược lại nếu tỷ số này < 1 thể hiện Công ty đang gặp khó khăn
trong việc sử dụng tiền và các khoản tương tiền để thanh toán nợ ngắn hạn. GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 9
TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦ A PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.
2.1.6.2. Tỷ số hoạt động.
Tỷ số hoạt động đo lường hiệu quả quản lý tài sản của Công ty bao gồm:
Vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, vòng quay tài sản cố định và vòng quay tài sản.
- Vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay
được bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu. Chỉ tiêu số ngày
tồn kho cho biết số ngày tồn kho của doanh nghiệp mất bao nhiêu ngày. Vòng quay tồn kho = Số ngày tồn kho =
- Vòng quay khoản phải thu và số ngày thu tiền bình quân cho biết
mất bao nhiêu ngày cho một khoản phải thu..
Vòng quay khoản phải thu
Số ngày trả tiền =
- Vòng quay tài sản đo lường hiệu suất sử dụng tài sản không phân
biệt hiệu quả hoạt động tồn kho hay hiệu quả hoạt động khoản phải
thu. Tỷ số này cho biết mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp tạo ra
được bao nhiêu đồng doanh thu.
Vòng quay tài sản = Vòng
quay tài sản cố định =
2.1.6.3. Tỷ số đòn bẩy tài chính.
Sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính có thể giúp gia tăng lợi nhuận cho cổ
đông. Tuy nhiên nếu sử dụng đòn bẩy tài chính bất hợp lý sẽ tạo nên nhiều rủi
ro cho Công ty. Các tỷ số đòn bẩy tài chính bao gồm: hệ số thanh toán lãi vay,
tỷ số nợ và tỷ số tài trợ.
- Hệ số thanh toán lãi vay dùng để đánh giá khả năng trả lãi của Công
ty, cho biết mối quan hệ giữa chi phí lãi vay và lợi nhuận của Công ty.
Hệ số thanh toán lãi vay = GVHD: ThS Nguyễn Như Ánh SVTH: Lê Kim Hợp 10